1 апреля 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В последний день марта российский фондовый рынок, находясь на развилке, не стал сворачивать с выбранного пути по направлению к годовым максимумам.
Индекс РТС увеличился на 0.65% до 1572.48 пунктов, индекс ММВБ - на 0.44% до 1450.15 пунктов. Объемы торгов существенно увеличились.
Как и неделю назад "невидимая рука" рынка в ключевой момент вновь сработала за тех, кто смотрит на перспективы рынка оптимистично. Тогда она выступила в качестве подпорки индексу ММВБ, соскользнувшему ниже разворотной точки среднесрочного тренда на 1400 пунктах, в среду придала этому движению дополнительный импульс, после того как на рынке воцарилась некоторая стабилизация сил после достижения расчетной цели в 1450 пунктов в рамках реализации разворотных формаций от минимумов февраля.
Фактор окончания квартала, когда большинство управляющих "причесывают" свою отчетность, не подразумевал какой-то агрессивной фиксации прибыли, однако и для продолжения роста у трейдеров также не было особых причин. Основная идея этой недели - ожидания весьма оптимистичного отчета по американскому рынку труда уже могли быть учтены в текущих ценах. К тому же принимая во внимание то, что в пятницу финансовые рынки США и Европы из-за празднования страстной пятницы будут закрыты, ряд биржевых игроков, посчитав, что игра уже во многом сделана, могли сократить свои риски или даже пытаясь опередить рынок встать в "шорт".
Ушедшие в отрицательную зону утром фьючерсы на американские индексы, а также слабость единой европейской валюты, которая сдерживала повышательный настрой в нефтяных ценах, придавали весомости такой позиции. Сказывались на рыночных настроениях остающаяся напряженная ситуация вокруг греческих долгов после не самого оптимистичного размещения новых бондов, а также неприятные события вокруг Исландии и Ирландии. Рейтинг первой в местной валюте был накануне понижен на одну ступень агентством Standard&Poor’s, во второй правительство решило сформировать банк "проблемных активов", частичным выкупом которых оно и займется, подвергая угрозе устойчивость госфинансов.
После нейтрально-негативного открытия на таком фоне все попытки проверить на прочность локальные поддержки, тем не менее, не увенчались успехом. С открытием европейских площадок, "медведи" получили ощутимый щелчок по носу от своих конкурентов, взявших кавалерийским наскоком сопротивление в 1450 пунктов по индексу ММВБ. В дальнейшем сохранение повышательной динамики было уже "делом техники". Технические покупки от пройденного рубежа придали необходимой устойчивости, позволив погасить негативное влияние развернувшихся вниз европейских фондовых индексов. Дополнительным фактором послужило возвращение на траекторию роста единой европейской валюты, которое способствовало выталкиванию цен на нефть выше значимого уровня сопротивления в $83/барр. по сорту WTI.
Однако в полной мере развить успех "быкам" после удачного взятия редута "медведей" не удалось. Причиной этому стали разочаровывающая макроэкономическая статистика. Так, уровень безработицы в еврозоне не преподнес сюрпризов и увеличился, как и ожидалось с 9.9% до 10.0%. Данные от ADP по количеству рабочих мест в частном секторе (-23 000 против прогноза в +40000), показали возможные завышенные ожидания в отношении релиза официальных цифр по рынку труда от Минэнерго. Такими же оказались, как выяснилось, прогнозы относительно индекса деловой активности Chicago PMI (58.8 п., при прогнозе в 61 п.), предваряющего публикации сводных индексов по стране ISM. Немного скрасили общую картину данные по заказам промпредприятий (+0.6% при ожиданиях в +0.5%), не оставляющих сомнений, что восстановление в промышленном секторе будет продолжено. Однако они не смогли воспрепятствовать умеренно-негативному настрою на открывшихся американских площадках, что привело к возвращению индекса ММВБ к отметке в 1450 пунктов, чуть выше которых он и завершил среду.
В отличие от предыдущего дня большинство наиболее ликвидных бумаг записали себе в актив минувший торговый день. В лидерах остались бумаги Транснефти (+7.98%), РусГидро (+2.17%). Акции Газпрома (+0.62%), отыгрывая дивидендную историю, вновь смотрелись лучше рынка, но не показали существенных темпов роста. Также стоит выделить акции ВТБ (+1.77%), оправившихся после фиксации прибыли по факту в целом совпавшей с прогнозами отчетности за прошлый год по международным стандартам, благодаря информации о готовности банка направить на дивиденды 25% от чистой прибыли по РСБУ. Выделились заметным приростом курсовой стоимости также акции ИнтерРАО (+4.58%) и Холдинга МРСК (+4.15%). Последние ощутили позитивный эффект от сообщения о возможном продлении возможности получения оплаты по договорам "последней мили" от контрагентов до 2014 года. Вернулись покупатели и в обыкновенные бумаги Сбербанка (+0.82%).
В отраслевом разрезе вновь не было равных энергетическому сегменту (Micex PWR +1.69%) рынка. В аутсайдерах оказался телекоммуникационный сектор (Micex TLC -0.99%), в котором на желании зафиксировать прибыль от недавнего спурта могло сказаться недавнее опровержение холдингом "Связьинвест" официального характера опубликованных на страницах Коммерсанта коэффициентов предстоящей конвертации акций МРК связи в акции объединенного Ростелекома.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российский рынок акций будет устраиваться на новых высотах, дожидаясь свежих сигналов для продолжения роста к годовым максимумам. Таковым может стать закрепление цен на нефть по сорту WTI выше максимальных значений ($83.5/барр.), достигнутых в рамках посткризисного восстановления, за которые сейчас и ведется борьба ($83.4/барр.)
Дополнительным аргументом в пользу покупок может стать подтверждение оптимистичных ожиданий в отношении предстоящих публикаций количества заявок на получения пособия по безработице в США (16-30), а также индексов деловой активности в производственном секторе Германии (11-55), еврозоны (12-00), Великобритании (12-30) и США (18-00). Последние индикаторы могут сохранить повышательный импульс рынков в начале II квартала за счет более радужных представлений о том, в какой форме мировая экономика встретит второе полугодие.
Аналогичный индекс по китайской экономике (57.0 п., пред. 55.8 п.), оказался выше ватерлинии в 50 пунктов уже 13 месяц подряд. По этой причине, а также благодаря ослаблению йены, хорошему Tankan и апгрейдам по японскому фондовому рынку со стороны ведущих инвестбанков инвесторы в Азии пребывают в оптимистичном расположении духа: Shanghai composite +0.97%, Hang Seng +0.94%, Nikkei 225 +1.08%, подавив в себе желание реагировать на невнятное завершение торгов на Wall Street. Риски повышения процентных ставок Народным Банка Китая после недавних заявлений его представителей, что это довольно чувствительное оружие, уже не так сильно беспокоят инвесторов. Фьючерсы на американские индексы S&P 500 (+0.32%) в четверг утром также находятся на положительной территории. Единая европейская валюта тоже "чувствует" себя относительно хорошо (EUR/USD 1.3509), концентрируясь больше на предстоящих макроэкономических отчетах, нежели на прайсинге новых выпусков греческих облигаций.
Благодаря этому российский фондовый рынок в четверг после нейтрально-позитивного открытия может оттолкнуться от служащего уже в качестве поддержки пройденного рубежа в 1450 пунктов по индексу ММВБ и попытаться продлить путь по направлению к вершине начала года (1491 пункт), преодолев сопротивление в виде максимума предыдущего дня (1462 пункта). Успех этого начинания будет зависеть во многом от соответствия выходящих макроэкономических данных прогнозам. Ограничить настрой "быков" может тот факт, что завтра американские и европейские финансовые рынки будут закрыты из-за празднования Страстной пятницы
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В последний день марта российский фондовый рынок, находясь на развилке, не стал сворачивать с выбранного пути по направлению к годовым максимумам.
Индекс РТС увеличился на 0.65% до 1572.48 пунктов, индекс ММВБ - на 0.44% до 1450.15 пунктов. Объемы торгов существенно увеличились.
Как и неделю назад "невидимая рука" рынка в ключевой момент вновь сработала за тех, кто смотрит на перспективы рынка оптимистично. Тогда она выступила в качестве подпорки индексу ММВБ, соскользнувшему ниже разворотной точки среднесрочного тренда на 1400 пунктах, в среду придала этому движению дополнительный импульс, после того как на рынке воцарилась некоторая стабилизация сил после достижения расчетной цели в 1450 пунктов в рамках реализации разворотных формаций от минимумов февраля.
Фактор окончания квартала, когда большинство управляющих "причесывают" свою отчетность, не подразумевал какой-то агрессивной фиксации прибыли, однако и для продолжения роста у трейдеров также не было особых причин. Основная идея этой недели - ожидания весьма оптимистичного отчета по американскому рынку труда уже могли быть учтены в текущих ценах. К тому же принимая во внимание то, что в пятницу финансовые рынки США и Европы из-за празднования страстной пятницы будут закрыты, ряд биржевых игроков, посчитав, что игра уже во многом сделана, могли сократить свои риски или даже пытаясь опередить рынок встать в "шорт".
Ушедшие в отрицательную зону утром фьючерсы на американские индексы, а также слабость единой европейской валюты, которая сдерживала повышательный настрой в нефтяных ценах, придавали весомости такой позиции. Сказывались на рыночных настроениях остающаяся напряженная ситуация вокруг греческих долгов после не самого оптимистичного размещения новых бондов, а также неприятные события вокруг Исландии и Ирландии. Рейтинг первой в местной валюте был накануне понижен на одну ступень агентством Standard&Poor’s, во второй правительство решило сформировать банк "проблемных активов", частичным выкупом которых оно и займется, подвергая угрозе устойчивость госфинансов.
После нейтрально-негативного открытия на таком фоне все попытки проверить на прочность локальные поддержки, тем не менее, не увенчались успехом. С открытием европейских площадок, "медведи" получили ощутимый щелчок по носу от своих конкурентов, взявших кавалерийским наскоком сопротивление в 1450 пунктов по индексу ММВБ. В дальнейшем сохранение повышательной динамики было уже "делом техники". Технические покупки от пройденного рубежа придали необходимой устойчивости, позволив погасить негативное влияние развернувшихся вниз европейских фондовых индексов. Дополнительным фактором послужило возвращение на траекторию роста единой европейской валюты, которое способствовало выталкиванию цен на нефть выше значимого уровня сопротивления в $83/барр. по сорту WTI.
Однако в полной мере развить успех "быкам" после удачного взятия редута "медведей" не удалось. Причиной этому стали разочаровывающая макроэкономическая статистика. Так, уровень безработицы в еврозоне не преподнес сюрпризов и увеличился, как и ожидалось с 9.9% до 10.0%. Данные от ADP по количеству рабочих мест в частном секторе (-23 000 против прогноза в +40000), показали возможные завышенные ожидания в отношении релиза официальных цифр по рынку труда от Минэнерго. Такими же оказались, как выяснилось, прогнозы относительно индекса деловой активности Chicago PMI (58.8 п., при прогнозе в 61 п.), предваряющего публикации сводных индексов по стране ISM. Немного скрасили общую картину данные по заказам промпредприятий (+0.6% при ожиданиях в +0.5%), не оставляющих сомнений, что восстановление в промышленном секторе будет продолжено. Однако они не смогли воспрепятствовать умеренно-негативному настрою на открывшихся американских площадках, что привело к возвращению индекса ММВБ к отметке в 1450 пунктов, чуть выше которых он и завершил среду.
В отличие от предыдущего дня большинство наиболее ликвидных бумаг записали себе в актив минувший торговый день. В лидерах остались бумаги Транснефти (+7.98%), РусГидро (+2.17%). Акции Газпрома (+0.62%), отыгрывая дивидендную историю, вновь смотрелись лучше рынка, но не показали существенных темпов роста. Также стоит выделить акции ВТБ (+1.77%), оправившихся после фиксации прибыли по факту в целом совпавшей с прогнозами отчетности за прошлый год по международным стандартам, благодаря информации о готовности банка направить на дивиденды 25% от чистой прибыли по РСБУ. Выделились заметным приростом курсовой стоимости также акции ИнтерРАО (+4.58%) и Холдинга МРСК (+4.15%). Последние ощутили позитивный эффект от сообщения о возможном продлении возможности получения оплаты по договорам "последней мили" от контрагентов до 2014 года. Вернулись покупатели и в обыкновенные бумаги Сбербанка (+0.82%).
В отраслевом разрезе вновь не было равных энергетическому сегменту (Micex PWR +1.69%) рынка. В аутсайдерах оказался телекоммуникационный сектор (Micex TLC -0.99%), в котором на желании зафиксировать прибыль от недавнего спурта могло сказаться недавнее опровержение холдингом "Связьинвест" официального характера опубликованных на страницах Коммерсанта коэффициентов предстоящей конвертации акций МРК связи в акции объединенного Ростелекома.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российский рынок акций будет устраиваться на новых высотах, дожидаясь свежих сигналов для продолжения роста к годовым максимумам. Таковым может стать закрепление цен на нефть по сорту WTI выше максимальных значений ($83.5/барр.), достигнутых в рамках посткризисного восстановления, за которые сейчас и ведется борьба ($83.4/барр.)
Дополнительным аргументом в пользу покупок может стать подтверждение оптимистичных ожиданий в отношении предстоящих публикаций количества заявок на получения пособия по безработице в США (16-30), а также индексов деловой активности в производственном секторе Германии (11-55), еврозоны (12-00), Великобритании (12-30) и США (18-00). Последние индикаторы могут сохранить повышательный импульс рынков в начале II квартала за счет более радужных представлений о том, в какой форме мировая экономика встретит второе полугодие.
Аналогичный индекс по китайской экономике (57.0 п., пред. 55.8 п.), оказался выше ватерлинии в 50 пунктов уже 13 месяц подряд. По этой причине, а также благодаря ослаблению йены, хорошему Tankan и апгрейдам по японскому фондовому рынку со стороны ведущих инвестбанков инвесторы в Азии пребывают в оптимистичном расположении духа: Shanghai composite +0.97%, Hang Seng +0.94%, Nikkei 225 +1.08%, подавив в себе желание реагировать на невнятное завершение торгов на Wall Street. Риски повышения процентных ставок Народным Банка Китая после недавних заявлений его представителей, что это довольно чувствительное оружие, уже не так сильно беспокоят инвесторов. Фьючерсы на американские индексы S&P 500 (+0.32%) в четверг утром также находятся на положительной территории. Единая европейская валюта тоже "чувствует" себя относительно хорошо (EUR/USD 1.3509), концентрируясь больше на предстоящих макроэкономических отчетах, нежели на прайсинге новых выпусков греческих облигаций.
Благодаря этому российский фондовый рынок в четверг после нейтрально-позитивного открытия может оттолкнуться от служащего уже в качестве поддержки пройденного рубежа в 1450 пунктов по индексу ММВБ и попытаться продлить путь по направлению к вершине начала года (1491 пункт), преодолев сопротивление в виде максимума предыдущего дня (1462 пункта). Успех этого начинания будет зависеть во многом от соответствия выходящих макроэкономических данных прогнозам. Ограничить настрой "быков" может тот факт, что завтра американские и европейские финансовые рынки будут закрыты из-за празднования Страстной пятницы
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter