Цена на кофе сорта арабика неизменно растет с конца 2023 года. В феврале 2025 года кофейные фьючерсы на бирже в Нью-Йорке достигли исторического максимума в $4,3 за фунт. За неполные полтора года инвестиции в кофе могли принести более 250% доходности.
Сегодня, 20 мая, Московская биржа запустила торги фьючерсами на кофе. Базовым активом нового инструмента стал именно сорт арабика. Сроки исполнения установлены пять раз в год: в феврале, апреле, июне, августе и ноябре. С момента запуска торгов инвесторам стали доступны контракты с исполнением в июне и августе 2025 года.
Finam.ru провел анализ рынка кофе, выяснил с какими рисками сопряжены вложения в него, и узнал у экспертов, стоит ли рассматривать новый инструмент на Мосбирже с точки зрения инвестиций.
Особенности рынка кофе
Фьючерсы на кофе торгуются на нескольких биржах. Основной объем торговли фьючерсными контрактами на него обеспечивает биржа Intercontinental Exchange (ICE) в Нью-Йорке. Эталонными сортами для фьючерсных контрактов являются робуста (30% мирового производства) и арабика (почти 70%). Крупнейшим производителем арабики считается Бразилия, а робусты – Вьетнам.
Цены на кофе формируются по принципу спроса и предложения. При этом сорт арабики на площадке ICE в 2024 году подорожал примерно на 70%, побив почти полувековой рекорд, а на сорт робусты – более чем на 80%.
В 2025 году рост цен на арабику продолжается. Только за первый квартал стоимость бенчмарка выросла на 17%. Reuters писал, что основной причиной такого сильного роста цен на кофе стал неурожай в Бразилии.
При этом бразильский экспортер Comexim Ltda. заявлял, что производство арабики и более дешевых зерен робусты в стране, как ожидается, снизится в 2025-26 сельскохозяйственном году.
Кому подойдут инвестиции в кофе
Представители Мосбиржи отметили, что кофе сейчас один из самых активно торгуемых товаров в мире. В связи с этим биржа приняла решение запустить торги фьючерсными контрактами на кофе. Торги и расчеты по контрактам на кофе будут проходить в рублях.
Появление фьючерсов на кофе на Мосбирже – это логичное расширение инструментария российского инвестора, считает директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков. По его словам, фьючерс на кофе может быть интересен разным категориям спекулянтов, уже работающим с производными инструментами и знакомым с принципами торговли сырьевыми активами.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов обращает внимание, что новый инструмент на Мосбирже в первую очередь направлен на возможность хеджирования рисков для импортеров кофе, и во вторую очередь, на возможность совершения спекулятивных сделок.
Однако, несмотря на возможность спекулятивного заработка с помощью покупки фьючерса на кофе на Мосбирже, Чернов и Кабаков призывают не игнорировать риски, которые могут сильно повлиять на цену на кофе и привести к незапланированным потерям.
«Главный риск – это погодные условия в странах-производителях. Кофе – культура, чувствительная к осадкам и температуре. Засухи в Бразилии или аномальные дожди в Колумбии моментально отражаются на ценах. Также следует учитывать риски, связанные с логистикой (задержки в поставках, перебои в цепочках), валютными колебаниями и даже политической нестабильностью в странах экспортеров», – поделился Кабаков.
Помимо этого, Чернов отмечает невысокую ликвидность нового инструмента, что также «может повлиять на качество исполнения сделок».
Если инвестор принял решение купить фьючерс на кофе на Мосбирже, то ему необходимо учитывать важный фактор. «Это не «удержание на годы», как в случае с акциями «голубых фишек», а активный рынок, требующий внимания», - пояснил Кабаков.
Тем не менее, эксперт подчеркнул, что в составе диверсифицированного портфеля, особенно в условиях нестабильной инфляции, товарные активы вроде кофе могут стать полезной частью структуры. «Например, в последние два года кофе обгонял по доходности многие классические инструменты – при грамотной работе можно было получать десятки процентов годовых», – заключил директор по стратегии «Финама».
Как еще можно вложиться в кофе
Покупку акций «кофейных» компаний инвесторы могут рассмотреть в качестве альтернативы фьючерсам на кофе. Наиболее яркими представителями этого сектора являются Starbucks, Monster Beverage и Yum! Brands.
Однако Чернов поясняет, что цены на кофе – лишь один из факторов, влияющих на котировки ценных бумаг таких компаний. По его словам, для Starbucks рост цен на сырье может увеличить себестоимость продукции, но компания способна частично компенсировать это за счет масштабов, бренда и устойчивого спроса.
«То есть акции таких компаний в меньшей степени зависят от краткосрочных скачков цен на кофе, чем сами фьючерсы. Но конечно же они тоже реагируют снижением на резкие скачки цен, просто не так существенно, как сами фьючерсы на кофе», – пояснил он.
Помимо покупки ценных бумаг «кофейных» компаний, инвестиционный портфель можно расширить за счет покупки ETF на кофе. При этом Чернов отмечает, что такой вариант инвестиций менее рискован за счет диверсификации самого портфеля покупаемого фонда. «ETF распределяют средства между разными компаниями и/или товарами, снижая влияние отдельных факторов на весь портфель. Это делает их более сбалансированным вариантом для долгосрочного инвестора, особенно на фоне неопределенности на сырьевых рынках», – объяснил эксперт Freedom.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба