13 марта 2025 БКС Экспресс Кокорева Анна
Рынок США
Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в среду выросли на 0,49% и 1,22% соответственно. Индекс Russell 2000 прибавил 0,17%.
5 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировали технологии (+1,57%) и отставал потребсектор (-2,17%).
Страхи относительно инфляции сменились опасениями рецессии. Но индекс потребительских цен в среду вселил в быков достаточно уверенности, чтобы наконец дать отпор. Отскок возглавили акции технологических компаний. Данные по доходам розничной торговли оказали давление на потребительский сектор.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются.
Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-3.25) снижается. Индекс STOXX 50 теряет 0,4%.
Дональд Трамп пригрозил ЕС новыми пошлинами, в том числе в размере 200% на вино и другие алкогольные напитки, если только Евросоюз не отменит тарифы на виски, ввозимый из США.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng в четверг упал на 0,58%.
• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) сократился на символические 0,08%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-3.25) готово обновить ценовой максимум. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в мае составляет $2968 за унцию, +0,2%.
Поддержку котировкам оказывают возросшие риски рецессии в США, усиление торговых войн и геополитика. Ближайшие технические цели по золоту находятся в районе отметок 3000–3100.
• Нефть (BR-3.25) марки Brent, согласно майскому контракту, торгуется по $70,3 за баррель, -0,9%.
По данным EIA, запасы нефти в США за прошлую неделю выросли на 1,45 млн баррелей. Статистика API, опубликованная днем ранее, указывала на прирост в 4,2 млн. При этом запасы бензина сократились сильнее ожиданий — на 5,7 млн баррелей.
ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет по рынку нефти. Страны ОПЕК+ в феврале увеличили добычу на 313 тыс. баррелей в сутки. Основной прирост был зафиксирован у Казахстана, который ранее, наоборот, обещал компенсировать недосокращенные объемы добычи.
• Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже падает, -3,5%.
Инфляция и зыбкие надежды
Потребительские цены в США в феврале росли медленнее, чем ожидалось. Соответствующий индекс вырос на 0,2% месяц к месяцу (м/м) и на 2,8% год к году (г/г). Ожидания составили +0,3% и +2,9%.
Базовая инфляция также оказалась на 10 базисных пунктов ниже прогнозов и повысилась на 0,2% м/м и 3,1% г/г, что является самым низким показателем с апреля 2021 г. Цены на жилье снова выросли на 0,3% м/м и составили почти половину ежемесячного прироста инфляции, при этом снижение цен на авиабилеты и бензин компенсировало данный рост.
Аналитики сочли это положительным признаком: риск ускорения инфляции не так высок, как указывали показатели предыдущих месяцев. Особенно с учетом того, что распродажа рисковых активов и макроэкономическая неопределенность влияют на уверенность потребителей и бизнеса.
Производственная инфляция также замедлилась в месячном и годовом выражении: 0,0% и 3,2% соответственно вместо ожидаемых 0,3% и 3,3%.
Сегодняшнее значение индекса цен производителей сформирует окончательный взгляд на инфляцию перед решением по ставке, которое ФРС примет на следующей неделе. Хотя никаких политических действий не ожидается, комментарии Джерома Пауэлла будут в центре внимания.
Этого катализатора было достаточно, чтобы в среду быки немного вернулись к акциям и другим рискованным активам. С сохранением минимумов вторника у трейдеров и инвесторов теперь есть четкий уровень для торговли, чтобы слепо не покупать падение и надеяться на лучшее.
Тем временем American Eagle Outfitters присоединилась к списку ритейлеров, сообщивших, что их I квартал начался хуже, чем ожидалось, из-за холодной погоды и снижения уровня потребительского доверия. И хотя руководство ожидает, что бизнес восстановится во второй половине 2025 г., в настоящее время компания готовятся к охлаждению, пока экономика США снова не встанет на ноги.
Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в среду выросли на 0,49% и 1,22% соответственно. Индекс Russell 2000 прибавил 0,17%.
5 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировали технологии (+1,57%) и отставал потребсектор (-2,17%).
Страхи относительно инфляции сменились опасениями рецессии. Но индекс потребительских цен в среду вселил в быков достаточно уверенности, чтобы наконец дать отпор. Отскок возглавили акции технологических компаний. Данные по доходам розничной торговли оказали давление на потребительский сектор.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются.
Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-3.25) снижается. Индекс STOXX 50 теряет 0,4%.
Дональд Трамп пригрозил ЕС новыми пошлинами, в том числе в размере 200% на вино и другие алкогольные напитки, если только Евросоюз не отменит тарифы на виски, ввозимый из США.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng в четверг упал на 0,58%.
• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) сократился на символические 0,08%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-3.25) готово обновить ценовой максимум. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в мае составляет $2968 за унцию, +0,2%.
Поддержку котировкам оказывают возросшие риски рецессии в США, усиление торговых войн и геополитика. Ближайшие технические цели по золоту находятся в районе отметок 3000–3100.
• Нефть (BR-3.25) марки Brent, согласно майскому контракту, торгуется по $70,3 за баррель, -0,9%.
По данным EIA, запасы нефти в США за прошлую неделю выросли на 1,45 млн баррелей. Статистика API, опубликованная днем ранее, указывала на прирост в 4,2 млн. При этом запасы бензина сократились сильнее ожиданий — на 5,7 млн баррелей.
ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет по рынку нефти. Страны ОПЕК+ в феврале увеличили добычу на 313 тыс. баррелей в сутки. Основной прирост был зафиксирован у Казахстана, который ранее, наоборот, обещал компенсировать недосокращенные объемы добычи.
• Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже падает, -3,5%.
Инфляция и зыбкие надежды
Потребительские цены в США в феврале росли медленнее, чем ожидалось. Соответствующий индекс вырос на 0,2% месяц к месяцу (м/м) и на 2,8% год к году (г/г). Ожидания составили +0,3% и +2,9%.
Базовая инфляция также оказалась на 10 базисных пунктов ниже прогнозов и повысилась на 0,2% м/м и 3,1% г/г, что является самым низким показателем с апреля 2021 г. Цены на жилье снова выросли на 0,3% м/м и составили почти половину ежемесячного прироста инфляции, при этом снижение цен на авиабилеты и бензин компенсировало данный рост.
Аналитики сочли это положительным признаком: риск ускорения инфляции не так высок, как указывали показатели предыдущих месяцев. Особенно с учетом того, что распродажа рисковых активов и макроэкономическая неопределенность влияют на уверенность потребителей и бизнеса.
Производственная инфляция также замедлилась в месячном и годовом выражении: 0,0% и 3,2% соответственно вместо ожидаемых 0,3% и 3,3%.
Сегодняшнее значение индекса цен производителей сформирует окончательный взгляд на инфляцию перед решением по ставке, которое ФРС примет на следующей неделе. Хотя никаких политических действий не ожидается, комментарии Джерома Пауэлла будут в центре внимания.
Этого катализатора было достаточно, чтобы в среду быки немного вернулись к акциям и другим рискованным активам. С сохранением минимумов вторника у трейдеров и инвесторов теперь есть четкий уровень для торговли, чтобы слепо не покупать падение и надеяться на лучшее.
Тем временем American Eagle Outfitters присоединилась к списку ритейлеров, сообщивших, что их I квартал начался хуже, чем ожидалось, из-за холодной погоды и снижения уровня потребительского доверия. И хотя руководство ожидает, что бизнес восстановится во второй половине 2025 г., в настоящее время компания готовятся к охлаждению, пока экономика США снова не встанет на ноги.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба