Инвестирование - сложная задача, особенно когда речь идет об акциях отдельных компаний, поскольку риск может измениться в одно мгновение, и ваш портфель может упасть на 25% за несколько недель, если вы не будете осторожны.
Сложность некоторых из этих проблемных позиций заключается в том, что они не являются очевидно плохими компаниями или просто безумными рисками. Вместо этого есть пять крупных позиций, которые, как я вижу, постоянно нуждаются в исправлении, и я хочу указать на них здесь. Почти все проблемы связаны с тем, что инвесторы гонятся за доходностью.
Позиция №1: Nvidia - проблема оценки
Вы должны понимать, что покупка акций или позиций, которые выросли на 100% за последние пару месяцев, - это буквально худшее время для того, чтобы в них входить. Люди испытывают FOMO (страх упустить выгоду) и думают, что раз уж что-то пошло вверх, то оно будет расти и дальше. Но на самом деле это самое рискованное время для вхождения в акции.
Проблема: При рыночной стоимости более $4 трлн соотношение цены к прибыли (PE) компании Nvidia считается опасно высоким. Его оценка вызывает опасения по поводу перегрева мега-компаний, работающих в сфере ИИ, и стратеги предупреждают о резкой коррекции, если доходы не оправдают завышенных ожиданий.
Почему это рискованно сейчас: Текущая цена Nvidia полностью основана на ожидаемых будущих доходах. Если она не достигнет ожидаемого уровня или даже лучше, эти акции могут легко упасть. Настоящая проблема кроется в математике: чтобы удвоить ваши инвестиции в размере $1 000 до $2 000, компании нужно подняться с текущей оценки в 4 триллиона долларов до рыночной стоимости в 8 триллионов долларов.
Подумайте вот о чем: во всем мире есть только 11 компаний с оценкой выше триллиона долларов и только три - выше $3 трлн. Хотя вероятность того, что одна компания может достичь отметки в $8 трлн, крайне мала. Между тем, по статистике, инвесторы удваивают свои деньги примерно каждые семь лет, вкладывая их в базовый S&P 500, что происходит как часы вот уже более 70 лет.
Итог: Если у вас уже есть акции Nvidia, приобретенные ранее, это не обязательно плохие акции - на самом деле это замечательная компания. Но я вижу, что слишком много людей открывают новые позиции сейчас, когда она буквально достигла своего исторического максимума. Просто есть гораздо более выгодные акции, которые могут обеспечить более высокую доходность за более короткий период.
Принятие более разумных инвестиционных решений с помощью правильных инструментов
Когда вы подписываетесь на InvestingPro, вы получаете доступ к ProPicks AI, который использует искусственный интеллект для анализа рынка и предоставляет список лучших инвестиционных возможностей.
Что мне нравится в ProPicks AI, так это то, что он экономит мне огромное количество времени. Вместо того чтобы тратить часы на изучение акций, я могу проверить их подборку и принять обоснованное решение за считанные минуты.
Еще одним из моих любимых инструментов является функция Warren AI - инструмент, полностью ориентированный на финансовые рынки, который может значительно повысить эффективность ваших инвестиционных исследований.
Для этого анализа я прямо спросил его, стоит ли мне инвестировать в акции Nvidia. Warren AI привел убедительные аргументы "за" и "против" и в итоге согласился с моей предыдущей оценкой: Nvidia - это глобальная ИИ-держава с мировым ростом, но большая часть этого оптимизма уже оценена по достоинству.
Позиция №2: Международные ETF - неправильный выбор времени, правильная идея
Текущая ситуация: Общий фондовый рынок США пошатнулся, в то время как международные рынки в 2025 году обошли США. В этом году S&P 500 вырос примерно на 6-7 %, а международные рынки - на 16-18 %. Этому способствовало ослабление доллара США - когда доллар слабеет, стоимость международных акций для американских инвесторов возрастает. Курс доллара снизился на 10,7% по отношению к корзине основных мировых валют.
Проблема: Хотя шестимесячные показатели благоприятствуют международным акциям, американский индекс S&P 500 значительно опережает развитые международные акции в течение трех, пяти и 10-летних периодов. Я вижу, что люди продают часть S&P 500 или Nasdaq 100, чтобы купить международные фонды сегодня на их исторических максимумах, в то время как они выигрывают у американского рынка. Сейчас как раз неподходящее время для такого шага.
Лучшая стратегия: Спросите себя, важна ли международная экспозиция для вашего долгосрочного портфеля. Если вы решили, что это так, подождите, пока весы не придут в равновесие. Подождите, пока мы не разберемся с текущими геополитическими, тарифными и торговыми проблемами, а затем добавьте международные акции по более низким ценам.
Позиция №3: Спекуляция на городской воздушной мобильности - управление распределением рисков
Возможности: Такие компании, как Joby Aviation и Archer Aviation, являются пионерами в секторе городской воздушной мобильности, разрабатывая электрические самолеты вертикального взлета и посадки, призванные совершить революцию в сфере поездок на короткие расстояния. Обе компании стремятся превратить 30-90-минутные поездки на работу в 10-20-минутные полеты.
Перспективы: У этих компаний впечатляющая поддержка:
Joby Aviation сотрудничает с Delta, Toyota, Uber и ВВС.
Archer сотрудничает с United Airlines, {{941888|Stellantis}), Enduro и Palantir.
Значительное финансирование: $1,4 млрд для Joby и $2 млрд, привлеченных Archer.
Риски:
Joby ежегодно сжигает около $500 млн.
Archer не имеет доходов от основной деятельности, а квартальные убытки составляют около $100 млн.
Неопределенность нормативно-правовой базы и вопросы соответствия требованиям FAA
Интенсивная конкуренция со стороны таких компаний, как Lilium и Whisk
Риски:
Joby ежегодно сжигает около $500 млн.
Archer не имеет доходов от основной деятельности, а квартальные убытки составляют около $100 млн.
Неопределенность нормативно-правовой базы и вопросы соответствия требованиям FAA
Интенсивная конкуренция со стороны таких компаний, как Lilium и Whisk
Мои предпочтения: Я предпочитаю сам биткойн, а не компании, пытающиеся построить стратегии на его основе. Если я хочу получить доступ к компаниям, связанным с криптовалютами, и при этом снизить риски, я предпочитаю держать ETF, ориентированные на рост, такие как QQQM, SCHG или VUG. В этих фондах представлены такие компании, как Coinbase или MicroStrategy, а также многие другие растущие компании, поэтому если они хорошо работают, я зарабатываю деньги. Однако если они работают плохо, это не разрушает весь мой портфель.
Позиция №5: Чрезмерные денежные средства и защитные холдинги
Контекст: Во время волатильности рынка в этом году, особенно во время значительного падения в апреле, люди были рады иметь часть своего портфеля в облигациях или деньгах.
Проблема: В портфелях, которые в целом отстают, я вижу слишком много денег в оборонительных областях или чрезмерное количество денежных средств на обочине.
Упущенная возможность: Во время апрельского падения я советовал покупать еще больше. Те, кто последовал этому совету, вместо того чтобы держать деньги в стороне, получили огромные доходы:
S&P 500 (SPY): От примерно $500 в апреле до примерно $623 в середине июля (рост на 20-24 %).
NASDAQ 100 (QQQ/QQQM): С примерно $460 в начале апреля до $554 (28% прироста).
Показатели за год до 2025 года:
S&P 500: Рост примерно на 7%
NASDAQ Composite: На 6,6%
Dow Jones Industrial Average: Вверх на 4,3%
Облигации: Вверх на 3,2%
Стратегия: Да, облигации обеспечивали сохранность портфелей во время спада, и на тот момент они выполняли свою задачу. Но главное было взять наличные или деньги из боковой зоны и инвестировать их во время спада. Облигации могут быть важны для пенсионеров или тех, кто живет за счет своих портфелей, но если вы молоды и у вас есть годы для роста, слишком много наличных денег приведут к значительному отставанию вашего портфеля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба