Работая аналитиком вот уже практически 20 лет я наблюдаю ярко выраженную тенденцию восстановления всех просадок на американском рынке. Деньги делают деньги, печатный станок заполняет собой все коррекции.
Но будет ли так всегда?
Именно этот вопрос заставил меня более подробно разобрать графики американских индексов — DJI и DJT. На самом деле сюда можно подключить больший спектор данных, включая динамику индексов S&P500, S&P Small Cap 600 index, the S&P Mid Cap 400 index и the Value Line Composite index (geometric). И увидеть на них похожую картину.
Добавлю некоторые графики для наглядности.
Как вы можете видеть мы наблюдаем расхождения между графиками, которые называют межрыночными дивергенциями. Но в теории Доу для этого есть свои замечания.
Согласно теории Доу, текущий тренд и сигналы к смене тренда должны подтверждаться обоими индексами. Это утверждение относится к промышленному индексу Доу Джонса и транспортному индексу Доу Джонса.
При этом допускается некоторое расхождение во времени сигналов, то есть один из индексов может подать сигнал о смене тренда раньше другого.
Что же вы видите на графике?
Лично я вижу заметное противоречие. В то время как индустриальный индекс вышел на новые исторические максимумы, транспортный торгуется заметно ниже них.
Такую же картину демонстрирует и Value Line Composite index (geometric). То есть мы имеем неподтверждение силы роста и силы покупателей. И это плохой сигнал!
И нет, я не говорю, что продавать нужно срочно, но тут надо понимать, что рынок находится в завершающей фазе своего многолетнего роста. И разворот в сторону медвежьей фазы не за горами.
Достаточно посмотреть на волновую разбивку, чтобы понимать, что мы уже сидим в последнем вагоне поезда, который готов начать задний ход.
Помимо этого внутри волны 5 мы имели растяжение в подволне (1), в виду чего подволны (3) и (5) не могут продолжить растяжение.
Волна (1)=18465,79 пунктов, волна (3)=16357,78 пунктов, значит (1)>(3)>(5), тогда движение в подволне (5) ограничено уровнем 52969,5 пунктов, не доходя до него рынок уже должен начать подавать признаки к развороту вниз.
При этом 5-ые волны нередко дают усечение и уже сейчас подволна (5)=0,5 длины (1). Рост может закончится и досрочно при выполнении условия (5)=0,618 от (1) или (5)=0,764 от (1).
PS Все экстремумы обычно формируются либо на эйфории, либо на всеобщем оптимизме.
Вы все еще оптимист?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба