По мультипликаторам Транснефть оценивается дешевле остальных голубых фишек на рынке. После закрытия реестра акции откатились вниз и снова растут, закрывая гэп. Мы считаем, что в этом году гэп закроется быстро за счёт снижения ключевой ставки и крупных ожидаемых дивидендов за 2025 год (около 190–195 руб.)
Торговый план
- Покупка: привилегированных акций Транснефти по цене не выше 1350 руб.
- Срок: до трёх месяцев
- Цель: 1460 руб.
- Потенциальная доходность: до 8%.
Почему акции могут вырасти
Снижение ставки ЦБ. Ставка ЦБ снижается, что позволяет дивидендным акциям активно переоцениваться. Компании, которые в условиях снижения ставки сохранят или увеличат прибыль, могут стать фаворитами рынка. Одна из таких компаний — Транснефть.
Сильные результаты II квартала. Вышел отчёт по РСБУ, и мы видим, что чистые процентные доходы продолжают расти и во II квартале достигли максимальный за всю историю уровень в 21,3 млрд руб. Это на 14,5% выше результатов I квартала 2025 года.
Высокая дивидендная доходность. Ожидаемая дивидендная доходность акций за 2025 год — 14%. За всю историю компании это самая высокая дивидендная доходность бумаг.
Не забываем о рисках
- Ухудшение внешнего фона, и начало общерыночного падения.
- Эскалация геополитики может негативно отразиться на акциях компании.
Формируя спекулятивную длинную позицию (лонг), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 1250 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба