Российский рынок акций к окончанию основных торгов отступил от максимумов дня, не получив достаточно корпоративных и глобальных драйверов для развития роста. Индекс Мосбиржи к 18.05 мск снизился на 0,20%, до 2893,72 пункта. Индекс РТС упал на 0,31%, до 1133,46 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,2%, до 11,23 руб, начав сентябрь вплотную к минимуму прошлого месяца 11,28 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,42 руб и 94,38 руб соответственно (против 80,33 руб и 94,07 руб в предыдущий рабочий день), отразив умеренное ослабление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали котировки Эн+ Групп (+3,08%), бумаги Полюса (+1,69%), акции РусГидро (+1,37%), котировки НМТП (+1,37%), акции НоваБев Групп (+1,26%).
Акции Эн+ Групп в начале недели подскочили без очевидных фундаментальных сигналов. Цены на алюминий при этом остаются не так далеко от июльского максимума 2667,30 долл/тонну.
Бумаги Полюса повышались вслед за ценами на золото, которые превысили 3555 долл/унц и обновили исторический максимум.
РусГидро на прошлой неделе отчиталась о росте чистой прибыли в 1-м полугодии текущего года по МСФО до 31,6 млрд руб против 23,65 млрд руб годом ранее. EBITDA за отчетный период при этом увеличилась на 30,6%, до 98,3 млрд руб. Тем не менее по РусГидро сохраняется неопределенность в отношении выплаты рекомендованных дивидендов за 2024 год в размере 0,076 руб с доходностью 16%, а также потенциального моратория на дивиденды вплоть до 2028 года. Бычий сценарий движения акций к пику текущего года 0,6034 руб, вероятно, реализуется в случае одобрения дивидендов или ралли на российском фондовом рынке в целом. Ждать медвежьего сценария обновления годового минимума 0,4299 руб, в то же время, стоит при объявлении моратория на выплату дивидендов или общерыночного негатива.
Совет директоров НоваБев групп во вторник готовится дать рекомендацию по дивидендам за 1-е полугодие 2025 года.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Магнита (-3,54%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,98% и -2,07%), котировки Сегежи (-2,01%), бумаги АФК «Системы (-1,95%).
Магнит опубликовал финансовые и операционные результаты за 1-е полугодие текущего года слабее наших прогнозов. Так, чистая прибыль компании упала на 70% г/г до 6,5 млрд руб. (наш прогноз -48% г/г до 11,7 млрд руб), что было связано с ростом финансовых расходов на 226% г/г до 29 млрд руб. Магнит также резко нарастил долговую нагрузку: в течение первой половины года чистый долг вырос с 252,8 млрд руб. до 430,6 млрд руб, включая сокращение денежных средств на 40,8 млрд руб. На фоне высокого уровня долга и запланированных капитальных расходов мы полагаем, что быстрого возвращения к выплате дивидендов не приходится и, в лучшем случае, рекомендация будет дана ближе ко второй половине следующего года.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США в понедельник не проходили в связи с выходным днем. Фьючерсы на индекс S&P 500 к завершению сессии в РФ находились в плюсе и прибавляли около 0,1%, стабилизировавшись после пятничного снижения. На неделе инвесторы продолжат оценивать перспективы изменения процентной ставки ФРС на основе поступающих макроэкономических данных и, в частности, состояния рынка труда в августе. Во вторник оценки PMI и ISM могут дать неоднозначные сигналы в отношении производственной активности США, которая балансирует между ростом и сокращением.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который не удержался у максимумов дня. Опубликованные в понедельник окончательные данные PMI при этом показали возвращение активности в производственных секторах всей еврозоны и Франции в августе к росту при сохранении тенденции к замедлению в Германии и Великобритании. Во вторник же предварительные оценки, вероятно, подтвердят замедление базовой потребительской инфляции еврозоны в августе с 2,3% до 2,2% г/г.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в уверенном плюсе и прибавляли около 1%, продвигаясь к максимуму прошлой недели 68,49 долл/барр. Инвесторы оценивают влияние участившихся взаимных атак на энергетическую инфраструктуру России и Украины. В понедельник при этом в рамках саммита ШОС Путин провел встречу с премьером Индии Моди после того, как на прошлой неделе США наложили на Индию повышенные пошлины за покупку российской нефти. Итоги переговоров лидеров на данный момент неизвестны, но можно предположить, что в обсуждении были затронуты в том числе энергетические контракты.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник наблюдалась консолидация после продаж конца прошлой недели. В ближайшие дни инвесторы продолжат оценивать состояние крупнейших экономик и возможную траекторию движения процентных ставок в условиях торговых войн. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению сессии отступили от её максимумов и находились ниже отметок 2900 и 1140 пунктов соответственно, которые протестировали по ходу дня. В понедельник российский рынок не получил значимых корпоративных драйверов с саммита ШОС, но, вполне вероятно, новостной фон активизируется по ходу недели. На вторник, в частности, запланированы переговоры Путина и Си Цзиньпина, которые могут коснуться вопросов энергетики.
События дня:
предварительный индекс потребительских цен еврозоны за август (12.00 мск)
индексы деловой активности в производственном секторе США за август от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
совет директоров НоваБев Групп обсудит дивиденды за 1-е полугодие 2025 г
Путин и Си Цзиньпин проведут переговоры на полях саммита ШОС. Ожидаются переговоры по энергетике.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба