9 марта 2010 Mind Money (ИК Церих)
Прошедшая неделя оказалась очень благоприятной доля фондового рынка и показала мощный прыжок цен на рынке акций. Ситуация с долгами Греции немного стабилизировалась. Правительство приняло план снижения дефицита бюджета на 4,8 млрд. евро, заручилось поддержкой (правда пока только политической) Германии - ведущей страны евросоюза, но, самое главное, Греция достаточно успешно разместила выпуск облигаций на 5 млрд. евро. Уже второй размещенный выпуск облигаций показывает, что покупатели на облигации находятся и лихорадящие страну проблемы пока могут быть в значительной мере сняты или, по крайне мере, отложены на более поздний срок.
Ставки ЕЦБ и Банка Англии были сохранены на прежних уровнях (Банк Англии -0,5%, ЕЦБ -1%). Глава ЕЦБ Ж-К Трише выразился в том духе, что угроза инфляции незначительна и ставки еще будут сохраняться низкими. Он назвал абсурдными мысли о возможном развале еврозоны, но предостерег от ожиданий гарантированной помощи по долговым проблемам Греции.
Выходящие макроданные в наиболее крупных экономиках были разнородными. Из позитива можно отметить данные по безработице. В еврозоне насчитали 9,9% вместо ожидавшихся 10,1%, в США вместо ожидавшегося небольшого роста было получено сохранение числа безработных на прежнем уровне, составившем 9,7% от экономически активного населения. Японии отмечено снижение безработицы с 5,1% до 4,9%. Эти данные вместе с новостями о неожиданном росте на 4,3% заказов промышленных предприятий в Германии, сохраняющейся высокой ликвидностью и некоторыми другими новостями создали сильный позитивный фон. Картину портили резко упавшие незавершённые продажи жилья в США в Январе, снижение розничных продаж в Германии. Но в условиях эйфории силы быков явно перевешивали и голоса пессимистов были заглушены. Особенно сильным рост цен на рынке был в последний предпраздничный день. Способствовали тому и выросшие и освободившиеся от сдерживающего притяжения 80 долларов за баррель цены на нефть.
С успешным размещением очередного выпуска облигаций на 5 млрд. евро ситуация вокруг Греции немного успокоились. Фокусы внимания могут переместиться на другие зоны напряжения. Так, неделя началась рядом существенных заявлений Китая. Во-первых, И.О. главы ЦБ Чжоу Сяочуань заявил, что Китай намерен поддерживать стабильный курс юаня и не намерен в ближайшее время отказываться от нынешнего механизма фактической привязки курса нацвалюты. Однако в его речи наблюдатели увидели намеки на возможность изменения в будущем курсовой политики. А еще рынки обсуждали призывы Китая не политизировать ситуацию вокруг уменьшения своих валютных резервов в США. Заместитель главы Народного банка Китая объясняет это уменьшение текущими рыночными интересами. Кроме того прозвучали заявления, что Китай не имеет стратегического интереса к покупкам золота. Набор довольно интересный. Но время покажет сколько в этих заявлениях правды, а сколько желания сделать необходимые реверансы. Во всяком случае, ожидания ревальвации юаня становятся все более мощными и не стоит исключать небольших шагов в этом направлении уже в ближайшее время.
На наступающей неделе рынок будет ожидать отчетных данных Северстали (МСФО, 2009), Газпрмнефти (US GAAP, 2009), НОВАТЭК (МСФО, 2009). Вполне можно было бы ожидать, что выход данных станет драйвером роста цен по этим бумагам. Однако сегодняшние данные об убытке Северстали в 4 квартале немного разочаровывают. Из макроэкономических данных можно отметить выход ЗВР и отчет ЦБ о внешенй торговле.
На западных рынках неделя будет не очень насыщенной новостями. Кроме того, выйдут данные по росту промышленно производства в Великобритании, Японии и еврозоне, а так же Розничные продажи. Предварительные значения Индекса потребительских настроений Michigan Sentiment в США. Как это часто бывает, много событий происходит, но еще больше ожидается. Рынки с большим волнением будут ожидать следующей недели, когда будут проходить заседания ФРС США и встреча стран-членов ОПЕК. Там должны будут определяться основные тренды рынков на ближайшие недели.
А пока на рынке сохраняется бычий настрой. При такой динамике цен на нефть быки на нашем рынке размножаются как кролики. Еще год назад практически все ожидали обвала фондового рынка. Доводы для таких опасений были прозрачными как слеза: макроэкономические показатели в том числе темпы сворачивания объемов промпроизводства, программ кредитования, падения продаж, роста безработицы были худшими за весь послевоенный период. Кроме того, финансовая система только на полшага отступила от края пропасти полного паралича. Однако массированный допинг сделал свое дело. По прошествии года финансовая ситема переполнена ликвидностью и чувствует себя уверенно, сырьевые и фондовые рынки сильно выросли и демонстрируют намерение продолжить рост. Это на сегодня является превалирующим настроением. Хотя в экономике мало что поменялось.
Но не будем забывать, что состояние экономики продолжает желать лучшего, оно мало изменилось по сравнению с плачевным состоянием годичной давности. К аргументации годичной давности добавляются непомерно выросшие дефициты бюджетов. В этом смысле сильно выросшие рынки смотрятся насмешкой над пессимизмом экономики. Но хорошо смеется тот, кто смеется последним. Вовлекаясь в сегодняшнюю бычью игру нужно быть предельно аккуратным и не стесняться своей пугливости. Возможно, полезно было бы у вновь нарождающихся быков присутствие кроличьих генов пугливости
Фондовый рынок США. Весенние настроения
В пятницу вышел доклад о занятости. Безработица не изменилась и осталась на 9,7%, ожидали роста до 9,8%. Число потери рабочих мест 36000 (оценка -50000). Январьские данные по рабочим местам ревизованы до +35000. Фондовый рынок США раллировал. Индекс S&P 500 вырос на 1,4%. Неделя была растущей, индекс S&P (+3,1%) вышел в позитив по 2010 году
В понедельник 8 марта Америка торговала скучно. После ралли в пятницу на NYSE на 6 растущих акций пришлось 5 падающих. Лидером роста была AIG (+3,6%) на продаже за $15.5 млрд своей American Life Insurance Co. unit - MetLife Inc. Sprint(+5,1%). Sprint Nextel прибавил 3,7% на заявлении об ожидаемом росте выручки. Упало здравоохранение на проталкивании Обамой своего плана.
05.03 индекс S&P 500 упал в понедельник на 0,02%, (1138,5 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX вырос на 0,15%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 0,16%.
Апрельская нефть (WTI) выросла 08.03 на 0,45% ($81,87). Дальние контракты выросли быстрее. Нефть росла 2-ой день на заявлениях (Саркози), что евросоюз поможет Греции.
__________
Мартовские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на окончании сессии уменьшили свое отставание от спота по сравнению с пятницей. Фьючерсы сег. в неб. негативе
__________________
Япония упала на 0,17% на фиксации прибыли. (Китай сег. растет)
Европа открывается в позитивном нуле на передышке. Лондон вырос в понедельник на 0,12%.
В четверг выходят claims, торговый баланс. В пятницу потребительсике настроения и розничные продажи
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели выросли. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в апреле составила $80,47 (+$4,70) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в апреле составила $81,87 (+$4,00) за баррель.
В целом за последнюю неделю нефтяной рынок пытается преодолеть важный технический уровень $80 за баррель. Пробой вверх данного сформирует технические сигналы для дальнейшего роста рынка. Однако одних технических предпосылок для дальнейшего роста рынка недостаточно, участникам нужны важные экономические или политические новости. Сейчас рост нефтяного рынка происходит за счет спроса со стороны Китая, а также высокой ликвидности в мировой финансовой системе.
Основными событиями недели стали публикация отчетности ТНК-ВР за 2009 год, а также продвижение Россией газотранспортных проектов. В отчетном периоде ТНК-ВР показала ожидаемые результаты. На финансовые показатели компании значительно повлияли цены на нефть. Средняя цена нефти марки Юралс в 2009 году упала на 36% по сравнению с 2008 годом и составила $61,0 за баррель. По итогам 2009 года выручка компании снизилась по сравнению с предыдущим годом на 33% и составила $34 753 млн. Чистая прибыль компании по сравнению с 2008 годом упала на 6% до $4 973 млн. EBITDA компании в 2009 году составила $9 007 млн., что на 10% ниже показателя предыдущего года.
В Париже в присутствии Президента Российской Федерации Дмитрия Медведева и Президента Франции Николя Саркози подписан Меморандум об увеличении объема поставок российского природного газа и о вхождении GDF SUEZ в проект Северный поток. GDF SUEZ получит возможность приобрести 9 процентов в проекте Северный поток, а также дополнительно получать до 1,5 млрд. куб. м. газа в год, начиная с 2015 года.
Партнерские отношения между Газпромом и GDF SUEZ сложились 35 лет назад. За время сотрудничества Франция вошла в пятерку крупнейших покупателей российского газа. Сегодня сотрудничество распространяется не только на поставки газа, но и на такие сферы, как энергосбережение, строительство и эксплуатация ПХГ, продажи СПГ, научно-техническое сотрудничество, повышение квалификации специалистов
Контанго - превышение цены июльского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу апреля, в пятницу понизилось с 1,65% до 1,42%. В среду выходят данные по запасам нефти и нефтепродуктов США
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ставки ЕЦБ и Банка Англии были сохранены на прежних уровнях (Банк Англии -0,5%, ЕЦБ -1%). Глава ЕЦБ Ж-К Трише выразился в том духе, что угроза инфляции незначительна и ставки еще будут сохраняться низкими. Он назвал абсурдными мысли о возможном развале еврозоны, но предостерег от ожиданий гарантированной помощи по долговым проблемам Греции.
Выходящие макроданные в наиболее крупных экономиках были разнородными. Из позитива можно отметить данные по безработице. В еврозоне насчитали 9,9% вместо ожидавшихся 10,1%, в США вместо ожидавшегося небольшого роста было получено сохранение числа безработных на прежнем уровне, составившем 9,7% от экономически активного населения. Японии отмечено снижение безработицы с 5,1% до 4,9%. Эти данные вместе с новостями о неожиданном росте на 4,3% заказов промышленных предприятий в Германии, сохраняющейся высокой ликвидностью и некоторыми другими новостями создали сильный позитивный фон. Картину портили резко упавшие незавершённые продажи жилья в США в Январе, снижение розничных продаж в Германии. Но в условиях эйфории силы быков явно перевешивали и голоса пессимистов были заглушены. Особенно сильным рост цен на рынке был в последний предпраздничный день. Способствовали тому и выросшие и освободившиеся от сдерживающего притяжения 80 долларов за баррель цены на нефть.
С успешным размещением очередного выпуска облигаций на 5 млрд. евро ситуация вокруг Греции немного успокоились. Фокусы внимания могут переместиться на другие зоны напряжения. Так, неделя началась рядом существенных заявлений Китая. Во-первых, И.О. главы ЦБ Чжоу Сяочуань заявил, что Китай намерен поддерживать стабильный курс юаня и не намерен в ближайшее время отказываться от нынешнего механизма фактической привязки курса нацвалюты. Однако в его речи наблюдатели увидели намеки на возможность изменения в будущем курсовой политики. А еще рынки обсуждали призывы Китая не политизировать ситуацию вокруг уменьшения своих валютных резервов в США. Заместитель главы Народного банка Китая объясняет это уменьшение текущими рыночными интересами. Кроме того прозвучали заявления, что Китай не имеет стратегического интереса к покупкам золота. Набор довольно интересный. Но время покажет сколько в этих заявлениях правды, а сколько желания сделать необходимые реверансы. Во всяком случае, ожидания ревальвации юаня становятся все более мощными и не стоит исключать небольших шагов в этом направлении уже в ближайшее время.
На наступающей неделе рынок будет ожидать отчетных данных Северстали (МСФО, 2009), Газпрмнефти (US GAAP, 2009), НОВАТЭК (МСФО, 2009). Вполне можно было бы ожидать, что выход данных станет драйвером роста цен по этим бумагам. Однако сегодняшние данные об убытке Северстали в 4 квартале немного разочаровывают. Из макроэкономических данных можно отметить выход ЗВР и отчет ЦБ о внешенй торговле.
На западных рынках неделя будет не очень насыщенной новостями. Кроме того, выйдут данные по росту промышленно производства в Великобритании, Японии и еврозоне, а так же Розничные продажи. Предварительные значения Индекса потребительских настроений Michigan Sentiment в США. Как это часто бывает, много событий происходит, но еще больше ожидается. Рынки с большим волнением будут ожидать следующей недели, когда будут проходить заседания ФРС США и встреча стран-членов ОПЕК. Там должны будут определяться основные тренды рынков на ближайшие недели.
А пока на рынке сохраняется бычий настрой. При такой динамике цен на нефть быки на нашем рынке размножаются как кролики. Еще год назад практически все ожидали обвала фондового рынка. Доводы для таких опасений были прозрачными как слеза: макроэкономические показатели в том числе темпы сворачивания объемов промпроизводства, программ кредитования, падения продаж, роста безработицы были худшими за весь послевоенный период. Кроме того, финансовая система только на полшага отступила от края пропасти полного паралича. Однако массированный допинг сделал свое дело. По прошествии года финансовая ситема переполнена ликвидностью и чувствует себя уверенно, сырьевые и фондовые рынки сильно выросли и демонстрируют намерение продолжить рост. Это на сегодня является превалирующим настроением. Хотя в экономике мало что поменялось.
Но не будем забывать, что состояние экономики продолжает желать лучшего, оно мало изменилось по сравнению с плачевным состоянием годичной давности. К аргументации годичной давности добавляются непомерно выросшие дефициты бюджетов. В этом смысле сильно выросшие рынки смотрятся насмешкой над пессимизмом экономики. Но хорошо смеется тот, кто смеется последним. Вовлекаясь в сегодняшнюю бычью игру нужно быть предельно аккуратным и не стесняться своей пугливости. Возможно, полезно было бы у вновь нарождающихся быков присутствие кроличьих генов пугливости
Фондовый рынок США. Весенние настроения
В пятницу вышел доклад о занятости. Безработица не изменилась и осталась на 9,7%, ожидали роста до 9,8%. Число потери рабочих мест 36000 (оценка -50000). Январьские данные по рабочим местам ревизованы до +35000. Фондовый рынок США раллировал. Индекс S&P 500 вырос на 1,4%. Неделя была растущей, индекс S&P (+3,1%) вышел в позитив по 2010 году
В понедельник 8 марта Америка торговала скучно. После ралли в пятницу на NYSE на 6 растущих акций пришлось 5 падающих. Лидером роста была AIG (+3,6%) на продаже за $15.5 млрд своей American Life Insurance Co. unit - MetLife Inc. Sprint(+5,1%). Sprint Nextel прибавил 3,7% на заявлении об ожидаемом росте выручки. Упало здравоохранение на проталкивании Обамой своего плана.
05.03 индекс S&P 500 упал в понедельник на 0,02%, (1138,5 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX вырос на 0,15%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 0,16%.
Апрельская нефть (WTI) выросла 08.03 на 0,45% ($81,87). Дальние контракты выросли быстрее. Нефть росла 2-ой день на заявлениях (Саркози), что евросоюз поможет Греции.
__________
Мартовские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на окончании сессии уменьшили свое отставание от спота по сравнению с пятницей. Фьючерсы сег. в неб. негативе
__________________
Япония упала на 0,17% на фиксации прибыли. (Китай сег. растет)
Европа открывается в позитивном нуле на передышке. Лондон вырос в понедельник на 0,12%.
В четверг выходят claims, торговый баланс. В пятницу потребительсике настроения и розничные продажи
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели выросли. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в апреле составила $80,47 (+$4,70) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в апреле составила $81,87 (+$4,00) за баррель.
В целом за последнюю неделю нефтяной рынок пытается преодолеть важный технический уровень $80 за баррель. Пробой вверх данного сформирует технические сигналы для дальнейшего роста рынка. Однако одних технических предпосылок для дальнейшего роста рынка недостаточно, участникам нужны важные экономические или политические новости. Сейчас рост нефтяного рынка происходит за счет спроса со стороны Китая, а также высокой ликвидности в мировой финансовой системе.
Основными событиями недели стали публикация отчетности ТНК-ВР за 2009 год, а также продвижение Россией газотранспортных проектов. В отчетном периоде ТНК-ВР показала ожидаемые результаты. На финансовые показатели компании значительно повлияли цены на нефть. Средняя цена нефти марки Юралс в 2009 году упала на 36% по сравнению с 2008 годом и составила $61,0 за баррель. По итогам 2009 года выручка компании снизилась по сравнению с предыдущим годом на 33% и составила $34 753 млн. Чистая прибыль компании по сравнению с 2008 годом упала на 6% до $4 973 млн. EBITDA компании в 2009 году составила $9 007 млн., что на 10% ниже показателя предыдущего года.
В Париже в присутствии Президента Российской Федерации Дмитрия Медведева и Президента Франции Николя Саркози подписан Меморандум об увеличении объема поставок российского природного газа и о вхождении GDF SUEZ в проект Северный поток. GDF SUEZ получит возможность приобрести 9 процентов в проекте Северный поток, а также дополнительно получать до 1,5 млрд. куб. м. газа в год, начиная с 2015 года.
Партнерские отношения между Газпромом и GDF SUEZ сложились 35 лет назад. За время сотрудничества Франция вошла в пятерку крупнейших покупателей российского газа. Сегодня сотрудничество распространяется не только на поставки газа, но и на такие сферы, как энергосбережение, строительство и эксплуатация ПХГ, продажи СПГ, научно-техническое сотрудничество, повышение квалификации специалистов
Контанго - превышение цены июльского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу апреля, в пятницу понизилось с 1,65% до 1,42%. В среду выходят данные по запасам нефти и нефтепродуктов США
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу