17 марта 2010 Admiral Markets
После заседания ФРС и ряда положительных новостей по Греции можно вполне говорить о сразу нескольких торговых идеях на данный момент.
Начать при этом следует с итогов заседания Центрального Банка США во вторник, которые не стали сюрпризом для участников финансовых рынков, оказавшись полностью в рамках ожиданий. В случае с FED примечательно на этот раз следующее:
ЦБ, как и ожидалось, сохранил ставку по федеральным фондам на уровне 0%-0,25%;
В силе осталась формулировка «низкие процентные ставки длительный отрезок времени», что инвесторы невольно трактуют как сигнал к тому, что в ближайшие полгода ничего не изменится со ставками;
В марте завершится программа выкупа ипотечных облигаций на 1,25$ трлн (ожидаемо);
ФРС отмечает признаки стабилизации ситуации на рынке труда США, а также рост капзатрат со стороны бизнеса;
Управляющие ЦБ продолжают размышлять на тему того, как изъять из банковской системы лишний 1$ трлн или сделать так, чтобы эти деньги не привели к росту инфляции;
По-прежнему среди управляющих ФРС только один «ястреб» или сторонник ужесточения денежной политики — Томас Хениг; ранее были опасения, что к нему присоединиться глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
Итоги заседания Fed мы трактуем как негативные для доллара, что в принципе подтверждает рекордное за последний месяц падение доходности Treasuries во вторник, а также положительные для рынка акций США/S&P500 и цен на нефть/WTI. При этом в случае с американским рынком акций все произошедшее позволяет говорить о том, что индекс S&P500 этой весной вполне может протестировать верхнюю границу сопротивления 1150-1200 пунктов; большего потенциала по рынку акций США мы пока не видим. Что касается цен на сырье, то в нефть мы верим пока с трудом, пускай цены сейчас уверенно держатся выше 80$ за баррель, зато вполне допускаем рост золотых котировок в район сопротивления 1150-1160 пунктов.
EUR
Тема Греции похоже полностью раскрыта на FOREX, и в ближайшие несколько недель или месяцев данный фактор риска перестанет оказывать значительное давление на евро. В основе данного предположение результаты встречи министров финансов стран Европы, которые пришли к выводы предоставить Греции в случае необходимости экстренную кредитную линий для решения проблем с дефицитом бюджета. Несмотря на то, что скептики сетуют на то, что каких-либо подробностей по данного рода мерам в поддержку Греции мы так и не получили, самое по себе данное решение европейских лидеров, на наш взгляд, может свести на нет риск дефолта в проблемном регионе в текущем году.
Другое подтверждение выше выдвинутой гипотезе — это уже решение рейтингового агентства Standar&Poor's подтвердить кредитный рейтинг Греции на уровне ВВВ+, а также повышение прогноза по рейтингу с «негативный» на «стабильный».
Для того, чтобы оценить влияние все этого на рынок FOREX достаточно вернутся к тем идеям, которые мы развивали накануне. В данном случае мы предлагаем исходить из того, что проблемы в Греции, о которых, спекулянты начали говорить еще в ноябре вызвали снижение пары EUR/USD с 1,5150 до 1,35. Почему бы тогда сейчас, когда проблемы Греции в значительной степени решены, нам не увидеть хорошую коррекцию или роста пары EUR/USD после сильного падения. В качестве первой цели для такой коррекции мы видим сейчас сопротивление 1,40-1,41, где проходит и стодневное скользящее среднее и уровень 38,2% Fibonacci Retracement.
По GBP/USD, как уже отмечалось, мы допускаем коррекцию в район 1,55-1,56. После того как все это коррекционные процессы случатся, мы вполне возможно прибегнем к открытию новых позиций на продажу в европейских валютах.
РТС,ММВБ: все не так уж и плохо!
Внешний фон явно благоприятствует российскому рынку акций. Во-первых, заседание ФРС США завершилось без каких-либо аномалий (ЦБ оставил формулировку «низкие процентные ставки длительный отрезок времени). Во-вторых, рынок акций США по S&P500 перевалил через сопротивление 1150 пунктов, продемонстрировав готовность продолжить расти (S&P500 +0,78%, Dow Jones +0,41%, Nasdaq +0,67%). В третьих, мы видим рекордный взлет котировок WTI во вторник за последние четыре месяца, впечатляет хотя бы то, что цены уверенно перешагнули через рубеж 80$ за баррель.
Если резюмировать весь данный позитив, то вполне можно предположить, что в умах отдельных инвесторов созреет идея/план о том, что российских рынок по индексу ММВБ вполне еще может вырасти в район сопротивления 1500-1550 пунктов, что мы собственно и пророчили ему в начале года на 1кв10.
Добавим, что 16 марта индекс ММВБ вырос на 1,47% до 1420 пунктов, РТС вырос на 1,48% до 1536,79 пунктов.
RUS Equities
Роснефть, Сургутнефтегаз: аналитики обращают внимания на заявления в понедельник С.Шматко и его желание сохранить нулевые экспортные пошлины.
Банк Москвы: 325-350$ млн в месяц — денежные средства, которые российские нефтяные компании экономят на нулевых экспортных пошлинах; 70-75% приходится на долю Роснефти; за 4м10 чуть менее 1,5$ объем экономии может достичь. Сейчас в РФ много недооцененных компаний. Если сравнивать по показателю объем денежных потоков/капитализация, то у Лукойла самые высокие показатели, потом Газпром и Новатэк, далее ТНК-ВР, Роснефть, ниже всего у Татнефти. Топовые рекомендации — покупать Газпром и Лукойл, Новатэк, держать Сургут и Газпром нефть, продавать Татнефть.
Газпромнефть +4,05% 146,4р., Лукойл +2,66% 1633,14р., Газпром +1,23% 171,35р., Татнефть +1% 145,69р., Роснефть +0,88% 237,66р., Новатэк +0,7% 190,21р., Сургутнефтегаз +0,65% 25,869р., Сургутнефтегаз прив +0,68% 16,038р., Татнефть прив -0,06% 86,4р.
Представители Роснефти: по нашим ожиданиям налоговые льготы продлятся все три года.
Goldman Sachs понижает Газпром нефть до 5,1$ с 6,2$, цель по Лукойлу до 76,6$ с 94,1$ ранее, рекомендация покупать; Сургутнефтегаз цель повышена на 8 центов до 58 центов, Татнефть 5,21$ - цель повышена более чем на доллар; с нейтрально до покупать повышена цель по ТНК-ВР, акции помещены в список бумаг интересных для покупки среди европейских акций.
Сбербанк — отчетность в четверг утром. ВТБ — результаты за 4кв09, интересен conference-call и прогнозы на 2010 год.
Энел ОГК5 отчиталась, показала в 2009 году удвоение ЧП, аналитики говорят отчетность нейтральная. ВТБ Капитал советует к покупке бумагу.
ЧП Уралкалия +1,28% 126,5р. в 2009 году упала более чем в 25 раз по РСБУ до 1,153 млрд рублей.Сильвинит -0,72% 20800р.
Питер О'Брайен (Роснефть) надеется, что нулевые пошлины останутся по Восточной Сибири плоть до конца 2010 года.
Возрождение: JPMorgan до хуже рынка понизил рекомендацию по бумаге.
Роснефть может сократить капзатраты на 25% в случае отмены налоговых льгот
Электроэнергетика лидирует не первый день на ММВБ. ОГК6 +8,8% 0,989р., ОГК2 +8,63% 1,3850р., ОГК1 +6,48% 1,0680р., Интер РАО +5,18% 5,28к., ФСК ЕЭС +1,55% 0,328р., Русгидро -1,08% 1,464р.
Morgan Stanley оценивает Полюс Золото наравне с рынком. Ценовой ориентир 30$ за акцию; к 2013 году про-во золота у компании может вырасти вдвое.
Deutsche Bank с держать до покупать повысил рекомендацию по Северстали и с 9$ до 16$ цель по бумаге.
Андрей Клепач (зам министр экономического развития РФ): рост ВВП в 2010 году может составить 3-3,5%.
Газпромнефть: на дивиденды за 2009 год пойдет 15%.
Сбербанк +1,34% 89р., ВТБ +2,55% 8,04к., Сбербанк прив +1,24% 71,12р.
Распадская +2,65% 191,45р., ГМК Норильский Никель +1,63% 4975р., Северсталь +1,59%, НЛМК +0,46% 98,2р., ММК +0,7% 29,7р.
Сзтелек +2,59% 24,35р., Ростелеком +1,93% 155,95р., Сибирьтелеком +1,13% 1,79р., Волгателеком прив +0,89% 84,65р., Волгателеком +0,2% 106,21р., Урси прив -0,11% 3,798р., Центртелеком -0,88% 22,102р
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Начать при этом следует с итогов заседания Центрального Банка США во вторник, которые не стали сюрпризом для участников финансовых рынков, оказавшись полностью в рамках ожиданий. В случае с FED примечательно на этот раз следующее:
ЦБ, как и ожидалось, сохранил ставку по федеральным фондам на уровне 0%-0,25%;
В силе осталась формулировка «низкие процентные ставки длительный отрезок времени», что инвесторы невольно трактуют как сигнал к тому, что в ближайшие полгода ничего не изменится со ставками;
В марте завершится программа выкупа ипотечных облигаций на 1,25$ трлн (ожидаемо);
ФРС отмечает признаки стабилизации ситуации на рынке труда США, а также рост капзатрат со стороны бизнеса;
Управляющие ЦБ продолжают размышлять на тему того, как изъять из банковской системы лишний 1$ трлн или сделать так, чтобы эти деньги не привели к росту инфляции;
По-прежнему среди управляющих ФРС только один «ястреб» или сторонник ужесточения денежной политики — Томас Хениг; ранее были опасения, что к нему присоединиться глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
Итоги заседания Fed мы трактуем как негативные для доллара, что в принципе подтверждает рекордное за последний месяц падение доходности Treasuries во вторник, а также положительные для рынка акций США/S&P500 и цен на нефть/WTI. При этом в случае с американским рынком акций все произошедшее позволяет говорить о том, что индекс S&P500 этой весной вполне может протестировать верхнюю границу сопротивления 1150-1200 пунктов; большего потенциала по рынку акций США мы пока не видим. Что касается цен на сырье, то в нефть мы верим пока с трудом, пускай цены сейчас уверенно держатся выше 80$ за баррель, зато вполне допускаем рост золотых котировок в район сопротивления 1150-1160 пунктов.
EUR
Тема Греции похоже полностью раскрыта на FOREX, и в ближайшие несколько недель или месяцев данный фактор риска перестанет оказывать значительное давление на евро. В основе данного предположение результаты встречи министров финансов стран Европы, которые пришли к выводы предоставить Греции в случае необходимости экстренную кредитную линий для решения проблем с дефицитом бюджета. Несмотря на то, что скептики сетуют на то, что каких-либо подробностей по данного рода мерам в поддержку Греции мы так и не получили, самое по себе данное решение европейских лидеров, на наш взгляд, может свести на нет риск дефолта в проблемном регионе в текущем году.
Другое подтверждение выше выдвинутой гипотезе — это уже решение рейтингового агентства Standar&Poor's подтвердить кредитный рейтинг Греции на уровне ВВВ+, а также повышение прогноза по рейтингу с «негативный» на «стабильный».
Для того, чтобы оценить влияние все этого на рынок FOREX достаточно вернутся к тем идеям, которые мы развивали накануне. В данном случае мы предлагаем исходить из того, что проблемы в Греции, о которых, спекулянты начали говорить еще в ноябре вызвали снижение пары EUR/USD с 1,5150 до 1,35. Почему бы тогда сейчас, когда проблемы Греции в значительной степени решены, нам не увидеть хорошую коррекцию или роста пары EUR/USD после сильного падения. В качестве первой цели для такой коррекции мы видим сейчас сопротивление 1,40-1,41, где проходит и стодневное скользящее среднее и уровень 38,2% Fibonacci Retracement.
По GBP/USD, как уже отмечалось, мы допускаем коррекцию в район 1,55-1,56. После того как все это коррекционные процессы случатся, мы вполне возможно прибегнем к открытию новых позиций на продажу в европейских валютах.
РТС,ММВБ: все не так уж и плохо!
Внешний фон явно благоприятствует российскому рынку акций. Во-первых, заседание ФРС США завершилось без каких-либо аномалий (ЦБ оставил формулировку «низкие процентные ставки длительный отрезок времени). Во-вторых, рынок акций США по S&P500 перевалил через сопротивление 1150 пунктов, продемонстрировав готовность продолжить расти (S&P500 +0,78%, Dow Jones +0,41%, Nasdaq +0,67%). В третьих, мы видим рекордный взлет котировок WTI во вторник за последние четыре месяца, впечатляет хотя бы то, что цены уверенно перешагнули через рубеж 80$ за баррель.
Если резюмировать весь данный позитив, то вполне можно предположить, что в умах отдельных инвесторов созреет идея/план о том, что российских рынок по индексу ММВБ вполне еще может вырасти в район сопротивления 1500-1550 пунктов, что мы собственно и пророчили ему в начале года на 1кв10.
Добавим, что 16 марта индекс ММВБ вырос на 1,47% до 1420 пунктов, РТС вырос на 1,48% до 1536,79 пунктов.
RUS Equities
Роснефть, Сургутнефтегаз: аналитики обращают внимания на заявления в понедельник С.Шматко и его желание сохранить нулевые экспортные пошлины.
Банк Москвы: 325-350$ млн в месяц — денежные средства, которые российские нефтяные компании экономят на нулевых экспортных пошлинах; 70-75% приходится на долю Роснефти; за 4м10 чуть менее 1,5$ объем экономии может достичь. Сейчас в РФ много недооцененных компаний. Если сравнивать по показателю объем денежных потоков/капитализация, то у Лукойла самые высокие показатели, потом Газпром и Новатэк, далее ТНК-ВР, Роснефть, ниже всего у Татнефти. Топовые рекомендации — покупать Газпром и Лукойл, Новатэк, держать Сургут и Газпром нефть, продавать Татнефть.
Газпромнефть +4,05% 146,4р., Лукойл +2,66% 1633,14р., Газпром +1,23% 171,35р., Татнефть +1% 145,69р., Роснефть +0,88% 237,66р., Новатэк +0,7% 190,21р., Сургутнефтегаз +0,65% 25,869р., Сургутнефтегаз прив +0,68% 16,038р., Татнефть прив -0,06% 86,4р.
Представители Роснефти: по нашим ожиданиям налоговые льготы продлятся все три года.
Goldman Sachs понижает Газпром нефть до 5,1$ с 6,2$, цель по Лукойлу до 76,6$ с 94,1$ ранее, рекомендация покупать; Сургутнефтегаз цель повышена на 8 центов до 58 центов, Татнефть 5,21$ - цель повышена более чем на доллар; с нейтрально до покупать повышена цель по ТНК-ВР, акции помещены в список бумаг интересных для покупки среди европейских акций.
Сбербанк — отчетность в четверг утром. ВТБ — результаты за 4кв09, интересен conference-call и прогнозы на 2010 год.
Энел ОГК5 отчиталась, показала в 2009 году удвоение ЧП, аналитики говорят отчетность нейтральная. ВТБ Капитал советует к покупке бумагу.
ЧП Уралкалия +1,28% 126,5р. в 2009 году упала более чем в 25 раз по РСБУ до 1,153 млрд рублей.Сильвинит -0,72% 20800р.
Питер О'Брайен (Роснефть) надеется, что нулевые пошлины останутся по Восточной Сибири плоть до конца 2010 года.
Возрождение: JPMorgan до хуже рынка понизил рекомендацию по бумаге.
Роснефть может сократить капзатраты на 25% в случае отмены налоговых льгот
Электроэнергетика лидирует не первый день на ММВБ. ОГК6 +8,8% 0,989р., ОГК2 +8,63% 1,3850р., ОГК1 +6,48% 1,0680р., Интер РАО +5,18% 5,28к., ФСК ЕЭС +1,55% 0,328р., Русгидро -1,08% 1,464р.
Morgan Stanley оценивает Полюс Золото наравне с рынком. Ценовой ориентир 30$ за акцию; к 2013 году про-во золота у компании может вырасти вдвое.
Deutsche Bank с держать до покупать повысил рекомендацию по Северстали и с 9$ до 16$ цель по бумаге.
Андрей Клепач (зам министр экономического развития РФ): рост ВВП в 2010 году может составить 3-3,5%.
Газпромнефть: на дивиденды за 2009 год пойдет 15%.
Сбербанк +1,34% 89р., ВТБ +2,55% 8,04к., Сбербанк прив +1,24% 71,12р.
Распадская +2,65% 191,45р., ГМК Норильский Никель +1,63% 4975р., Северсталь +1,59%, НЛМК +0,46% 98,2р., ММК +0,7% 29,7р.
Сзтелек +2,59% 24,35р., Ростелеком +1,93% 155,95р., Сибирьтелеком +1,13% 1,79р., Волгателеком прив +0,89% 84,65р., Волгателеком +0,2% 106,21р., Урси прив -0,11% 3,798р., Центртелеком -0,88% 22,102р
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter