19 марта 2010 Forex Club
USD
Позиции доллара немного восстановились, однако на рынках наблюдается волнение. Появились новые слухи о том, что Федрезерв может вновь повысить ставку дисконтирования. Напомним, что ставка по федеральным фондам - это ставка, по которой коммерческие банки кредитуют друг друга, а ставка дисконтирования - это ставка, по которой Федрезерв кредитует коммерческие банки. Таким образом, повышение ставки дисконтирования помогает ЦБ США корректировать монетарную политику, не оказывая давления на потребительский сектор. Как мы помним, когда ФРС начала понижение ставок, оно шло неоднородно, т.е. ставка дисконтирования снижалась быстрее ставки по федеральным фондам, в результате спрэд со 100 пунктов дошел на текущий момент до 50. Вот отсюда и берутся слухи: для Комитета FOMC гораздо логичнее было бы начать нормализацию монетарной политики, расширив спрэд до первоначального значения, т.е. это как бы шаги, предшествующие переходу к режиму ужесточения. Естественно, что такие известия будут оказывать поддержку доллару. Тем не менее, мы полагаем, что слухи так и останутся слухами. Было бы верхом нелогичности не изменить ставку дисконтирования на официальном заседании Комитета, однако спустя несколько дней произвести это во внеочередном порядке.
Что же касается ставки по федеральным фондам, повышение, видимо, будет отмечено не скоро, так как инфляция остается в "зоне комфорта". В феврале потребительские цены США не продемонстрировали изменений, что подтвердило прогнозы ФРС о том, что уровень инфляции в процессе восстановления экономики останется низким. Значение индекса CPI впервые с марта 2009-го года не продемонстрировало роста и последовало за +0,2% в январе, а CPI без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (т.н. чистый CPI) отразил рост на 0,1%, что совпало с прогнозами аналитиков и стало минимальным ростом в годовом исчислении с 2004-го года. На рынке труда наблюдается стабилизация. Количество обращений за пособиями по б/р на прошлой неделе отразило третью неделю сокращений. Да и сектор обрабатывающей промышленности, который ФРС отмечал как слабое место американской экономики, порадовал. В марте деловая активность в регионе Филадельфии продемонстрировала самые стремительные в этом году темпы роста, поскольку фабрики и заводы США стали флагманами экспансии национальной экономики. Индекс производственной активности вырос в марте с отметки 17,6 до 18,9, достигнув максимального значения с декабря. На сегодня официальных данных не запланирована, а это значит, что рынком будут править технические факторы и фиксация прибыли в преддверии выходных.
EUR
Евро продолжил свое позорное бегство на юг, после того как стало очевидно, что членам ЕС больше по нраву, чтобы Греция решала свои проблемы при помощи МВФ, чем посредством их собственных средств. Напомним, что поначалу привлечение в эти дела МВФ вызывало у официальных представителей глубокое отторжение, однако неспособность разработать четкую схему взаимопомощи между странами Евросоюза сделала роль МВФ более привлекательной. Итак, Греция дала ЕС неделю на размышления, после чего премьер-министр Папандреу обратится к МВФ. Нам предстоит увидеть еще одно заседание лидеров ЕС на следующей неделе, и надеемся, что оно будет продуктивнее. Экономические данные также не принесли большого позитива для евро.
Баланс текущих операций еврозоны, скорректированный с учетом сезонного фактора, в январе отразил дефицит в €16.7 млрд. по сравнению с профицитом в €9.8 млрд. в декабре. Торговый баланс еврозоны также продемонстрировал дефицит, поскольку сокращение объемов экспорта превысило падение импорта. Объем экспорта сократился на 12,8%, в то время, как импорт снизился лишь на 1,1%. Таким образом, очевидно, что внутри региона итак немало проблем (падение экспорта даже на фоне ослабления евро губительно для экспортно-ориентированной экономики Германии), так что сил на Грецию практически не остается. Сегодняшние данные по Италии вряд ли вызовут интерес рынков, так что нам предстоит увидеть сдержанные колебания в диапазонах.
GBP
Фунту было суждено пасть, и он это сделал на выходе слабоватых данных по экономике Великобритании. Чистый объем заимствований госсектора Великобритании в феврале достиг рекордной отметки. В феврале правительство увеличило объем заимствований до отметки Stg12.361 млрд. против Stg8.766 за аналогичный период 2009-го, что оказалось историческим рекордом, но все же не дотянуло до прогнозов аналитиков, ожидавших скачок показателя до Stg13.4 млрд. Показатель потребности госсектора в денежных средствах в феврале также продемонстрировал рост до Stg7.303 млрд. от Stg4.681 млрд. В то же время объем ипотечного кредитования Великобритании в феврале продемонстрировал рекордно низкие темпы роста. Кредитование бизнеса также сократилось до рекордной отметки в январе. Эти данные показывают, что восстановление британской экономики находится под угрозой в то время, как банковский сектор и правительство пытаются восстановить свой баланс.
Текущая неделя дала фунту надежду на восстановление, однако очевидно, что экономическая картина остается довольно мрачной, что, скорее всего, будет оказывать давление на национальную валюту в ближайшее время. Отсутствие экономических отчетов, скорее всего, приведет к консолидации в диапазоне USDJPY
Динамика движения цен ограничена диапазоном 90.00 - 91.00. Направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.1) позволяет предположить, что цены поднимутся к его верхней границе и предпримут попытку ее преодолеть. Если им это удастся, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 91.50/55. Осцилляторы разворачиваются разнонаправлено. На часовом графике (рис.2) OsMA, напротив, направлена вниз. В медвежьем направлении устремлены и SS, и RSI. Все это свидетельствует о возможном падении цен к отметке 90.00.
Таким образом, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо торговых решений до ее прояснения. Позиции с близким стоп-лоссом открывать после выхода из указанного диапазона в направлении прорыва.
Support: 90.00, 89.70, 89.40, 89.00/88.90, 88.70, 88.40/30, 88.00, 87.40/30, 87.00, 86.40, 86.00/85.90, 85.20/00, 84.40/30, 84.00, 83.00.
Resistance: 90.40, 90.70, 91.00, 91.50/55, 92.00, 92.40, 92.70/85, 93.00/20, 93.50/60, 94.10/00,94.60/50, 94.90/95.00, 95.30, 95.90/96.00, 96.30.
USDCHF
Цены консолидируются в районе уровня 1.0570. Если они смогут закрепиться ниже него, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.0500. В пользу продолжения нисходящего движения позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA приобретает нисходящую направленность. В медвежьем направлении наметил разворот и RSI. SS разворачивается вверх. На часовом графике (рис.4) OsMA направлена вверх. В бычьем направлении разворачиваются и оба осциллятора. Все это свидетельствует о вероятности возврата цен к отметке 1.0600.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную. В данном случае целесообразным представляется воздержаться от принятия каких-либо торговых решений. Возможность покупок с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва уровня 1.0600.
Support: 1.0570/50, 1.0500/1.0490, 1.0445, 1.0400/1.0390, 1.0360/50, 1.0320/00, 1.0280, 1.0250/40, 1.0200, 1.0175.
Resistance: 1.0600, 1.0650, 1.0700, 1.0730, 1.0760, 1.0800, 1.0850/60, 1.0900, 1.0935, 1.1000/10, 1.1050/60, 1.1100/20, 1.1150, 1.1200/15, 1.1270, 1.1320.
EURUSD
Цены движутся к уровню поддержки 1.3600. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.3560/50. Однако трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.5) приобрел восходящую направленность. Вверх развернулись и оба осциллятора. Поэтому вполне возможно, что указанный уровень преодолен не будет и цены, оттолкнувшись от него, начнут фазу роста. На часовом графике (рис.6) OsMA приобретает нисходящую направленность, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва отметки 1.3600 и продолжения падения цен. Вниз направлен и SS. RSI, готовится развернуться в противоположную сторону.
На мой взгляд, ситуация складывается неопределенная. Целесообразно воздержаться от совершения сделок до ее прояснения. Возможность продаж с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва уровня поддержки 1.3600.
Support: 1.3600, 1.3560/50, 1.3500, 1.3460/50, 1.3400, 1.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50, 1.3200, 1.3160/50, 1.3100/1.3090, 1.3070, 1.3040.
Resistance: 1.3630/40, 1.3670, 1.3700, 1.3730/40, 1.3770, 1.3800, 1.3830/40, 1.3860, 1.3900, 1.3960, 1.4000, 1.4030, 1.4070, 1.4100, 1.4140, 1.4200.
GBPUSD
Цены консолидируются в районе уровня поддержки 1.5200. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.5150. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.7) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вниз. В то же время, осцилляторы наметили разворот в противоположную сторону, тем самым, сигнализируя в пользу отката к отметке 1.5260. На часовом графике (рис.8) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA устремлена вниз, подтверждая предположение о возможности прорыва уровня 1.5200 и продолжения падения. SS и RSI развернулись в бычьем направлении, что свидетельствует в пользу отката.
На мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва ценами уровня поддержки 1.5200 и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом.
Support: 1.5200, 1.5150, 1.5100, 1.5070, 1.5030, 1.5000, 1.4970/60, 1.4900, 1.4850/40, 1.4800, 1.4760, 1.4700, 1.4600, 1.4550/30, 1.4500, 1.4400, 1.4300, 1.4200, 1.4160, 1.4100, 1.4040.
Resistance: 1.5260, 1.5300, 1.5330, 1.5400, 1.5430, 1.5460, 1.5500, 1.5550, 1.5600/20, 1.5660, 1.5700, 1.5730, 1.5770, 1.5800, 1.5860.
Ирина Рогова
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Позиции доллара немного восстановились, однако на рынках наблюдается волнение. Появились новые слухи о том, что Федрезерв может вновь повысить ставку дисконтирования. Напомним, что ставка по федеральным фондам - это ставка, по которой коммерческие банки кредитуют друг друга, а ставка дисконтирования - это ставка, по которой Федрезерв кредитует коммерческие банки. Таким образом, повышение ставки дисконтирования помогает ЦБ США корректировать монетарную политику, не оказывая давления на потребительский сектор. Как мы помним, когда ФРС начала понижение ставок, оно шло неоднородно, т.е. ставка дисконтирования снижалась быстрее ставки по федеральным фондам, в результате спрэд со 100 пунктов дошел на текущий момент до 50. Вот отсюда и берутся слухи: для Комитета FOMC гораздо логичнее было бы начать нормализацию монетарной политики, расширив спрэд до первоначального значения, т.е. это как бы шаги, предшествующие переходу к режиму ужесточения. Естественно, что такие известия будут оказывать поддержку доллару. Тем не менее, мы полагаем, что слухи так и останутся слухами. Было бы верхом нелогичности не изменить ставку дисконтирования на официальном заседании Комитета, однако спустя несколько дней произвести это во внеочередном порядке.
Что же касается ставки по федеральным фондам, повышение, видимо, будет отмечено не скоро, так как инфляция остается в "зоне комфорта". В феврале потребительские цены США не продемонстрировали изменений, что подтвердило прогнозы ФРС о том, что уровень инфляции в процессе восстановления экономики останется низким. Значение индекса CPI впервые с марта 2009-го года не продемонстрировало роста и последовало за +0,2% в январе, а CPI без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (т.н. чистый CPI) отразил рост на 0,1%, что совпало с прогнозами аналитиков и стало минимальным ростом в годовом исчислении с 2004-го года. На рынке труда наблюдается стабилизация. Количество обращений за пособиями по б/р на прошлой неделе отразило третью неделю сокращений. Да и сектор обрабатывающей промышленности, который ФРС отмечал как слабое место американской экономики, порадовал. В марте деловая активность в регионе Филадельфии продемонстрировала самые стремительные в этом году темпы роста, поскольку фабрики и заводы США стали флагманами экспансии национальной экономики. Индекс производственной активности вырос в марте с отметки 17,6 до 18,9, достигнув максимального значения с декабря. На сегодня официальных данных не запланирована, а это значит, что рынком будут править технические факторы и фиксация прибыли в преддверии выходных.
EUR
Евро продолжил свое позорное бегство на юг, после того как стало очевидно, что членам ЕС больше по нраву, чтобы Греция решала свои проблемы при помощи МВФ, чем посредством их собственных средств. Напомним, что поначалу привлечение в эти дела МВФ вызывало у официальных представителей глубокое отторжение, однако неспособность разработать четкую схему взаимопомощи между странами Евросоюза сделала роль МВФ более привлекательной. Итак, Греция дала ЕС неделю на размышления, после чего премьер-министр Папандреу обратится к МВФ. Нам предстоит увидеть еще одно заседание лидеров ЕС на следующей неделе, и надеемся, что оно будет продуктивнее. Экономические данные также не принесли большого позитива для евро.
Баланс текущих операций еврозоны, скорректированный с учетом сезонного фактора, в январе отразил дефицит в €16.7 млрд. по сравнению с профицитом в €9.8 млрд. в декабре. Торговый баланс еврозоны также продемонстрировал дефицит, поскольку сокращение объемов экспорта превысило падение импорта. Объем экспорта сократился на 12,8%, в то время, как импорт снизился лишь на 1,1%. Таким образом, очевидно, что внутри региона итак немало проблем (падение экспорта даже на фоне ослабления евро губительно для экспортно-ориентированной экономики Германии), так что сил на Грецию практически не остается. Сегодняшние данные по Италии вряд ли вызовут интерес рынков, так что нам предстоит увидеть сдержанные колебания в диапазонах.
GBP
Фунту было суждено пасть, и он это сделал на выходе слабоватых данных по экономике Великобритании. Чистый объем заимствований госсектора Великобритании в феврале достиг рекордной отметки. В феврале правительство увеличило объем заимствований до отметки Stg12.361 млрд. против Stg8.766 за аналогичный период 2009-го, что оказалось историческим рекордом, но все же не дотянуло до прогнозов аналитиков, ожидавших скачок показателя до Stg13.4 млрд. Показатель потребности госсектора в денежных средствах в феврале также продемонстрировал рост до Stg7.303 млрд. от Stg4.681 млрд. В то же время объем ипотечного кредитования Великобритании в феврале продемонстрировал рекордно низкие темпы роста. Кредитование бизнеса также сократилось до рекордной отметки в январе. Эти данные показывают, что восстановление британской экономики находится под угрозой в то время, как банковский сектор и правительство пытаются восстановить свой баланс.
Текущая неделя дала фунту надежду на восстановление, однако очевидно, что экономическая картина остается довольно мрачной, что, скорее всего, будет оказывать давление на национальную валюту в ближайшее время. Отсутствие экономических отчетов, скорее всего, приведет к консолидации в диапазоне USDJPY
Динамика движения цен ограничена диапазоном 90.00 - 91.00. Направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.1) позволяет предположить, что цены поднимутся к его верхней границе и предпримут попытку ее преодолеть. Если им это удастся, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 91.50/55. Осцилляторы разворачиваются разнонаправлено. На часовом графике (рис.2) OsMA, напротив, направлена вниз. В медвежьем направлении устремлены и SS, и RSI. Все это свидетельствует о возможном падении цен к отметке 90.00.
Таким образом, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо торговых решений до ее прояснения. Позиции с близким стоп-лоссом открывать после выхода из указанного диапазона в направлении прорыва.
Support: 90.00, 89.70, 89.40, 89.00/88.90, 88.70, 88.40/30, 88.00, 87.40/30, 87.00, 86.40, 86.00/85.90, 85.20/00, 84.40/30, 84.00, 83.00.
Resistance: 90.40, 90.70, 91.00, 91.50/55, 92.00, 92.40, 92.70/85, 93.00/20, 93.50/60, 94.10/00,94.60/50, 94.90/95.00, 95.30, 95.90/96.00, 96.30.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Цены консолидируются в районе уровня 1.0570. Если они смогут закрепиться ниже него, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.0500. В пользу продолжения нисходящего движения позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA приобретает нисходящую направленность. В медвежьем направлении наметил разворот и RSI. SS разворачивается вверх. На часовом графике (рис.4) OsMA направлена вверх. В бычьем направлении разворачиваются и оба осциллятора. Все это свидетельствует о вероятности возврата цен к отметке 1.0600.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную. В данном случае целесообразным представляется воздержаться от принятия каких-либо торговых решений. Возможность покупок с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва уровня 1.0600.
Support: 1.0570/50, 1.0500/1.0490, 1.0445, 1.0400/1.0390, 1.0360/50, 1.0320/00, 1.0280, 1.0250/40, 1.0200, 1.0175.
Resistance: 1.0600, 1.0650, 1.0700, 1.0730, 1.0760, 1.0800, 1.0850/60, 1.0900, 1.0935, 1.1000/10, 1.1050/60, 1.1100/20, 1.1150, 1.1200/15, 1.1270, 1.1320.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
EURUSD
Цены движутся к уровню поддержки 1.3600. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.3560/50. Однако трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.5) приобрел восходящую направленность. Вверх развернулись и оба осциллятора. Поэтому вполне возможно, что указанный уровень преодолен не будет и цены, оттолкнувшись от него, начнут фазу роста. На часовом графике (рис.6) OsMA приобретает нисходящую направленность, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва отметки 1.3600 и продолжения падения цен. Вниз направлен и SS. RSI, готовится развернуться в противоположную сторону.
На мой взгляд, ситуация складывается неопределенная. Целесообразно воздержаться от совершения сделок до ее прояснения. Возможность продаж с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва уровня поддержки 1.3600.
Support: 1.3600, 1.3560/50, 1.3500, 1.3460/50, 1.3400, 1.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50, 1.3200, 1.3160/50, 1.3100/1.3090, 1.3070, 1.3040.
Resistance: 1.3630/40, 1.3670, 1.3700, 1.3730/40, 1.3770, 1.3800, 1.3830/40, 1.3860, 1.3900, 1.3960, 1.4000, 1.4030, 1.4070, 1.4100, 1.4140, 1.4200.
 |
 |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Цены консолидируются в районе уровня поддержки 1.5200. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.5150. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.7) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вниз. В то же время, осцилляторы наметили разворот в противоположную сторону, тем самым, сигнализируя в пользу отката к отметке 1.5260. На часовом графике (рис.8) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA устремлена вниз, подтверждая предположение о возможности прорыва уровня 1.5200 и продолжения падения. SS и RSI развернулись в бычьем направлении, что свидетельствует в пользу отката.
На мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва ценами уровня поддержки 1.5200 и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом.
Support: 1.5200, 1.5150, 1.5100, 1.5070, 1.5030, 1.5000, 1.4970/60, 1.4900, 1.4850/40, 1.4800, 1.4760, 1.4700, 1.4600, 1.4550/30, 1.4500, 1.4400, 1.4300, 1.4200, 1.4160, 1.4100, 1.4040.
Resistance: 1.5260, 1.5300, 1.5330, 1.5400, 1.5430, 1.5460, 1.5500, 1.5550, 1.5600/20, 1.5660, 1.5700, 1.5730, 1.5770, 1.5800, 1.5860.
 |
 |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу