Для роста, как принято говорить, нужно “топливо”. Однако для падения его нужно даже больше. Особенно если речь про фондовые рынки США. Дело в том, что мировая экономика всегда растёт, денег становится в масштабе десятилетий только больше. Соответственно флагманский мировой рынок — а сегодня это рынок США — просто по законам природы должен всегда расти.
Падения происходят по двум причинам:
1️⃣Эмоциональным+фундаментальным.
2️⃣Только эмоциональным.
➡️ В первом случае с рынка в прямом смысле слова пропадают деньги. Такое было, например, в 2007-2008 году, когда активы под залог кредитов стремительно обесценивались, из-за чего у заёмщика просто технически пропадала возможность обслуживать кредит, а также вести любую деятельность, где этот кредит использовался. Это можно сравнить с торговлей фьючерсами на multi-asset mode, когда у вас открыта плечевая позиция под обеспечение какого-то токена, который стремительно теряет в цене. В итоге вашу позицию в какой-то момент ликвидируют.
➡️ Эмоциональный кризис — это то, что происходит, например, сейчас. Деньги на рынке есть, инвесторы просто включают режим Risk-Off, фиксируя прибыль по лонгам и переходя в менее рисковые активы (трежерис, золото). Простыми словами: сейчас всех просто пугает Трамп.
▫️Эмоциональные кризисы заканчивается незаметно. Просто один из зелёных дней становится разворотом. Заголовки профильных СМИ ещё долго пишут о проблемах, а рынки тем временем идут в рост. И спустя несколько недель все просто забывают, что недавно была коррекция. Так было, кстати, в октябре 2022, когда все предвкушали апокалипсис, но дневная зелёная свеча 13 октября оказалась началом нового бычьего тренда, который продлился более двух лет. Причем, тогда мы ещё находились в стадии высоких ставок ФРС и высокой инфляции. Сейчас ситуация гораздо лучше — инфляция в США замедляется, ставки хоть и медленно, но снижаются.
▫️Таким образом, любой зеленый день может быть финалом нынешней коррекции. Фактор Трампа пока никуда не ушёл, однако все постепенно к нему привыкают, адаптируются. День окончательного разворота, конечно, поймать трудно. Главное — просто понимать, что апокалипсиса, скорее всего, не будет. Более того, даже если коррекция затянется, она вряд ли будет происходить без мощных затяжных отскоков. Поведение рынков во время тарифной войны 2018 года тому лучшее подтверждение
◽️Крипторынок страдает от эмоциональных падений больше, чем фондовый, так как Risk-Off, что понятно из названия, бьёт больше всего по высокорисковым активам, коими являются все криптовалюты. Тем не менее, в 2025 крипта уже не является экстремальным видом инвестиций. В эпоху спотовых ETF и разговорах о “национальных крипторезервах” она не должна уйти в небытие на пару лет, как это было, например, во время медвежьего цикла 2021-2023.
➡️Также хорошим индикатором является Роберт Кийосаки. Когда он предвкушает апокалипсис, это повышает шансы того, что скоро всё наладится. 11 марта он сделал следующий твит:
THE EVERYTHING BUBBLE is bursting. I am afraid this crash may be the biggest in history.
ПУЗЫРЬ ВСЕГО НА СВЕТЕ лопается. Боюсь, что этот крах может стать крупнейшим в истории.
…
This crash is going to be bigger than the 1929 Crssh…. A crash that led to the Great Depression.
[орфография сохранена]
Этот крах будет масштабнее, чем крах 1929 года.... Крах, который привел к Великой депрессии.
ПУЗЫРЬ ВСЕГО НА СВЕТЕ лопается. Боюсь, что этот крах может стать крупнейшим в истории.
…
This crash is going to be bigger than the 1929 Crssh…. A crash that led to the Great Depression.
[орфография сохранена]
Этот крах будет масштабнее, чем крах 1929 года.... Крах, который привел к Великой депрессии.
Полностью мы его не приводим, так как он очень длинный. Можете сами прочитать по ссылке выше.
Кийосаки является своеобразным Крамером наоборот. Если Джим часто ошибается, предвкушая рост, то Кийосаки последнее время предвкушает какой-то негатив, который не случается.
P.S. Некоторые читатели критиковали наши статьи, когда мы писали, что рост уперся в свой естественный предел. Дескать, мы “все время” пророчим падение. Однако это не так. Во-первых, тот спад, которого мы ожидали, действительно произошёл, начавшись в конце января (формально пока продолжается). Во-вторых, летом 2024 мы писали, что впереди нас ждет рост. В-третьих, сейчас мы не думаем, что началось апокалиптичное падение. Во всяком случае, даже если Трамп и дальше будет кошмарить рынок, у нас будут хорошие отскоки. В конце концов, не важно, куда идёт рынок, важно, что есть волатильность, на которой можно зарабатывать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба