Акции компаний малой капитализации годами разочаровывали инвесторов, но с изменением макроэкономической ситуации этот сектор может быть готов к удвоению в ближайшие годы.
Прогноз об удвоении ETF малой капитализации за пять лет не звучит как амбициозный. Однако эта осторожность основана на многолетней вялой динамике акций небольших компаний, класса активов, некогда славившегося высоким ростом.
За последние пять лет индексы Russell 2000 и S&P SmallCap 600 показали доходность около 38% и 44% соответственно, что подтверждает, что найти долгосрочных инвесторов, ориентированных на акции небольших компаний, было непростой задачей. То же самое касается и фондов стоимости малой капитализации, которые потеряли популярность, поскольку инвесторы бросились покупать акции компаний с высокой капитализацией.
К чести Avantis US Small Cap Value ETF (AVUV) стоит отдать должное: он стал звездой в этой категории. В течение следующих пяти лет он может совершить более значительным достижениям, если макроэкономическая ситуация будет благоприятствовать, а инвесторы будут стремиться диверсифицировать портфели с высокой капитализацией и высоким уровнем роста.
Этот ETF имеет хорошую историю и качественные характеристики
Avantis ETF , активы под управлением которого составляют почти $19 млрд, в сентябре исполнилось шесть лет, и он уже является шестым по величине ETF малой капитализации среди всех видов. Ещё более впечатляющим, чем этот показатель AUM, является тот факт, что за последние пять лет этот фонд значительно превзошёл ETF малой капитализации, а также ETF, связанные со стоимостными ответвлениями Russell 2000 и S&P SmallCap 600.
За эти пять лет он показал двукратный рост, что впечатляет, учитывая энтузиазм инвесторов в отношении искусственного интеллекта (ИИ), а также спрос на высококачественные акции — малую капитализацию редко кто оценивает в такой пропорции.
Тем не менее, этот ETF отвечает некоторым критериям качества. Одним из его приоритетов является выявление привлекательных акций небольших компаний с более высокими коэффициентами доходности. Таким образом, можно утверждать, что фонд предпринимает шаги для избежания ловушек стоимости. Именно ориентация на доходность — одна из причин, по которой он превзошел индекс S&P SmallCap 600 и производные инструменты стоимости — индексы с собственными требованиями к доходности и рентабельности собственного капитала (ROE).
Эта превосходящая динамика говорит о преимуществах этого ETF как активно управляемого фонда. С этой особенностью связано ещё одно преимущество: акции небольших компаний не так активно отслеживаются аналитиками, как акции акций компаний с высокой капитализацией, что свидетельствует о том, что команда управляющих этого фонда успешно выявляет скрытые жемчужины.
Звезды, возможно, сойдутся для этого ETF
К результатам этого ETF за последние пять лет сложно придраться. Инвесторы, рассчитывающие на трёхзначную доходность в ближайшие пять лет, могут взять на заметку этот фонд, поскольку формируются катализаторы, способные обеспечить рост более 100%. Например, некоторые эксперты считают, что в ближайшие кварталы начнётся активный переход на акции малой капитализации с высокой стоимостью.
Во-вторых, можно смело утверждать, что экономика США в последнее время переживает период слабости. Хотя рецессия ещё не наступила, рост рабочих мест замедлился, а потребительские настроения находятся в упадке. Если ситуация изменится к лучшему и крупнейшая экономика мира начнёт расти, Avantis ETF может превзойти её, поскольку история подтверждает, что акции малой капитализации приносят большую прибыль в периоды экспансии.
В-третьих, в ближайшие несколько лет этот ETF может стать инструментом возврата к среднему значению, поскольку акции роста малой капитализации в течение длительного времени опережал рост акций стоимости малой капитализации. Это необычно по сравнению с долгосрочной историей. Если ситуация изменится – а некоторые эксперты считают, что так и будет – этот ETF может пожинать плоды своих усилий.
Любой из этих факторов может укрепить позиции этого ETF на ближайшие пять лет. В сочетании со всеми тремя прогноз роста на 100% к 2030 г может показаться слишком консервативным, полагает The Motley Fool.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба