5 апреля 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
На исходе рабочей недели российский фондовый рынок не решился идти на штурм годового максимума по индексу ММВБ.
Завершил торги этот фондовый индикатор вблизи значений закрытия предыдущего дня (1480.17 пунктов), продемонстрировав результат в 0.03%. Индекс РТС за счет продолжившегося ослабления доллара к рублю поднялся на 0.38% до 1614.45 пунктов. Объемы торгов ожидаемо оказались на низких значениях.
На фоне отсутствия активности на европейских и американских фондовых рынках в виду празднования Страстной пятницы, участники торгов в России не стали разыгрывать какой-то особенный сценарий. Благоприятный характер ожидаемых к публикации данных по американскому рынку труда был уже учтен в ценах, сложившийся внешний фон перед открытием не предполагал к активизации игры вниз, с другой стороны и вверх агрессивно смотреть также мало кто торопился в виду предстоящих выходных и близости серьезного сопротивления в виде годового максимума по индексу ММВБ (1491 пунктов).
В начале дня была предпринята попытка воспользоваться плодами предыдущей сессии и за счет инерционной реакции на публикацию днем ранее отличных индексов деловой активности в производственной сфере в ключевых экономиках мира, добраться-таки до лелеемой многими планки. Но этого запала хватило лишь до приближения к верхней границе сложившегося краткосрочного коридора, когда до уровня сопротивления оставалось лишь 3 пункта, где давление продавцов пересилило усилия покупателей. Оставшуюся часть дня российский фондовый рынок провел чуть ниже значений закрытия предыдущего дня, практически не демонстрируя "признаков жизни".
Не особенно проявились они и после публикации данных по американскому рынку труда. Уровень безработицы совпал с прогнозами аналитиков, составив 9.7%. Количество вновь созданных рабочих мест вне аграрного сектора оказался чуть ниже рыночных ожиданий - 162 000 против 184 000, что, однако, было компенсировано пересмотром в сторону улучшения показателей за предыдущие месяцы на 62 000. Несмотря на то, что в этом показателе весомая доля пришлась на временно занятых для проведения переписи населения, а также сказался "погодный эффект", стоит отметить, что и без этого фактора цифры оказались вполне достойными. Опубликованные данные позволяют надеяться, что в процессе сокращения рабочих мест все-таки наметился перелом, что повышает шансы на то, что после исчерпания стимулирующих госпрограмм эстафетная палочка перейдет к спросу со стороны потребителей, что исключит вероятность повторения рецессии.
После выхода данных российский фондовый рынок смог оттолкнуться от внутридневных минимумов и вернуться к нейтральной отметке. В покупках участвовать решились немногие. Тут сказалась и остающаяся перегретость, и неопределенность того, в каком настроение будут пребывать большинство глобальных инвесторов после выходных на фоне предстоящей публикации индекса ISM в сфере услуг, а также заседания ФРС, на котором вероятно будет принято решение о дальнейшем повышении дисконтной ставки.
Энергетический сектор (Micex PWR +1.42%) и сектор телекоммуникаций (Micex TLC +1.2%), за счет внутренних драйверов на текущий момент не столь чувствительные к влиянию внешнего фона, продолжили в пятницу реализовывать свою инвестиционную привлекательность. Слабыми в этой части рынка выглядели акции Ростелекома, потерявшие треть процента от своей курсовой стоимости, вследствие реакции на предъявление ФНС налоговых претензий на сумму 673 млн. рублей. Также в бурно выросших днем ранее акциях РусГидро (-2.32%) и Холдинга МРСК (-0.76%) прошла волна фиксации прибыли.
Динамика представителей других сегментов рынка не была какой-то примечательной: Micex FNL +0.24%, Micex M&M +0.48%, Micex O&G -0.06%. Стоит выделить повышение стоимости акций ММК (+3.99%) в преддверии публикации итогов за год по МСФО и на фоне закрытия реестра для участия в годовом собрании акционеров. На другом полюсе оказались акции Роснефти (-0.54%), Сургутнефтегаза (обык. -1.1%), Татнефти (-1.21%), чьи котировки финишировали на негативной территории, несмотря на новые максимумы на рынке энергоносителей.
Взгляд на сегодняшний рынок
В понедельник российский фондовый рынок вернется к нерешенной на предыдущих торгах задаче - тестировании годового максимума по индексу ММВБ. Положительный исход в ее выполнении становится еще более достижимым для оптимистов. Благодаря переносу сроков разрешения дилеммы признавать Китай страной, манипулирующей своей валютой или нет, у инвесторов крепнет уверенность в том, что лед тронется и в конечном итоге юань станет крепче по отношению к американскому доллару. Министр финансов США Тимоти Гайтнер на выходных выразил уверенность, что дипломатические вопросы в этой болезненной для китайцев теме могут дать больше, чем просто нажим. Благодаря этому у трейдеров на сырьевых рынках появился информационный повод сделать ставки на повышение котировок (WTI $85.75/барр.), тем более что доллар отошел от своих локальных максимумов (EUR/USD 1.351), достигнутых после публикации обнадеживающих nonfarm payrolls. На открывшихся сегодня азиатских площадках (фондовые рынки Австралии, Китая, Гонконга и ряда других стран закрыты, Nikkei 225 прибавляет 0.31%) эти данные способствуют поддержанию прежнего оптимизма. На положительной территории пребывают и фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.34%).
Выше примерно на 0.25% значения закрытия предыдущего дня откроет очередную торговую неделю и российский фондовый рынок. Расстояние до максимальных значений с начала года (1491 пунктов) по индексу ММВБ, таким образом, окажется критически минимальным, что может вдохновить "быков" пойти на штурм этого рубежа. Однако есть и аргументы против. Это и наличие технических сигналов, свидетельствующих о необходимости перехода рынка в русло консолидации или коррекции, а также отсутствие активности на европейских площадках в связи с пасхальными праздниками. По этой причине, наиболее вероятным сценарием на сегодняшний день станет консолидация при невысокой активности участников рынка в диапазоне, нижней границей которого может выступить 1473 пункта по индексу ММВБ. С началом торгов в США рынок вернется в прежний ритм. Будет опубликован индекс ISM в сфере услуг (18-00), который может подтвердить ускорение восстановления крупнейшей экономики мира. Вместе с этим вероятно определиться окончательно сценарий на последующие дни - будет ли коррекция от сложившихся уровней, либо рынок будет настраиваться на продолжение роста, накапливая силы выше взятой планки. В дальнейшем в 19-30 состоится заседание ФРС, на котором будет рассмотрен вопрос повышения дисконтной ставки на 25 базисных пунктов. К подобному развитию событий рынки уже подготовлены, и на реальную экономику подобное решение произведет минимальный эффект.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На исходе рабочей недели российский фондовый рынок не решился идти на штурм годового максимума по индексу ММВБ.
Завершил торги этот фондовый индикатор вблизи значений закрытия предыдущего дня (1480.17 пунктов), продемонстрировав результат в 0.03%. Индекс РТС за счет продолжившегося ослабления доллара к рублю поднялся на 0.38% до 1614.45 пунктов. Объемы торгов ожидаемо оказались на низких значениях.
На фоне отсутствия активности на европейских и американских фондовых рынках в виду празднования Страстной пятницы, участники торгов в России не стали разыгрывать какой-то особенный сценарий. Благоприятный характер ожидаемых к публикации данных по американскому рынку труда был уже учтен в ценах, сложившийся внешний фон перед открытием не предполагал к активизации игры вниз, с другой стороны и вверх агрессивно смотреть также мало кто торопился в виду предстоящих выходных и близости серьезного сопротивления в виде годового максимума по индексу ММВБ (1491 пунктов).
В начале дня была предпринята попытка воспользоваться плодами предыдущей сессии и за счет инерционной реакции на публикацию днем ранее отличных индексов деловой активности в производственной сфере в ключевых экономиках мира, добраться-таки до лелеемой многими планки. Но этого запала хватило лишь до приближения к верхней границе сложившегося краткосрочного коридора, когда до уровня сопротивления оставалось лишь 3 пункта, где давление продавцов пересилило усилия покупателей. Оставшуюся часть дня российский фондовый рынок провел чуть ниже значений закрытия предыдущего дня, практически не демонстрируя "признаков жизни".
Не особенно проявились они и после публикации данных по американскому рынку труда. Уровень безработицы совпал с прогнозами аналитиков, составив 9.7%. Количество вновь созданных рабочих мест вне аграрного сектора оказался чуть ниже рыночных ожиданий - 162 000 против 184 000, что, однако, было компенсировано пересмотром в сторону улучшения показателей за предыдущие месяцы на 62 000. Несмотря на то, что в этом показателе весомая доля пришлась на временно занятых для проведения переписи населения, а также сказался "погодный эффект", стоит отметить, что и без этого фактора цифры оказались вполне достойными. Опубликованные данные позволяют надеяться, что в процессе сокращения рабочих мест все-таки наметился перелом, что повышает шансы на то, что после исчерпания стимулирующих госпрограмм эстафетная палочка перейдет к спросу со стороны потребителей, что исключит вероятность повторения рецессии.
После выхода данных российский фондовый рынок смог оттолкнуться от внутридневных минимумов и вернуться к нейтральной отметке. В покупках участвовать решились немногие. Тут сказалась и остающаяся перегретость, и неопределенность того, в каком настроение будут пребывать большинство глобальных инвесторов после выходных на фоне предстоящей публикации индекса ISM в сфере услуг, а также заседания ФРС, на котором вероятно будет принято решение о дальнейшем повышении дисконтной ставки.
Энергетический сектор (Micex PWR +1.42%) и сектор телекоммуникаций (Micex TLC +1.2%), за счет внутренних драйверов на текущий момент не столь чувствительные к влиянию внешнего фона, продолжили в пятницу реализовывать свою инвестиционную привлекательность. Слабыми в этой части рынка выглядели акции Ростелекома, потерявшие треть процента от своей курсовой стоимости, вследствие реакции на предъявление ФНС налоговых претензий на сумму 673 млн. рублей. Также в бурно выросших днем ранее акциях РусГидро (-2.32%) и Холдинга МРСК (-0.76%) прошла волна фиксации прибыли.
Динамика представителей других сегментов рынка не была какой-то примечательной: Micex FNL +0.24%, Micex M&M +0.48%, Micex O&G -0.06%. Стоит выделить повышение стоимости акций ММК (+3.99%) в преддверии публикации итогов за год по МСФО и на фоне закрытия реестра для участия в годовом собрании акционеров. На другом полюсе оказались акции Роснефти (-0.54%), Сургутнефтегаза (обык. -1.1%), Татнефти (-1.21%), чьи котировки финишировали на негативной территории, несмотря на новые максимумы на рынке энергоносителей.
Взгляд на сегодняшний рынок
В понедельник российский фондовый рынок вернется к нерешенной на предыдущих торгах задаче - тестировании годового максимума по индексу ММВБ. Положительный исход в ее выполнении становится еще более достижимым для оптимистов. Благодаря переносу сроков разрешения дилеммы признавать Китай страной, манипулирующей своей валютой или нет, у инвесторов крепнет уверенность в том, что лед тронется и в конечном итоге юань станет крепче по отношению к американскому доллару. Министр финансов США Тимоти Гайтнер на выходных выразил уверенность, что дипломатические вопросы в этой болезненной для китайцев теме могут дать больше, чем просто нажим. Благодаря этому у трейдеров на сырьевых рынках появился информационный повод сделать ставки на повышение котировок (WTI $85.75/барр.), тем более что доллар отошел от своих локальных максимумов (EUR/USD 1.351), достигнутых после публикации обнадеживающих nonfarm payrolls. На открывшихся сегодня азиатских площадках (фондовые рынки Австралии, Китая, Гонконга и ряда других стран закрыты, Nikkei 225 прибавляет 0.31%) эти данные способствуют поддержанию прежнего оптимизма. На положительной территории пребывают и фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.34%).
Выше примерно на 0.25% значения закрытия предыдущего дня откроет очередную торговую неделю и российский фондовый рынок. Расстояние до максимальных значений с начала года (1491 пунктов) по индексу ММВБ, таким образом, окажется критически минимальным, что может вдохновить "быков" пойти на штурм этого рубежа. Однако есть и аргументы против. Это и наличие технических сигналов, свидетельствующих о необходимости перехода рынка в русло консолидации или коррекции, а также отсутствие активности на европейских площадках в связи с пасхальными праздниками. По этой причине, наиболее вероятным сценарием на сегодняшний день станет консолидация при невысокой активности участников рынка в диапазоне, нижней границей которого может выступить 1473 пункта по индексу ММВБ. С началом торгов в США рынок вернется в прежний ритм. Будет опубликован индекс ISM в сфере услуг (18-00), который может подтвердить ускорение восстановления крупнейшей экономики мира. Вместе с этим вероятно определиться окончательно сценарий на последующие дни - будет ли коррекция от сложившихся уровней, либо рынок будет настраиваться на продолжение роста, накапливая силы выше взятой планки. В дальнейшем в 19-30 состоится заседание ФРС, на котором будет рассмотрен вопрос повышения дисконтной ставки на 25 базисных пунктов. К подобному развитию событий рынки уже подготовлены, и на реальную экономику подобное решение произведет минимальный эффект.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter