За счет чего растут показатели клиник Мать и дитя
Сеть частных медицинских клиник MD Medical представила операционный отчет за первый квартал 2025-го.
📊 Что с результатами?
Отчет оказался немного лучше наших ожиданий.
Выручка группы выросла на 17% благодаря увеличению среднего чека и росту загрузки новых медицинских объектов. Средний чек продолжает уверенно расти на фоне повышенной инфляции в сегменте медицинских услуг.
За счет каких направлений получилось улучшить результаты 👇
• Амбулаторные клиники в Москве и МО увеличили доходы на 25% во многом благодаря росту загрузки новых объектов, открытых в 2024 году (Лапино-Сити, клиники в Солнцево и Домодедово).
• Региональные госпитали сохранили темпы роста выручки на уровне 18% в результате активного увеличения среднего чека по услугам стационара за счет роста доли более дорогих операций в структуре продаж сегмента.
• Госпитали в Московском регионе ускорили темпы роста до 15% за счет активного увеличения среднего чека, а также продолжения роста загрузки в госпитале MD Group на Мичуринском проспекте.
В первом квартале года MD Medical открыла две новые амбулаторные клиники, а также провела расширение мощностей в трех уже существующих объектах группы, что выступит дополнительным драйвером роста выручки в будущем.
💰 Что с дивидендами?
Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за четвертый квартал прошлого года в размере 22 рубля на акцию (доходность — 2,2% к текущей цене). Акционеры обсудят финальное решение по дивидендам на собрании 6 мая. Ожидаемая дата дивидендной отсечки — 16 мая.
📌 Что в итоге?
Несмотря на позитивную отчетность, Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций, сохраняет нейтральный взгляд на акции MD Medical с целевой ценой в 1 200 рублей за акцию.
Мы ожидаем, что маржинальность бизнеса может сократиться в этом году, так как группа активно открывает новые объекты и растут заработные платы персонала. Можем поменять целевую цену и рекомендацию после выхода финансовых результатов за первую половину 2025-го.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба