Поскольку этот текст начинал писать в субботу, минувшую неделю решил окрестить «скучной», однако продолжение конфликта на Ближнем Востоке и воскресные удары со стороны Соединенных Штатов по Ирану заставили трейдеров неплохо так понервничать в свой законный выходной.
Если подводить итоги минувшей недели, то хотелось бы уделить внимание ПМЭФ 2025. Несмотря на продолжительные дискуссии участников этого форума, в качестве основных мыслей можно выделить всего три:
Рубль слишком крепкий. Экспортеры страдают.
Ставка слишком высокая. Бизнес страдает.
Ставка и рубль не дают Минфину с легкостью проводить свою политику. Бюджет страдает.
Говоря о рынке, прошедшая неделя прошла под знаменем ПМЭФ 2025, поэтому, традиционно, в ожидании форума спекулянты рынок слегка запампили. Однако, тоже традиционно, по факту завершения произошло снижение.
С точки зрения фундаментала, ситуация в экономике все еще сложная. Даже директор КамАЗа заявил, что в экономике дела совсем плохи, а снижение ставки на 1% не оказывает никакого влияния на бизнес.
Поэтому по фундаменталу российский рынок все еще дорогой, а риски — необоснованные.
С точки зрения техники, ситуация краше не становится. Индекс Мосбиржи закрыл неделю на «нейтральной передаче». То есть движения были, но толку от них никакого. Если смотреть на дневной таймфрейм, то можно увидеть не просто консолидацию, а формирование треугольника. Это дает основания предполагать, что выход из этого треугольника будет нисходящим.
Однако позволю себе небольшое уточнение. При измерении соотношения волн в этом треугольнике я пришел к выводу, что он «кривой». Это означает, что отторговывать такой рыночный сетап я бы не стал и обратился бы к другим индикаторам.
За снижение также «голосуют» скользящие средние, а именно 50-я и 200-я. Стоит учитывать, что, так называемый, крест смерти уже сформировался, а это дает четкий сигнал на выход из рисковых активов.
Вторым сценарием является пересчет первых и вторых волн в зигзаге, во время которого открываются цели выше 3100-3200 по индексу ММВБ.
Соглашусь, что ситуация сложная и неопределенная. Поэтому для себя избрал тактику ожидания как основную и решил сконцентрироваться на других более интересных активах.
О цифровом рубле
В начале же этой недели мне бы хотелось сделать акцент на цитате Президента России на ПМЭФ 2025, которая приковала внимание инвесторов и трейдеров
«Сейчас задача — сделать использование цифрового рубля массовым. Как среди граждан, так и предприятий, банков», - Путин.
Про цифровой рубль и другие CBDC (криптовалюты центральных банков) давно ходит много разговоров, однако к плотной реализации пока что ни одно государство в мире не подошло. Основными преимуществами цифрового рубля являются его мобильность, эмитирование ЦБ, прямое кредитование населения и бизнеса через ключевую ставку без посредничества банков и удешевление транзакций за счет фактического упразднения банковского института.
На первый взгляд, одни плюсы, но, как говорится, есть нюанс.
Страшный сон Джорджа Оруэлла
Многие противники внедрения государственной крипты и сторонники «теории заговора» отмечают некоторые особенности, о которых все эксперты стараются не вспоминать. К подобным особенностям относится возможность программирования (определения целей для траты) для каждой «чеканной монеты», полный государственный контроль транзакций, государственное регулирование экономических рыночных механизмов и полный финансовый блэкаут гражданина, который могут потребовать правоохранительные органы.
Если говорить простыми словами, то начисленная такими рублями или долларами, в зависимости от вашей страны проживания, с целевым программированием зарплата будет пригодна для оплаты тех товаров и в том объеме, в котором это решил эмитент. Условно, вы можете потратить на еду, услуги, товары длительного потребления и другие потребности определенную сумму денег, причем в установленный срок, ведь денежная масса может иметь свой срок обращения и сгорать при достижении определенной даты.
То есть, по своей сути, зарплата становится своего рода талонами на еду и другие радости жизни
Благо для экономики и граждан
Разговор о цифровом рубле и новой итерации «талонной системы» лично у меня зашел еще полгода назад на конференции «Визионерство. Способность увидеть будущее» в декабре 2024 года. На ней мне довелось немного подискутировать на эту тему с Артемом Тузовым.
Как я тогда понял, он склонялся к мнению, что такая система станет благом для общества, а, так называемый, минимальный доход и его реализация через «цифровой рубль» позволит вывести множество людей из-за черты бедности. То есть у нужных слоев населения появится возможность потреблять необходимый для жизни набор товаров и услуг, что приведет к более процветающему обществу и уменьшит разрыв между бедными и богатыми.
Однако это все слова и рассуждения, а если посмотреть на факты, то возникнет очень много вопросов к реализации такого рода проекта.
Мировые рынки и нефть
После ударов США по Ирану стоит освежить нефтяную картинку.
Напомню, что пробитие отметки $81 по нефти WTI и $81-83 по нефти марки Brent откроет дорогу к резкому взлету котировок на довольно продолжительное время.
В воскресенье, 22 июня, после повреждения иранской ядерной инфраструктуры многие снова заговорили о блокировке Ормузского пролива, что, естественно, подорвет логистику в регионе.
«Парламент Ирана считает, что нужно закрыть Ормузский пролив», — заявил член комиссии по нацбезопасности и внешней политике парламента Исмаил Коусари.
В случае реализации такого сценария, трейдеры могут столкнуться с принудительным закрытием коротких позиций по нефти, тем самым еще сильнее подтолкнув котировки вверх.
Американский рынок прошлую неделю закрыл на мажорной ноте. Несмотря на появляющиеся дивергенции на дневном фрейме, мы можем показать еще одну финальную волну роста перед началом коррекции.
Локальные месячные низы индекс S&P 500 должен показать в первые две недели июля, поэтому до логических циклических низов есть время и порасти, и попадать. На мой взгляд, сначала необходимо дождаться этих стратегических низов, а потом принимать инвестиционные решения с понятными ограничениями по возможным коррекциям.
Следующая неделя будет жаркой, поэтому желаю вам, уважаемые читатели удачи и успешных инвестиционных решений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба