1 марта 2025 Альфа-Капитал | Ozon
Главное:
Ozon опережает конкурентов. В 2024 году компания по обороту обойдёт «Магнит», а к 2027 году приблизится к X5.
Фокус на финтех. Компания масштабирует финансовые услуги, стремясь войти в число крупнейших банков для физлиц, а также представителей малого и среднего бизнеса.
Рынок e-commerce продолжает активно расти. Среднегодовой темп роста до 2027 года составит 24%.
Риски редомициляции. Перевод компании в российскую юрисдикцию может привести к приостановке торгов акциями на два месяца и вызвать давление на котировки.
Долгосрочный потенциал роста акций. Переоценка бумаг Ozon может быть отложена до 2026 года, но стратегические инвестиции компании поддерживают высокие темпы роста.
По прогнозу экспертов, рынок e-commerce в России сохраняет высокий темп роста. В 2024 году объём рынка увеличится на 40% и достигнет 11 трлн рублей. Ozon является одним из ключевых бенефициаров этой трансформации: компания расширяет экосистему, увеличивает монетизацию за счёт рекламы и развивает финтех-направление.
Однако на котировки акций компании могут повлиять краткосрочные риски. В частности, редомициляция Ozon из кипрской юрисдикции в Россию, запланированная на 2025 год, может привести к приостановке торгов акциями на срок от двух месяцев. Это может ограничить интерес инвесторов в условиях мягкой денежно-кредитной политики и наличия альтернативных инвестиционных идей. Несмотря на это, мы устанавливаем целевую цену 4700 руб., что означает прогноз роста котировок на 15%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба