Самолет объявил об открытии книги заявок по выпуску биржевых конвертируемых облигаций серии БО-П21. Сбор заявок продлится до 18:50 мск 30 октября 2025 г.
✏️ Параметры выпуска:
• Объём: до 3 млрд рублей;
• Срок обращения: 3,1 года;
• Ориентир по ставке купона: до 13% годовых;
• Купонный период: 30 дней;
• Номинал: 50 000 рублей.
☝️ Но есть нюанс:
Облигации можно будет обменять на акции по истечении полугода их обращения с премией 30% к референсной цене акции.
Наше мнение:
💰 Конвертируемые облигации - достаточно интересный ход. Таким образом компания может привлечь финансирование дешевле, т.к. инвесторы соглашаются на более низкую купонную ставку, имея возможность получить прибыль на конверсии в акции в случае их роста. Если цена акции не вырастет или даже упадет, инвестор ничего не теряет - он получает регулярный купонный доход. В случае роста акции будет также расти и доходность.
✔️ Такие бумаги выгодны, скорее, инвесторам в акции компании, тогда как тем, кто сфокусирован на долговом рынке, все же целесообразно отдавать предпочтение классическим облигациям с более высокой доходностью. Еще стоит учитывать довольно высокий порог входа (номинал новых облигаций 50 тыс. руб.), что может "съесть" немалую часть портфеля инвестора.
В целом предложение нам кажется интересным. С учетом того, что последнее время цена акций компании и так находится на достаточно низком уровне, рисков дальнейшего снижения бумаги не видим. С учетом постепенного смягчения ДКП давление на строительный сектор будет ослабевать и котировки будут восстанавливаться. Такая перспектива повышает шансы на получение более высокой доходности при конвертации
облигаций.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба