Российский рынок акций к окончанию основных торгов без очевидных фундаментальных причин отвоевал часть внутридневных потерь. Индекс Мосбиржи к 18.40 мск снизился на 0,36%, до 2738,29 пункта, ранее достигнув минимума с июля 2702 пункта. Индекс РТС в том числе на фоне давления со стороны рубля упал на 0,86%, до 1026,70 пункта, в течение сессии опустившись до 1018 пунктов, самого низкого значения с апреля.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 0,1%, до 11,71 руб, в целом перейдя к консолидации в диапазоне 11,50-12 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 84,01 руб и 98,96 руб соответственно (против 83,59 руб и 98,88 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали привилегированные акции Транснефти (+1,86%), бумаги ФосАгро (+1,84%), котировки ММК (+1,38%), акции Норникеля (+1,36%), бумаги ОГК-2 (+1,24%), котировки РУСАЛа (+1,14%) и акции Полюса (+0,68%).
Акции ФосАгро до 1 октября торгуются с дивидендами 273 руб на бумагу с текущей доходностью 3,9%. Мы установили фундаментальную рекомендацию «Покупать» для бумаг Фосагро с целевой ценой 8 069 руб и полагаем, что акции компании по-прежнему имеют потенциал для дальнейшего роста. Помимо увеличения ключевых показателей вслед за повышением цен реализации удобрений, значимым драйвером долгосрочного роста котировок остаются планы по наращиванию выпуска удобрений в рамках новой Стратегии-2030 до 13,7 млн т на горизонте 5 лет. В то же время мы отмечаем, что главными рисками в акциях компании остаются нестабильность отраслевого налогообложения, уход с рынка Евросоюза на горизонте 3 лет в результате заградительных пошлин и укрепившийся курс рубля.
Акции ОГК-2 пытаются вернуть импульс к росту в ожидании повторного голосования (17 октября) по дивидендам за 2024 год в размере 0,0598 руб.
Бумаги РУСАЛа, очевидно, получили поддержку от достижения ценами на алюминий на прошлой неделе максимума с марта текущего года 2720 долл/тонну, недалеко от которого котировки находятся и в понедельник.
Акции Полюса повышались вслед за ценами на золото, которые продолжают обновлять исторические максимумы и сегодня превысили 3760 долл/унц, очевидно, отыгрывая смягчение политики ФРС и сохранение геополитической напряженности в разных частях света. Котировки Полюса, однако, отступили от внутридневных максимумов после новостей в СМИ о возможности заморозки Еврокомиссией активов компании в рамках очередного пакета санкций. После публикации финансовых и операционных результатов Полюса за 1-е полугодие мы подтвердили рекомендацию по акциям компании «Держать» с целевой ценой 2172 руб на бумагу. Техническая картина в целом при этом позволяет Полюсу продолжить обновление исторических максимумов, особенно в случае новых пиков цен на золото. Акции до 13 октября торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2025 года в размере 70,85 руб на бумагу с текущей доходностью 3%. По нашим оценкам, компания может осуществить выплаты в размере около 80 руб в том числе за 2-е полугодие.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги М. Видео (-24,67%), котировки Самолета (-4,44%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (-3,95% и -3,38%), бумаги ПИК (-3,17%) и котировки Русснефти (-3,48%).
Акции М. Видео в понедельник падали после новостей, связанных с допэмиссией. На рассмотрение собрания акционеров 13 октября, в частности, было вынесено 1,5 млрд новых акций при максимальном количестве акций 2 млрд штук. Акционеры также должны принять решение по отказу от размещения бумаг по закрытой подписке.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ после неуверенности в начале дня проходили с повышением трех основных индексов в пределах 0,4%, при этом S&P 500 и Nasdaq в очередной раз обновили исторические максимумы. В понедельник у рынка не было значимых макроэкономических драйверов, в то время как завтра инвесторы будут ждать выступления главы ФРС Пауэлла, а также предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства США за сентябрь (возможно замедление темпов роста). В целом американский фондовый рынок все еще обладает потенциалом повышения до входа в зону краткосрочной и среднесрочной перекупленности.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который в очередной раз отступил от психологически важного значения 5500 пунктов в условиях нейтрального макроэкономического фона. Во вторник предварительные оценки же могут показать возвращение к расширению в секторе производства Германии при сохранении замедления в секторе услуг и росте активности в обоих отраслях во всей еврозоне.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в минусе и теряли в пределах 0,5%, отступив от минимумов дня. Котировки продолжают боковое движение в ожидании новых фундаментальных факторов спроса и предложения. С одной стороны, неопределенность в отношении мирового спроса и перспектива роста производства ОПЕК+ ограничивают покупки, а с другой геополитическая напряженность в нефтедобывающих странах в любом момент может вернуть «быков» на рынок.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник не наблюдалось единой динамики. Рынки консолидировались перед многочисленными выступлениями представителей ФРС и других финансовых регуляторов позже на неделе, а также публикацией важных макроэкономических данных. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению сессии пытались отвоевать внутридневные потери и отступили от района поддержек 2700 пунктов и 1010 пунктов на фоне покупок в отдельных акциях. В целом российский рынок с середины августа, однако, все еще придерживается нисходящего тренда и продолжает обновлять локальные минимумы, что предупреждает о рисках новых продаж.
События дня:
предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (10.15-11.30 мск) и США в сентябре (16.45 мск)
выступление главы ФРС Пауэлла (19.35 мск)
квартальные результаты Micron
встреча Лаврова и Рубио на 80-й сессии Генассамблеи ООН
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба