Два ведущих американских финансовых института, JP Morgan Chase и Citigroup, потребовали слишком много гарантий от Lehman Brothers, что явилось одной из причин нехватки ликвидности, а впоследствии и банкротства этого инвестбанка, говорится в экспертном отчете, представленном в конце прошлой недели в федеральный суд Нью-Йорка. Впрочем, главная вина лежит все же на самом лопнувшем банке, обманывавшем аудиторов.
Как утверждает ведущий расследование крупнейшего в истории США банкротства глава чикагской юридической компании Jenner & Block Антон Валукас, действия JP Morgan и Citigroup «оказали прямое влияние на ликвидность Lehman». А именно недостаток ликвидности, согласно мнению г-на Валукаса, явился основной причиной гибели банка.
Согласно данным отчета, на протяжении 2007—2008 годов Lehman испытывал проблемы с ликвидностью, которые он тщательным образом скрывал. Одной из важнейших задач банка было сохранение доверия партнеров и инвесторов. Для этого ему было нужно убедить в своей надежности рейтинговые агентства, для которых ликвидность и превышение собственного капитала над заемным являются главными показателями. Как утверждает г-н Валукас, с помощью махинации под названием Repo 105 Lehman удалось в конце первого и второго кварталов 2008 года временно вывести с балансов долги на сумму 50 млрд долл. и таким образом показать более низкий уровень финансовой зависимости. Тот факт, что операции Repo 105 преследовали только эту цель и никакую другую, подтвердил следствию аудитор банка Мартин Келли.
Весной 2008 года, после того как на грани банкротства оказался финансовый институт Bear Stearns, внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США, а также Федеральной резервной системы Нью-Йорка оказалось приковано к ликвидности Lehman Brothers. Последний, однако, упорно продолжал утверждать, что у него все в порядке. Во втором квартале Lehman понес многомиллиардные убытки, после чего министр финансов США Генри Полсон предостерег главу банка Ричарда Фалда об угрозе коллапса в случае отсутствия прибыльности в третьем квартале. Руководство Lehman этому предупреждению не вняло. Третий квартал закончился с убытком почти в 4 млрд долл., а плана по выживанию у банка так и не появилось. При этом в сентябре 2008 года банк опубликовал информацию о том, что его уровень ликвидности составляет 40 млрд долл., умолчав о том, что на самом деле далеко не все эти средства являются ликвидными.
Как подчеркивает Антон Валукас, главная вина руководства банка не в ошибочных решениях, а в том, что генеральный директор Ричард Фалд и финансовые директора скрывали бедственное положение банка с помощью ложных финансовых отчетов. В этом им помогал внешний аудитор — компания Ernst & Young.
Впрочем, адвокат г-на Фалда настаивает, что ее подопечный ничего не знал об операциях Repo 105. Как пишет Bloomberg, представитель Ernst & Young сообщил, что последний аудит Lehman Brothers компания проводила по результатам финансового года, закончившегося 30 ноября 2007 года. Тогда эксперты пришли к выводу, что отчетность банка соответствует GAAP.
Вместе с тем в своем отчете г-н Валукас раскритиковал не только обанкротившийся Lehman. По его мнению, бизнес-модель Lehman не была уникальной, все крупные инвестбанки пользовались высокорискованными моделями, связанными с высокими займами. «Этот отчет действительно является предупреждением о системных рисках для всей финансовой системы США», — сказал РБК daily экономист IHS Global Insight Брайан Бетюн.
ТАТЬЯНА ГЛАЗКОВА
Как утверждает ведущий расследование крупнейшего в истории США банкротства глава чикагской юридической компании Jenner & Block Антон Валукас, действия JP Morgan и Citigroup «оказали прямое влияние на ликвидность Lehman». А именно недостаток ликвидности, согласно мнению г-на Валукаса, явился основной причиной гибели банка.
Согласно данным отчета, на протяжении 2007—2008 годов Lehman испытывал проблемы с ликвидностью, которые он тщательным образом скрывал. Одной из важнейших задач банка было сохранение доверия партнеров и инвесторов. Для этого ему было нужно убедить в своей надежности рейтинговые агентства, для которых ликвидность и превышение собственного капитала над заемным являются главными показателями. Как утверждает г-н Валукас, с помощью махинации под названием Repo 105 Lehman удалось в конце первого и второго кварталов 2008 года временно вывести с балансов долги на сумму 50 млрд долл. и таким образом показать более низкий уровень финансовой зависимости. Тот факт, что операции Repo 105 преследовали только эту цель и никакую другую, подтвердил следствию аудитор банка Мартин Келли.
Весной 2008 года, после того как на грани банкротства оказался финансовый институт Bear Stearns, внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США, а также Федеральной резервной системы Нью-Йорка оказалось приковано к ликвидности Lehman Brothers. Последний, однако, упорно продолжал утверждать, что у него все в порядке. Во втором квартале Lehman понес многомиллиардные убытки, после чего министр финансов США Генри Полсон предостерег главу банка Ричарда Фалда об угрозе коллапса в случае отсутствия прибыльности в третьем квартале. Руководство Lehman этому предупреждению не вняло. Третий квартал закончился с убытком почти в 4 млрд долл., а плана по выживанию у банка так и не появилось. При этом в сентябре 2008 года банк опубликовал информацию о том, что его уровень ликвидности составляет 40 млрд долл., умолчав о том, что на самом деле далеко не все эти средства являются ликвидными.
Как подчеркивает Антон Валукас, главная вина руководства банка не в ошибочных решениях, а в том, что генеральный директор Ричард Фалд и финансовые директора скрывали бедственное положение банка с помощью ложных финансовых отчетов. В этом им помогал внешний аудитор — компания Ernst & Young.
Впрочем, адвокат г-на Фалда настаивает, что ее подопечный ничего не знал об операциях Repo 105. Как пишет Bloomberg, представитель Ernst & Young сообщил, что последний аудит Lehman Brothers компания проводила по результатам финансового года, закончившегося 30 ноября 2007 года. Тогда эксперты пришли к выводу, что отчетность банка соответствует GAAP.
Вместе с тем в своем отчете г-н Валукас раскритиковал не только обанкротившийся Lehman. По его мнению, бизнес-модель Lehman не была уникальной, все крупные инвестбанки пользовались высокорискованными моделями, связанными с высокими займами. «Этот отчет действительно является предупреждением о системных рисках для всей финансовой системы США», — сказал РБК daily экономист IHS Global Insight Брайан Бетюн.
ТАТЬЯНА ГЛАЗКОВА
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба