Банкам пророчат новый кризис. Последний вышедший аналитический материал Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), который посвящен российскому банковскому рынку в целом и кредитам в частности, обещает к октябрю 2026 года системный банковский кризис в России. Его вероятность оценивается как средняя.
В материале говорится о проблемах с обслуживанием кредитов у населения и бизнеса, а также про рост просрочек. Согласно предварительным статистическим данным бюро кредитных историй «Скоринг бюро», по состоянию на 1 октября 2025 года величина совокупного портфеля «плохих долгов» российских банков составила 2,3 трлн рублей. За 9 месяцев текущего года этот портфель уже вырос сильнее (в 1,6 раза), чем за весь прошлый год — 490 млрд рублей прироста «плохих» долгов за январь-сентябрь 2025 года против 302 млрд рублей прироста за 2024 год. Ухудшение качества ссуд в кредитных портфелях банков требует от кредитных организаций снижения риск-аппетитов, в противном случае они будут вынуждены тратить больше ресурсов на покрытие резервов. И это, в конечном итоге, скажется на рентабельности их деятельности.
В докладе отмечается, что системный банковский кризис может начаться, когда произойдет хотя бы одно из следующих событий: доля проблемных активов в банковской системе превысит 10%; произойдет изъятие клиентами и вкладчиками значительной доли средств со счетов и депозитов; для предотвращения указанных последствий будет проведена вынужденная реорганизация/национализация значительной части (более 10%) банков или масштабная (в объеме более 2% ВВП) единовременная рекапитализация банков государством и/или компаниями.
Однако в самом документе отмечается, что в настоящее время ни одно из условий, соответствующих формальному описанию ситуации системного банковского кризиса, не выполняется. Но повышение доли «плохих» ссуд в совокупном банковском кредитном портфеле указывает на возможность возникновения такой ситуации в будущем.
Кроме того, согласно прогнозу ЦМАКП, к октябрю следующего года существует высокая вероятность возникновения «новой экономической рецессии». Основным фактором увеличения подобного риска эксперты называют резкое повышение и длительное удержание на высоком уровне процентных ставок. Устойчиво высокие реальные процентные ставки (номинальные процентные ставки за вычетом темпов инфляции) могут привести к возникновению эффекта «страйка в боулинге».
Так, сокращения выпуска и прибыли в реальном секторе в таких условиях приведут к увеличению числа неплатежей по корпоративным кредитам. Рост кредитных рисков и падение качества активов банков ведут к ухудшению ситуации с достаточностью их капитала, то есть возможностью банков покрыть финансовые потери за счет собственных средств, если заемщик неплатежеспособен. Если возникнет рецессия, то обусловленное ею снижение занятости может привести к усилению нервозности частных банковских вкладчиков. Это может создать банковскую панику. Падение качества активов и резкие колебания ресурсной базы банков могут стать драйвером системного банковского кризиса.
Игорь Беляков, руководитель направления «Финансовые рынки» Экономической экспертной группы, уверен, что упоминание о «рисках системного банковского кризиса» звучит как чересчур алармистское. «Скажем, если применить к текущей ситуации количественные критерии, сформулированные в работах Л. Левена и Ф. Валенсии, посвященных международным сопоставлениям по банковским кризисам, где фигурируют доля просрочек в 20% или затраты на докапитализацию в 5% ВВП, то сейчас все гораздо лучше. Также и сопоставления (по доле плохих кредитов, по банковской прибыли, по доле убыточных банков) с показателями проблемных 2009, 2015, 2022 годов выглядят неплохо», - говорит он.
Доходы россиян
При этом доходы россиян, согласно данным Росстата растут. Так, рост реальных располагаемых доходов населения в 3 квартале 2025 года составил 8,5% в годовом сравнении. Во 2-ом квартале 2025 года Росстат повысил оценку роста реальных располагаемых доходов населения с 7% до 10,4%, в 1-ом квартале рост остался прежним - 8,7%. В 2024 году реальные располагаемые доходы населения выросли на 7,3%. В целом за январь-сентябрь 2025 года Росстат оценил рост реальных располагаемых доходов населения на уровне 9,2%.
Как объясняет Никита Митрофанов, экономист, автор Telegram-канала «Китайская угроза», за последние два года люди и бизнес набрали много кредитов, пока деньги были дешевыми (хотя с 2022-го они только дорожали). «Сейчас ставки высокие, доходы растут медленно, а обязательства остаются прежними. В итоге всё больше заемщиков перестают успевать платить по кредитам вовремя. Это и есть «просрочка». Если говорить проще: страна живёт на старых кредитах, но уже в новых условиях — более тяжёлых», - пояснил он.
В чем опасность
Просрочка растет неравномерно. «Сначала начинают буксовать кредитки и потребкредиты, потом автокредиты, а дальше — самое неприятное — просрочка подбирается к ипотеке. Когда качество кредитов ухудшается, банк должен создавать резервы — откладывать деньги «про запас» на возможные неплатежи. И чем выше просрочка, тем больше денег нужно резервировать. Это бьёт по прибыли банков и ограничивает их возможности выдавать новые кредиты (резервы уменьшают капитал)», - говорит Никита Митрофанов.
«Ситуация напряженная из-за длительного периода очень высокой ключевой ставки, стагнации доходов индивидуальных и корпоративных заемщиков при росте расходов (на фоне инфляции, повышения налогов, реализации внешних рисков, но по сравнению с 2022 годом, с адаптацией к ним в значительной мере). Негативный эффект распределяется по секторам экономики неравномерно, банки защищены возможностью зарабатывать на высокой марже и покрывать потери резервами. Одной «виновной стороны» в росте плохих долгов и просрочек нет: это и сами банки, агрессивно разгонявшие сегмент потребительского кредитования, и заемщики, берущие кредит при повышенных рисках доходов, с уже имеющейся задолженностью и без финансовой подушки, и общее состояние экономики, работающей в условиях высокой стоимости денег и структурных ограничений», - комментирует г-н Беляков.
Будет ли кризис
Никита Митрофанов уточняет, что для начала кризиса недостаточно одного только роста просрочки. Еще нужна критическая масса плохих кредитов, когда банки перестают справляться с потерями - сейчас нам до этого далеко. Но, оговаривается г-н Митрофанов, важно другое: направление движения уже изменилось, и это заметили не только аналитики, но и регулятор.
Игорь Беляков обращает внимание на то, что регулятор уже «держит руку на пульсе», следя за всеми проблемными секторами и реагируя повышением макропруденциальных лимитов, стандартов выдачи по новым кредитам, и требованиями по резервам. «Помимо этого можно назвать адресные программы реструктуризации для уязвимых секторов, различные меры по стимулированию доходов и занятости, расширения программ финансовой грамотности. Рост проблем в кредитовании безусловно, оказывает давление на ЦБ в сторону снижения ставки, но главным ограничителем остается повышенная инфляция (в условиях которой высокая ставка позволяет обеспечить сохранность и привлекательность сбережений, стабильность валютного курса). Реальным сценарием остается постепенное снижение ключевой ставки при первых признаках устойчивой дезинфляции».
Никита Митрофанов отмечает, что экономика ощутит постепенное замедление роста: меньше покупок, меньше инвестиций, меньше оборотов. «Просрочка — это не причина проблем, а их следствие. Но просрочка начинает влиять на банковскую систему. И нужно учитывать, что «хвост» проблемных кредитов растянется на несколько лет. То, что выдавали в 2023–2024 годах, будет постепенно выходить в просрочку вплоть до 2026 года. В сухом остатке — банковского кризиса сейчас нет, но предпосылки к напряжённости в банковском секторе присутствуют. Это не повод бежать до банкомата и закрывать депозит, это повод к тому, чтобы смотреть на отчетность банков и проверять их возможность отвечать по своим обязательствам. Если кризис случится, то больше всех пострадают именно небольшие и средние банки», - подытожил он.
Александр Працук, ведущий инвестиционный консультант сервиса «Газпромбанк Инвестиции», не ждет в обозримой перспективе банковского кризиса. Он отмечает, что Банк России поднял нормы достаточности капитала для банков за счет дополнительных надбавок. Сами банки стремятся исполнить нормы, отчисляя прибыль в капитал. При этом прибыль, вероятно, будет дальше расти более высокими темпами за счет смягчения денежно-кредитной политики и роста кредитной активности клиентов.
На решение Банка России 19 декабря, по его мнению, в первую очередь может повлиять темп роста кредитования. «С начала года до июня темпы роста выдачи корпоративного сегмента составили 1,3%, а розничного — 0,2%. В июле, когда регулятор перешел к снижению ключевой ставки, темпы корпоративного кредитования выросли до 1,8% в месяц в среднем и составили 2,2% в октябре. Розничное кредитование достигло, соответственно, показателей 1 и 0,8%. Ускорение кредитования — это один из наиболее важных проинфляционных факторов. Поэтому достаточность капитала банков находится на нормальном уровне», - поясняет он.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба