Торговая пятидневка на американском рынке акций прошла негативно. Обозначим основные экономические факторы и представим краткосрочный взгляд.
Индекс S&P 500 упал на 1,6%, NASDAQ 100 — на 3,1%, Dow Jones — на 1,2%. Отметим макростатистику и ожидания по ключевой ставке ФРС, шатдаун и новости эмитентов.
Что движет рынком
Давление на американский рынок оказали ястребиные комментарии Джерома Пауэлла, которые были озвучены по итогам прошедшего неделей ранее заседания ФРС.
По словам главы регулятора, снижение Fed Funds Rate в декабре не гарантировано. Ожидания рынка до сих пор склоняются к еще -0,25 п.п. до конца года. Пауэлл сообщил, что Федрезерв может не полностью понимать ситуацию по причине шатдауна.
Шатдаун в США оказался рекордным по продолжительности. Пауза в работе правительства и госучреждений продолжается уже 39-е сутки. Согласно оценке Oxford Economics, если приостановка работы правительства продлится целый квартал, это может привести к сокращению роста ВВП в IV квартале на 1,2–2,4 п.п.
Публикация официального отчета по рынку труда США за октябрь отложена из-за шатдауна. Данных за сентябрь пока не поступало. На днях была опубликована схожая статистика за прошлый месяц от ADP. Занятость в частном секторе выросла на незначительные 42 тыс. (прогноз: 32 тыс.).
Индекс деловой активности ISM в промышленности за октябрь сократился с 49,1 п. до 48,7 п. (прогноз: 49,4 п.). Аналогичный показатель в сфере услуг вырос с 50 п. до 52,4 п. (прогноз: 50,7 п.).
Из корпоративной отчетности внимания заслуживают AMD (-8,8% за неделю), Uber Tech (-4,7%), Pfizer (-0,9%) и Qualcomm (-5,5%).
На что обратить внимание
В четверг будет опубликована статистика по инфляции потребителей за октябрь. Месяцем ранее CPI вырос на 3% год к году (г/г). Напомним, что целевой ориентир ФРС по ценовому индексу потребительских расходов — 2%. Это другой инфляционный показатель, но CPI публикуется раньше.
Сезон отчетности в США приближается к концу. На следующей неделе из тяжеловесов отметим Cisco и Walt Disney.
Уже отчитался 91% компаний S&P 500. 82% предприятий, акции которых входят в индекс, превысили консенсус по EPS. По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию S&P 500 в III квартале могла вырасти на 13,1% г/г. В конце сентября предполагались 7,9%.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 7 ноября — 6729 п., в пятницу индекс увеличился на 0,1%. Американский рынок акций начал корректироваться. Падение может продолжиться. О повышенных рисках будет свидетельствовать уход S&P 500 под 6500 п. и закрепление там.
Самые ликвидные фьючерсы на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.25 (SFZ5) и NASD-12.25 (NAZ5). Котировки на пятницу — 670 и 24 947 соответственно. Локальные цели в случае дальнейшего снижения: 656 и 24 200.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба