Снижение американских акций на прошлой неделе без явных причин заставляет задуматься о том, когда закончится ажиотаж по поводу искусственного интеллекта. На наш взгляд, стоит обратить внимание не только на отчеты крупных компаний, новости по поводу пошлин и т.д., но и на неожиданный комментарий CEO Microsoft Satya Nadella в интервью СМИ. Он сказал, что сейчас основным ограничением для роста больших языковых моделей является уже не наличие чипов, а слоты для них в дата-центрах и, банально, доступ к электрическим мощностям. Соответственно, big tech (Microsoft, Alphabet и т.д.) нужно инвестировать в инфраструктуру, а не чипы, что крайне негативно и для производителей чипов, и для самих big tech, так как строительство инфраструктуры займет много времени, радикально снижая отдачу от тех сотен млрд долларов, которые они вкладывают в развитие искусственного интеллекта.
This was what Nadella had to say: "The biggest issue we're now having is not a compute glut. It's power. You may actually have a bunch of chips sitting in inventory that you can't plug in - in fact, that is my problem today. It's not a supply issue of chips. It is actually the fact that I don't have warm shells to plug into." And by "warm shells" here, he's making reference to data center shells. In other words, the whole basis of the AI trade/argument might have to be relooked into. AI isn't limited by silicon and chips. It is limited by electricity. In other words, the real constraint is not [to] compute but being able to access power and data center spaces.
Недостаток электрических мощностей и инфраструктуры в целом давно указывали как вероятное ограничение для развития искусственного интеллекта в его нынешнем виде. Судя по комментарию CEO Microsoft, это превращается из теоретической будущей проблемы в реальное препятствие в ближайшем будущем. Возможно, пузырь big tech находится уже в финальной стадии (хотя в ближайшие пару месяцев хорошая сезонность может поддержать акции). С другой стороны, огромные инвестиции в дата-центры и необходимость увеличения производства электричества могут означать многолетний устойчивый спрос и для промышленных компаний в этих секторах (ABB, Schneider Electric, Siemens и т.д.), и для производителей соответствующего сырья (в первую очередь, меди, но также, вероятно, природного газа, урана и т.д.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба