19 марта 2025 Abeta
Защитные ETF
С 19 февраля, когда был достигнут исторический максимум по S&P 500, менее волатильные сегменты опередили широкий рынок. Крупнейшие фонды акций с низкой волатильностью #USMV и #SPLV показали околонулевую динамику. В то же время, S&P 500 упал на 8.6%. Динамика сопровождалась активным притоком инвесторов в эти фонды. При сохранении неопределенности опережение может сохраниться.
Отдельные акции
Были выделены две группы акций, которые могут быть не только устойчивы к волатильности на широком рынке, но и предоставить доходность выше, чем фонды.
• Защитный рост по разумной оценке. Данные компании обладают стабильными темпами роста финансовых показателей и низкой волатильностью котировок - главные критерии устойчивости. При этом они торгуются с привлекательной оценкой для покупки с текущих уровней.
Все акции подходят под минимум два из следующих критериев:
- Волатильность роста выручки составляет менее 11% при уровнях выше 5% за последние 20 кварталов.
- За последние 12 месяцев диапазон движения акций не превышал 28% от медианы.
- Бумаги торгуются как минимум на 5% ниже своей средней оценки за последние пять лет.
✅PepsiCo #PEP
Основные драйверы долгосрочного роста компании остаются неизменными на фоне активных инвестиций в стимулирующие возможности роста стратегические инициативы, особенно в развивающихся странах.
✅Waste Management #WM
Устойчивый прогноз роста прибыли компании несмотря на ожидаемое истечение срока налогового кредита.
✅S&P Global #SPGI
Нерейтинговый бизнес группы демонстрирует устойчивый рост в пределах 10%. Ожидается, что компания продолжит устойчивый рост в 2025 году в рейтинговом сегменте бизнеса за счет роста числа и объемов сделок M&A и рефинансирования долгов компаниями.
✅Travelers #TRV
Среди страховых компаний, Travelers хорошо спозиционирована на 2025 благодаря ожидаемым результатам в сегментах коммерческого страхования и личного страхования.
✅PG&E #PCG
В целом, один из лучших вариантов защитных акций. Прогнозируется рост прибыли на акцию в 10% в 2025 году и 9% в дальнейшем.
• Качественные акции роста с низкой зависимостью от рынка. Широкий сегмент быстрорастущих компаний подвергся давлению на фоне коррекции, однако наиболее качественные имена продемонстрировали устойчивости.
К таким относятся компании, сочетающие в себе высокие темпы роста продаж (CAGR 2024-2026 10%+), расширяющуюся рентабельность (100+ б.п. к 2026 году) и низкую зависимость котировок от динамики всего сектора. Под критерии попали следующие имена:
✅Live Nation Entertainment #LYU
Компания прогнозирует хорошую рыночную конъюнктуру в 2025 году, что поддерживает рост операционной прибыли.
✅Spotify #SPOT
Компания сохраняет хорошие позиции для долгосрочного роста благодаря росту вовлечения пользователей, числа премиальных подписок и прибыли.
✅Intuit #INTU
Ожидается долгосрочный устойчивый рост выручки и прибыли компании на 15% в год на фоне реализации стратегических инициатив и расширения географии бизнеса.
✅Vertex #VRTX
Ожидается, что компания продемонстрирует устойчивый рост за счет меньших регуляторных рисков по сравнению с конкурентами при потенциала для прогресса пайплайнов и коммерческой реализации.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба