Исследования в области человеческого генома развиваются стремительно, и геномика в сочетании с иммунологией становится одним из ведущих направлений в биотехнологиях. Старение населения и рост заболеваемости раком придают этим научным областям значительное социальное значение, а увеличение вложений в R&D способствует новым открытиям. В настоящее время индексный фонд, связанный с геномикой и иммунологией, выглядит достаточно недорогим и может продемонстрировать хороший рост в ближайший год.
Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF с корректировкой целевой цены на 12 месяцев до $25,3, апсайд 23,9%.
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Индекс включает компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании BeOne Medicines (ранее — BeiGene), Exelixis, Gsk, Roche Holdings и Astrazeneca. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из стран Европы и Азии, в частности весомая доля недавно присвоена Китаю — фирма китайского происхождения заняла 1-ю строчку в топе фонда.
Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам доступ к двум быстрорастущим областям медицинских инноваций — геномике и иммунологии. Геномика помогает использовать информацию о ДНК человека, чтобы подобрать оптимальное лечение недуга: для этого применяется биоаналитика, генетические анализы и вирусная генная терапия (искусственное внесение изменений в вирус путем внедрения в него необходимого фрагмента генетического материала).
Величина мирового рынка геномики в 2024 г. оценивалась в $37,9 млрд, а к 2034 г. она превысит $175 млрд, по оценкам Precedence Research, показав среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 16,5%. Большие надежды подает и иммунология: в частности, глобальный рынок иммунотерапии рака оценивался в $135,2 млрд в 2024 г. и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) на уровне 9,8% в период с 2024 по 2030 г.
С апреля 2025 г. iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF перешел в фазу отскока, при этом бумага выглядит фундаментально недооцененной и имеет шансы показать хорошую доходность в ближайший год.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 23,9%, целевая цена инструмента — $25,3.
К рискам вложений в данный инструмент можно отнести потенциальную волатильность ETF, связанную с массой компаний небольшой величины в составе фонда, а также риски, связанные с малопредсказуемой политикой администрации Трампа.
Описание ETF
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Данный индекс включает компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии. В индекс входят компании, базирующиеся в США, а также стран Европы и Азии.
Фонд запущен 11 июня 2019 г. По состоянию на июнь 2025-го в состав портфеля ETF входят акции 66 эмитентов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление составляет 0,47%. Стоимость чистых активов на 24 июня 2025 г. — $105 млн.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании BeOne Medicines (ранее — BeiGene), Exelixis, Gsk, Roche Holdings и Astrazeneca. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из Японии, Франции, Германии, Швейцарии, Дании, Великобритании и др., а также весомая доля недавно была присвоена Китаю — фирма китайского происхождения заняла 1-ю строчку в топе фонда.
Динамика доходности Ishares Genomics Immunology and Healthcare ETF, индексов S&P 500 и Nasdaq Composite YTD
Рассматриваемый ETF за период с начала года находится в минусе на 10%, показав динамику слабее рынка. Для сравнения: индекс S&P 500 окреп на 2%, индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite также подрос почти на 2%. В целом весь 2024 г. iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF пребывал в боковике, но с апреля этого года бумага перешла в фазу отскока и имеет хорошие шансы продолжить его в перспективе ближайшего года.
Факторы роста
Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам доступ к двум быстрорастущим областям медицинских инноваций — геномике и иммунологии. Геномика помогает использовать информацию о ДНК человека, чтобы подобрать оптимальное лечение недуга: для этого применяется биоаналитика, генетические анализы и вирусная генная терапия (искусственное внесение изменений в вирус путем внедрения в него необходимого фрагмента генетического материала).
Величина мирового рынка геномики в 2024 г. оценивалась в $37,9 млрд, а к 2034 г. она превысит $175 млрд, по оценкам Precedence Research, показав среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 16,5%.
Начало формы
Пандемия COVID-19 значительно повлияла на развитие технологий в области геномики и иммунологии. Быстрые разработки вакцин, таких как мРНК-вакцины от Pfizer-BioNTech и Moderna, стали возможны благодаря достижениям в генетических исследованиях. Эти вакцины продемонстрировали скорость, с которой можно создавать новые терапевтические решения. В результате наблюдается повышенный интерес к инвестициям в биотехнологические компании и стартапы, работающие в этой сфере. Кроме того, пандемия подчеркнула важность исследований в области иммунологии, открыв новые горизонты для разработки иммунотерапий, которые могут быть применены не только к инфекционным заболеваниям, но и к хроническим болезням.
Кроме того, набирает обороты применение геномики в фармакогеномике, которая включает изучение того, как гены отдельных людей влияют на их восприимчивость к лекарству. Фармакогеномическое тестирование дает представление о генетических вариациях индивидуума, влияющих на метаболизм лекарства, его эффективность и безопасность, помогая подбирать лекарства и их дозировку. Это улучшает исходы для пациентов.
Старение населения — глобальная тенденция, способствующая росту спроса на медицинские инновации. С увеличением продолжительности жизни возрастает количество людей, страдающих от хронических заболеваний, включая рак и сердечно-сосудистые заболевания. Это создает необходимость в новых и эффективных методах лечения. Онкологические заболевания становятся все более распространенными. По данным Всемирной организации здравоохранения, рак является одной из ведущих причин смерти во всем мире. Это приводит к увеличению инвестиций в исследования и разработки в области онкологии, включая онкоиммунологию, которая сочетает традиционные методы лечения с новыми подходами, основанными на модификации иммунного ответа пациента.
Онкоиммунология изучает взаимодействие между иммунной системой и раковыми клетками. Иммунотерапия рака включает использование различных методов для стимуляции или модификации иммунного ответа организма на опухоли. К таким методам относятся ингибиторы контрольных точек и CAR-T-клетки. Рост интереса к онкоиммунологии объясняется ее эффективностью при лечении различных типов рака, возможностью создания персонализированных методов лечения и более мягким профилем побочных эффектов по сравнению с традиционной химиотерапией.
Глобальный рынок иммунотерапии рака оценивался в $135,2 млрд в 2024 г. Как ожидается, он будет расти со среднегодовым темпом (CAGR) на уровне 9,8% в период с 2024 по 2030 г. и достигнет $236,9 млрд к 2030 г., по оценкам ResearchAndMarkets.
Начиная с 2023 г. самым продаваемым лекарством в мире стал препарат из сегмента онкоиммунологии — блокбастер Keytruda от компании Merck, продажи которого по итогам 2024 г. приблизились к $30 млрд. Акциям Merck присвоен вес около 4% в iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF.
Компания BeiGene, поменявшая название на BeOne Medicines, не случайно заняла первую строчку в составе рассматриваемого индексного фонда — она представляет собой привлекательный объект для вложений благодаря фокусу на разработке инновационных препаратов для лечения различных видов рака. Участие BeiGene в ежегодной встрече Американского общества клинической онкологии (ASCO) в начале июня с 23 краткими изложениями научных исследований подчеркивает значимость ее научных прорывов. Данные о длительном наблюдении за применением препарата Brukinsa для лечения хронического лимфоцитарного лейкоза, а также новые клинические результаты по перспективным препаратам для лечения рака груди оказались весьма конструктивными. Эти достижения подтверждают статус компании как значимого игрока в области онкоиммунологии.
Таким образом, iShares Genomics Immunology ETF имеет хорошие перспективы из-за влияния пандемии на развитие медицинских технологий, старения населения и роста заболеваемости онкологическими заболеваниями. Эти факторы создают спрос на новые методы лечения и способствуют инвестициям в компании, занимающиеся геномикой и иммунологией. Вместе с тем потенциальные инвесторы должны учитывать риски, связанные с волатильностью рынка биотехнологий и неопределенностью в клинических испытаниях.
Оценка
Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 23,9%, целевая цена инструмента — $25,3. На основании этого мы сохраняем рейтинг «Покупать» по инструменту iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF.
Технический анализ
На недельном графике инструмента наблюдается затянувшийся флэт, при этом цена ранее отжалась от нижней границы бокового диапазона на отметке 17,3 и имеет шансы продолжить отскок к отметке 25,5 в среднесрочной перспективе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба