26 марта 2010 АФК
В четверг продолжение среднесрочного восходящего тренда на российском фондовом рынке стало болтаться на волоске.
Индекс РТС увеличился на 0.03% до 1515.04 пунктов, индекс ММВБ - на 0.13% до 1406.66 пунктов. Объемы торгов принципиально не изменились.
Российский фондовый рынок в четверг продолжил коррекционный спуск, оставшись при этом выше значимого уровня в 1400 пунктов по индексу ММВБ, не решая делать окончательный выбор в пользу одного из двух возможных вариантов выхода из консолидации. Вновь покупателям мешала неопределенная ситуация на внешнем валютном рынке, где единая европейская валюта продолжила устанавливать новые минимумы по отношению к доллару, в то время как продавцы не могли толком навязать борьбу из-за остающейся вполне комфортной ситуацией на нефтяном рынке и неизбывном оптимизме на внешних площадках.
В первой половине дня большая часть биржевых игроков продолжила сохранять нейтралитет, дожидаясь поступления новостей с саммита ЕС, где должна была быть затронута проблема Греции, а также выступления главы ФРС Бена Бернанке, в котором он должен был коснуться вопросов сворачивания программ поддержки экономики. При этом внешний фон постепенно стал благоволить оптимистам.
Так до начала торговой сессии определенную поддержку оказала информация о получении $9.5 млрд. фондом Dubai World от правительства Дубая в рамках дополнительного финансирования для выплаты по своим долгам. В дальнейшем вышли отличные данные по розничным продажам в Великобритании (+2.1% м/м, прогноз +0.8% м/м) и заявкам на получения пособия по безработице в США (442 тыс., прогноз 450 тыс.), что способствовало формированию положительной тенденции на западных фондовых рынках.
Улучшилась обстановка и на международном фондовом рынке, где удержание коротких позиций по евро до нового обострения ситуации со странами "PIGS" стало изживать себя после официального подтверждения возникших ранее страхов. Так Ангела Меркель, канцлер Германии, подтвердила, что Греции будет оказана помощь, но при участии МВФ. При этом аналитики Goldman Sachs предположили, что объем этой помощи может составить около 20 млрд. евро.
Благодаря этим событиям, а также публикации благоприятных макроэкономических данных, пробудивших аппетит к риску, доллар утратил свою прежнюю крепость, что вернуло покупателей на нефтяной рынок, а также на российский фондовый рынок в том числе, но лишь сегментированно. Серьезные продажи в индексообразующих акциях, таких как Сбербанк, Газпром и Лукойл и частично Роснефть нивелировали все "потуги" "быков" в других менее "тяжеловесных" акциях, не позволив индексу ММВБ, пробившему наклонную линию краткосрочного тренда, развить успех.
Более того продажи в наиболее популярных "фишках" увели под вечер индекс ММВБ ниже ключевой отметки в 1400 пунктов, что могло открыть путь для развития пессимистичного сценария на ближайшее время. Однако оптимисты все же "проснулись", вернув фондовый индикатор выше поддержки и оставив себе шансы на выправление ситуации в дальнейшем в нужную им сторону. В роли "спасателя" выступил глава ФРС Бен Бернанке, который при обсуждении внедрения в жизнь программ exit strategy всех умиротворил, заверив, что ключевой элемент монетарной политики, уровень ставки по федеральным фондам, пока трогать не будут. При этом он отметил, что он и его коллеги в настоящее время не бездействуют, а занимаются "отладкой" мер по ужесточению денежно-кредитной политики, время для которого пока еще не пришло.
Как уже ранее было отмечено, основные продажи наблюдались в акциях высококапитализированных компаний, Газпром (-1.55%), Сбербанк (прив. -1.91%, обык. -1.09%), Лукойл (-1.08%), Роснефть (-0.09%). При этом такая участь миновала бумаги ГМК Норильский никель (+2.21%) и Сургутнефтегаза (обык. +1.13%, прив. +0.62%). В других наиболее ликвидных фишках, за исключением Ростелекома (обык. -1.15%, прив. -1.85%), доминировали "быки". Предпочтение при этом отдавалось акциям металлургического (Micex M&M +1.24%) и нефтегазового (Micex O&G +0.82%) сегментов. В последнем выделились акции Новатэка (+2.15%) и "префы" Транснефти (+8.75%). Первые были интересны после рекомендации совета директоров утвердить дивиденды в размере 1.75 рублей за акцию, вторые - после появления информации о возможном внесении государством $1.5 млрд. в уставный капитал компании для строительства нефтепровода Пурпе — Заполярное.
Взгляд на сегодняшний рынок
В конце рабочей недели на российском фондовом рынке в столкновении "быков" и "медведей" за рубеж в 1400 пунктов по индексу ММВБ произойдет кульминация. Открытие состоится с разрывом вниз около 0.5% вблизи этой отметки и по итогам первого часа, вероятно, будет предрешен исход всего дня и вместе с этим задано направление вектора динамики рынка на обозримую перспективу.
Гандикап окажется в пользу "медведей" из-за нарушения пасторальной картинки после открытия на Wall Street (S&P -0.17%), возникшей после публикации благоприятных данных с рынка труда и "голубиных" комментариев в отношении процентной ставки главы ФРС Бена Бернанке. Стройность рядов оптимистов нарушил своей речью из-за океана глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, который в интервью французскому телевидению отметил, что привлечение МВФ к предоставлению помощи Греции является крайне неприятным явлением. К тому же третий на этой неделе аукцион по размещению долговых бумаг США состоялся при невысоком интересе со стороны инвесторов, что еще на шаг приблизило доходность десятилетних бондов к планке в 4% годовых и заставило задуматься о продолжении тренда к восстановлению экономики в подобных условиях.
Тем не менее, в пятницу утром картина перед открытием немного улучшилась. Глава ЕЦБ объяснил биржевой публике, что его не так поняли, что он не против идеи привлечения МВФ. Сами лидеры ЕС накануне поздно вечером все-таки выработали проект помощи Греции, который отводит вспомогательную роль МВФ, а центральную - странам зоны евро, в случае согласия всех участников. План будет приведен в действие в случае, если Греция не сможет найти требуемые средства на долговом рынке. Размер помощи не раскрыт, хотя скорей всего составит появившиеся ранее оценки в 20 млрд. евро. Довольны все, в том числе и представители Греции.
Недовольными могут лишь те, кто не успел вовремя закрыть "шорт" по единой европейской валюте, котировки которой вернулись к средним значениям четверга, после погружения ниже уровня в 1.33 по отношению к американскому доллару. Вместе с этим движением восстановились к $81/барр. и цены на нефть. Зарядились оптимизмом участники рынка и на азиатских фондовых рынках, где дополнительную поддержку оказали данные по ослаблению дефляционных тенденций в Японии, ослабление йены и хорошие отчеты китайских банков: Shanghai composite +1.25%, Hang Seng +0.38%, Nikkei 225 +1.55%. Растут и фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.17%).
В этих обстоятельствах после открытия с разрывом вниз около 0.5% большинство участников вряд ли будет настроено продавливать рынок ниже 1398-1400 пунктов по индексу ММВБ, и предпочтет сыграть от покупки. Успешными они могут стать при преодолении краткосрочного нисходящего тренда и закреплении выше уровня в 1415 пунктов по индексу ММВБ. Тем не менее, настораживать должно поведение "грузных" фишек, продажи в которых могут испортить эту игру, и изменить в конечном итоге направление более "легким" ликвидным "фишкам". Если индекс ММВБ все-таки провалится ниже 1398-1400 пунктов и не сможет "всплыть", то коррекционное движение может продолжиться, первой серьезной целью которого станет отметка в 1375 пунктов. Помогут определиться с решением в какой "маске" уходить на выходные или сохранить нейтралитет пересмотр оценки ВВП США за IV квартал (15-30), где основное внимание привлечет компонента личного потребления, а также индекс доверия потребителей от Мичиганского университета в 16-55. Насыщенным день будет и на выступления. Российский рынок успеет отыграть комментарии представителя ФРС Кевина Уорша (18-30), а слова Жан-Клода Трише (19-00) и президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда (23-00), "дойдут" до него уже в понедельник
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС увеличился на 0.03% до 1515.04 пунктов, индекс ММВБ - на 0.13% до 1406.66 пунктов. Объемы торгов принципиально не изменились.
Российский фондовый рынок в четверг продолжил коррекционный спуск, оставшись при этом выше значимого уровня в 1400 пунктов по индексу ММВБ, не решая делать окончательный выбор в пользу одного из двух возможных вариантов выхода из консолидации. Вновь покупателям мешала неопределенная ситуация на внешнем валютном рынке, где единая европейская валюта продолжила устанавливать новые минимумы по отношению к доллару, в то время как продавцы не могли толком навязать борьбу из-за остающейся вполне комфортной ситуацией на нефтяном рынке и неизбывном оптимизме на внешних площадках.
В первой половине дня большая часть биржевых игроков продолжила сохранять нейтралитет, дожидаясь поступления новостей с саммита ЕС, где должна была быть затронута проблема Греции, а также выступления главы ФРС Бена Бернанке, в котором он должен был коснуться вопросов сворачивания программ поддержки экономики. При этом внешний фон постепенно стал благоволить оптимистам.
Так до начала торговой сессии определенную поддержку оказала информация о получении $9.5 млрд. фондом Dubai World от правительства Дубая в рамках дополнительного финансирования для выплаты по своим долгам. В дальнейшем вышли отличные данные по розничным продажам в Великобритании (+2.1% м/м, прогноз +0.8% м/м) и заявкам на получения пособия по безработице в США (442 тыс., прогноз 450 тыс.), что способствовало формированию положительной тенденции на западных фондовых рынках.
Улучшилась обстановка и на международном фондовом рынке, где удержание коротких позиций по евро до нового обострения ситуации со странами "PIGS" стало изживать себя после официального подтверждения возникших ранее страхов. Так Ангела Меркель, канцлер Германии, подтвердила, что Греции будет оказана помощь, но при участии МВФ. При этом аналитики Goldman Sachs предположили, что объем этой помощи может составить около 20 млрд. евро.
Благодаря этим событиям, а также публикации благоприятных макроэкономических данных, пробудивших аппетит к риску, доллар утратил свою прежнюю крепость, что вернуло покупателей на нефтяной рынок, а также на российский фондовый рынок в том числе, но лишь сегментированно. Серьезные продажи в индексообразующих акциях, таких как Сбербанк, Газпром и Лукойл и частично Роснефть нивелировали все "потуги" "быков" в других менее "тяжеловесных" акциях, не позволив индексу ММВБ, пробившему наклонную линию краткосрочного тренда, развить успех.
Более того продажи в наиболее популярных "фишках" увели под вечер индекс ММВБ ниже ключевой отметки в 1400 пунктов, что могло открыть путь для развития пессимистичного сценария на ближайшее время. Однако оптимисты все же "проснулись", вернув фондовый индикатор выше поддержки и оставив себе шансы на выправление ситуации в дальнейшем в нужную им сторону. В роли "спасателя" выступил глава ФРС Бен Бернанке, который при обсуждении внедрения в жизнь программ exit strategy всех умиротворил, заверив, что ключевой элемент монетарной политики, уровень ставки по федеральным фондам, пока трогать не будут. При этом он отметил, что он и его коллеги в настоящее время не бездействуют, а занимаются "отладкой" мер по ужесточению денежно-кредитной политики, время для которого пока еще не пришло.
Как уже ранее было отмечено, основные продажи наблюдались в акциях высококапитализированных компаний, Газпром (-1.55%), Сбербанк (прив. -1.91%, обык. -1.09%), Лукойл (-1.08%), Роснефть (-0.09%). При этом такая участь миновала бумаги ГМК Норильский никель (+2.21%) и Сургутнефтегаза (обык. +1.13%, прив. +0.62%). В других наиболее ликвидных фишках, за исключением Ростелекома (обык. -1.15%, прив. -1.85%), доминировали "быки". Предпочтение при этом отдавалось акциям металлургического (Micex M&M +1.24%) и нефтегазового (Micex O&G +0.82%) сегментов. В последнем выделились акции Новатэка (+2.15%) и "префы" Транснефти (+8.75%). Первые были интересны после рекомендации совета директоров утвердить дивиденды в размере 1.75 рублей за акцию, вторые - после появления информации о возможном внесении государством $1.5 млрд. в уставный капитал компании для строительства нефтепровода Пурпе — Заполярное.
Взгляд на сегодняшний рынок
В конце рабочей недели на российском фондовом рынке в столкновении "быков" и "медведей" за рубеж в 1400 пунктов по индексу ММВБ произойдет кульминация. Открытие состоится с разрывом вниз около 0.5% вблизи этой отметки и по итогам первого часа, вероятно, будет предрешен исход всего дня и вместе с этим задано направление вектора динамики рынка на обозримую перспективу.
Гандикап окажется в пользу "медведей" из-за нарушения пасторальной картинки после открытия на Wall Street (S&P -0.17%), возникшей после публикации благоприятных данных с рынка труда и "голубиных" комментариев в отношении процентной ставки главы ФРС Бена Бернанке. Стройность рядов оптимистов нарушил своей речью из-за океана глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, который в интервью французскому телевидению отметил, что привлечение МВФ к предоставлению помощи Греции является крайне неприятным явлением. К тому же третий на этой неделе аукцион по размещению долговых бумаг США состоялся при невысоком интересе со стороны инвесторов, что еще на шаг приблизило доходность десятилетних бондов к планке в 4% годовых и заставило задуматься о продолжении тренда к восстановлению экономики в подобных условиях.
Тем не менее, в пятницу утром картина перед открытием немного улучшилась. Глава ЕЦБ объяснил биржевой публике, что его не так поняли, что он не против идеи привлечения МВФ. Сами лидеры ЕС накануне поздно вечером все-таки выработали проект помощи Греции, который отводит вспомогательную роль МВФ, а центральную - странам зоны евро, в случае согласия всех участников. План будет приведен в действие в случае, если Греция не сможет найти требуемые средства на долговом рынке. Размер помощи не раскрыт, хотя скорей всего составит появившиеся ранее оценки в 20 млрд. евро. Довольны все, в том числе и представители Греции.
Недовольными могут лишь те, кто не успел вовремя закрыть "шорт" по единой европейской валюте, котировки которой вернулись к средним значениям четверга, после погружения ниже уровня в 1.33 по отношению к американскому доллару. Вместе с этим движением восстановились к $81/барр. и цены на нефть. Зарядились оптимизмом участники рынка и на азиатских фондовых рынках, где дополнительную поддержку оказали данные по ослаблению дефляционных тенденций в Японии, ослабление йены и хорошие отчеты китайских банков: Shanghai composite +1.25%, Hang Seng +0.38%, Nikkei 225 +1.55%. Растут и фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.17%).
В этих обстоятельствах после открытия с разрывом вниз около 0.5% большинство участников вряд ли будет настроено продавливать рынок ниже 1398-1400 пунктов по индексу ММВБ, и предпочтет сыграть от покупки. Успешными они могут стать при преодолении краткосрочного нисходящего тренда и закреплении выше уровня в 1415 пунктов по индексу ММВБ. Тем не менее, настораживать должно поведение "грузных" фишек, продажи в которых могут испортить эту игру, и изменить в конечном итоге направление более "легким" ликвидным "фишкам". Если индекс ММВБ все-таки провалится ниже 1398-1400 пунктов и не сможет "всплыть", то коррекционное движение может продолжиться, первой серьезной целью которого станет отметка в 1375 пунктов. Помогут определиться с решением в какой "маске" уходить на выходные или сохранить нейтралитет пересмотр оценки ВВП США за IV квартал (15-30), где основное внимание привлечет компонента личного потребления, а также индекс доверия потребителей от Мичиганского университета в 16-55. Насыщенным день будет и на выступления. Российский рынок успеет отыграть комментарии представителя ФРС Кевина Уорша (18-30), а слова Жан-Клода Трише (19-00) и президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда (23-00), "дойдут" до него уже в понедельник
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter