Главное
• Индекс МосБиржи выкупил просадку понедельника: +3%. Сильная техническая перепроданность рынка и рост нефти помогли бенчмарку вернуться выше 2800 п. Впереди длинные выходные — неопределенность повышенная, крупные участники рынка займут выжидательную позицию до понедельника.
• Бумаги в фокусе: откупили перелитые — НОВАТЭК и Газпром, самые волатильные как обычно быстрее рынка — ПИК и Самолет.
• Рубль все еще на годовых максимумах, разворот инвалют со дна затягивается. Курс доллара ниже 81, евро дешевле 92, юань у 11,2.
• На внешнем контуре: коррекция индексов США на основной сессии и рост утренних фьючерсов — рынок готовится к решению ФРС по ставке. Статистика курса S&P 500 против преждевременных шортов. Бенчмарки АТР на подъеме, и европейские акции в среду подрастут.
• На сырьевом рынке: нефть Brent отрабатывает подход к $63 — баррель за две сессии со дна прибавил 7%, золото отметилось выше $3430 и ушло в откат к $3380 — какая волатильная унция, газ NG прокалывал $3,5 — коррекция фьючерса после ралли к $3,7 удалась.
В деталях
Индекс МосБиржи после пяти сессий безостановочного падения на 10% вчера смог отскочить. Накопленная техническая перепроданность и безобъемное снижение намекали на локальный разворот. С минимума у 2730 п. бенчмарк взлетал к 2840 п., закрытие вечерки прошло выше поддержки 2800 п., и за вторник почти +3%.
Поддержку рынку оказал сырьевой фактор — нефть быстро выкупилась с многолетнего дна: баррель из-под $59 отскочил к $63. Драйвером восстановления акций стал и анонс переговоров президентов РФ и Китая 8 мая — помимо обсуждения острых вопросов геополитики, может быть поднята тема усиления энергетического сотрудничества.
Обороты на отскоке больше объемов на падении, это несколько обнадеживает, но впереди длинные выходные, и основные операторы рынка могут воздержаться от активных действий вплоть до понедельника. Остается дождаться вечерних сводок по недельной инфляции, и можно уходить на праздники.
Скорее всего, в среду индекс сохранится над 2800 п., а если в ближайшие сессии не реализуются угрозы с внешнего контура, то бенчмарк на будущей неделе возьмет курс к 2900 п. или даже выше. Но это краткосрочно. А долгосрочно и инвестиционно — таргет 3400 п. с учетом дивидендов предполагает от текущих уровней свыше +20%.
Рубль относительно биржевого юаня просел на четверть процента, пара CNY/RUB немного отскочила после волатильных пятницы – понедельника. Курс над 11,23. Против доллара и евро нацвалюта укрепилась свыше процента — курсы от ЦБ на 7 мая: 80,96 и 91,91.
Инвалюты остаются на многолетних минимумах, отойти от дна им мешают все еще повышенный приток валюты от экспортеров и сниженный спрос на валюту под импорт. К концу весны ожидаем восстановление курсов инвалют и более активный спуск рубля с вершины. Факторы грядущей смены сентимента на валютном рынке — сокращения притока валюты, рост оттока, вероятность корректировки бюджетного правила. Ближайшие сопротивления в долларе, евро, юане — 85/95/11,5. А в начале лета доллар уже может быть ближе к 90, евро к 100, юань под 12. Подходящие инструменты — фьючерсы на доллар, евро, юань: SiM5, EuM5, CRM5.
Бумаги в фокусе
• НОВАТЭК (+4,4%). Акции были сильно перелиты на фоне угроз санкций против российского газа со стороны законодателей США и плана отказа ЕС от СПГ. Перепроданность сигнализировала о готовящемся отскоке — на минимуме сессии было 1050 руб., и динамическая поддержка отработана, а на максимуме — уже над 1145 руб., амплитуда почти в 10%. Скорее всего, из-за выходных и неопределенности вчерашний пик цены пока сохранится в качестве сопротивления, а поддержка поднимается к 1100 руб. Долгосрочно там 1300 руб.
• Газпром (+1,9%). Последние сессии были в аутсайдерах, и удалось развернуться лишь у 132 руб. На максимуме дня — 139,5 руб., а закрытие под 138 руб. Темп отскока бумаг сбили комментарии министра финансов о незаложенных в бюджет дивидендах. Отчетность за 2024 г. позитивная, параметры долговой нагрузки соответствуют дивполитике, но неопределенность с выплатами остается. Хотя помним недавний сюрприз от ВТБ. Ближайшее техническое сопротивление на 140 руб., а поддержка у 137 руб. — видимо, в этом узком диапазоне акции и уйдут на выходные. Фундаментальный таргет — 150 руб.
• ПИК (+4,6%). Как обычно — одни из самых волатильных бумаг двигаются с опережением к рынку. Стоило бенчмарку развернуться, как акции девелопера вновь впереди всех. Ранее отмечался именно такой вариант с ближайшим ориентиром отскока к 470 руб. Максимум сессии — под 475 руб., отработано с запасом. Активные трейдеры имели все возможности быстро заработать. Фундаментально там по 700 руб., но это только при более низких ставках ЦБ.
• Самолет (+4,3%). Еще одни постоянно волатильные акции из сектора недвижимости — курс чувствителен к ставкам и геополитическому фону. По экстремумам внутри дня те же почти +10%. На пике было выше 1148 руб. Поддержка на 1100 руб., а после праздников, если без эксцессов, могут пойти и к 1200 руб. Долгосрочная оценка — 1450 руб., раскрытие стоимости может начаться на фоне монетарного разворота ЦБ, скорее всего, в начале лета.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба