27 февраля 2025 Промсвязьбанк | Fix Price
Сегодня компания невыразительно отчиталась за прошедший год:
⬆️Выручка: 315 млрд руб. (+8% г/г)
⬇️Скорр. EBITDA: 53,4 млрд руб. (-1,5% г/г)
⬇️Рентабельность по скорр. EBITDA: 17% (-1,6 п.п.)
⬇️Чистая прибыль: 22,2 млрд руб. (-38% г/г)
Выручку удалось нарастить за счет увеличения числа магазинов, однако продажи в сопоставимых магазинах выросли всего на 1,5%, а в сезонно сильном четвертом квартале сохранился отток покупателей. Рост расходов по налогу на прибыль в 5,5 раз, а также рост других расходов (прежде всего, на персонал - на 23%) обусловили падение чистой прибыли.
🧐Но бумаги на дне, может, случится отскок?
Напомним, что сейчас расписки доступны для торгов лишь квалифицированным инвесторам. Новой информации по редомициляции компания не даёт.
На наш взгляд, сейчас бумаги не интересны. В секторе потребительского ритейла есть более перспективные и понятные идеи - X5 Group и Лента.
⬆️Выручка: 315 млрд руб. (+8% г/г)
⬇️Скорр. EBITDA: 53,4 млрд руб. (-1,5% г/г)
⬇️Рентабельность по скорр. EBITDA: 17% (-1,6 п.п.)
⬇️Чистая прибыль: 22,2 млрд руб. (-38% г/г)
Выручку удалось нарастить за счет увеличения числа магазинов, однако продажи в сопоставимых магазинах выросли всего на 1,5%, а в сезонно сильном четвертом квартале сохранился отток покупателей. Рост расходов по налогу на прибыль в 5,5 раз, а также рост других расходов (прежде всего, на персонал - на 23%) обусловили падение чистой прибыли.
🧐Но бумаги на дне, может, случится отскок?
Напомним, что сейчас расписки доступны для торгов лишь квалифицированным инвесторам. Новой информации по редомициляции компания не даёт.
На наш взгляд, сейчас бумаги не интересны. В секторе потребительского ритейла есть более перспективные и понятные идеи - X5 Group и Лента.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба