9 апреля 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В четверг российский фондовый рынок сделал еще один ход в русле коррекции к последнему витку роста к годовым максимумам.
Индекс РТС опустился на 0.81% до 1600.84 пунктов, индекс ММВБ - на 0.13% до 1476.59 пунктов. Объемы торгов не изменились.
Отступление с завоеванных рубежей на российском фондовом рынке в четверг продолжилось, при этом в сознании большинства участников рынка это состоявшееся движение, вероятно, воспринимается на текущий момент больше как техническая коррекция вниз нежели, как слом растущего тренда. Отыграв ухудшение внешнего фона после завершившихся накануне торгов в России, немало наиболее активных игроков предпочло зафиксировать прибыль по коротким позициям и не испытывать судьбу, становясь против встречного ветра. В условиях выхода в новый ценовой диапазон цен на нефть, сохранения высокого уровня свободной ликвидности и недавних крепких макроэкономических данных партия игроков, не сомневающихся в развитии восходящей тенденции, представляет собой довольно сплоченную группу и для навязывания борьбы им может быть еще не пришло время.
До полудня при поддержке европейских "коллег", российский фондовый рынок инерционно ослаб еще на 1%, отыграв разочаровавшую статистику по потребительскому кредитованию в США и машиностроительным заказам в Японии вместе с негативным откликом на выступление представителей ФРС, после чего в боковой дрейф, в котором пребывал весь оставшийся день. К этому моменту в ценах уже было отражен новый виток отторжения к греческим суверенным бондам, доходность которых в очередной раз переписала рекорды с момента введения евро. Ком проблем в четверг пополнила информация об оттоке средств частных вкладчиков из крупнейших банков этой страны, что вынудило последних обратиться за поддержкой к правительству.
После полудня вместе со стабилизацией ситуации на европейских площадках в России наметился восстановительный рост, в рамках которого индексу ММВБ удалось ненадолго выбраться на положительную территорию. Не помешали этому в целом малоприятные макроэкономические отчеты, зафиксировавшие менее оптимистичные по сравнению с ожиданиями данные по розничным продажам в еврозоне (-1.1% г/г) и промпроизводству в Германии (0% м/м). Промпроизводство (+1.0% м/м) в Великобритании в свою очередь оказалось лучше прогнозов.
После закрытия утреннего разрыва вниз инициатива перешла к пессимистам, которые отреагировали не только на этот технический сигнал, но и на слабые данные по заявкам на получение пособия по безработице (460 тыс. при ожиданиях в 435 тыс.). Но значительного успеха достичь им в этой затее не удалось. После сильных последних данных по nonfarm payrolls недельным заявкам с учетом эффекта пасхальных праздников немногие решились уделить этому значительное внимание, да и к тому же нашлись в это время и новости со знаком плюс.
Так весьма сильные месячные данные по продажам представили американские ритейлеры, что стало признаком того, что уверенность потребителей, вероятно, стала расти, а вместе с этим и их тяга к покупкам, что в случае улучшения ситуации на рынке труда будет способствовать более быстрому восстановлению экономики. Дополнительную поддержку оказали слова главы ЕЦБ Жан-Клода Трише о том, что вопрос о дефолте Греции не стоит в повестке дня, что вызвало закрытие коротких позиций по евро и способствовало стабилизации динамики на нефтяном рынке. Банк Англии и ЕЦБ в минувший четверг оставили процентные ставки без изменений (0.5% и 1.0% годовых соответственно), что и ожидали увидеть от них рынки. Вместе с переходом американского рынка акций на траекторию роста, к концу дня подтянулся к своим максимальным значениям и российский фондовый рынок, зафиксировав в итоге минимальные потери по индексу ММВБ.
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу российский фондовый рынок будет определяться со своими планами на ближайшую перспективу. Состоявшийся переход динамики рынка в нейтральное русло днем ранее после негативного начала торгов оптимистично настроенными участниками будет восприниматься в качестве некой площадки для формирования нового витка роста с уже более уверенным закреплением выше прежнего годового максимума по индексу ММВБ (1490 пунктов). Создает для этого предпосылки продолжившееся после завершения торгов в России восстановление американского рынка акций (S&P +0.34%), где инвесторы сконцентрировались на сильных данных по продажам ритейлеров, а также нормализация настроений на нефтяном рынке (WTI $85.8/барр.).
После открытия с разрывом вверх в пределах 0.5% реакция на эти движения может выкурить из коротких позиций еще часть игроков, что может вывести индекс ММВБ за пределы границ понижательного коридора. Однако терять бдительность "быкам" после этого будет чревато, поскольку любое проявление слабости наметившегося импульса вверх будет оцениваться в качестве сигнала слабости рынка и может привести к продажам пока еще не определившихся игроков. Усложняет задачу оптимистам и вносит существенную долю неопределенности нейтральная динамика фьючерсов на американские индексы (S&P 500 0%), а также отсутствие важных макроэкономических данных (в 18-00 будут опубликованы данные по запасам на оптовых складах). Ареной для выяснения отношений "быков" и "медведей" сегодня может стать уровень в 1480 пунктов по индексу ММВБ. До тех пор пока фондовый индикатор будет находиться выше этой отметки, биржевые игроки не будут помышлять о возвращении к 1460 пунктам, сохранность которых гарантирует оценку перспектив рынка в среднесрочном временном горизонте в оптимистичном ключе.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг российский фондовый рынок сделал еще один ход в русле коррекции к последнему витку роста к годовым максимумам.
Индекс РТС опустился на 0.81% до 1600.84 пунктов, индекс ММВБ - на 0.13% до 1476.59 пунктов. Объемы торгов не изменились.
Отступление с завоеванных рубежей на российском фондовом рынке в четверг продолжилось, при этом в сознании большинства участников рынка это состоявшееся движение, вероятно, воспринимается на текущий момент больше как техническая коррекция вниз нежели, как слом растущего тренда. Отыграв ухудшение внешнего фона после завершившихся накануне торгов в России, немало наиболее активных игроков предпочло зафиксировать прибыль по коротким позициям и не испытывать судьбу, становясь против встречного ветра. В условиях выхода в новый ценовой диапазон цен на нефть, сохранения высокого уровня свободной ликвидности и недавних крепких макроэкономических данных партия игроков, не сомневающихся в развитии восходящей тенденции, представляет собой довольно сплоченную группу и для навязывания борьбы им может быть еще не пришло время.
До полудня при поддержке европейских "коллег", российский фондовый рынок инерционно ослаб еще на 1%, отыграв разочаровавшую статистику по потребительскому кредитованию в США и машиностроительным заказам в Японии вместе с негативным откликом на выступление представителей ФРС, после чего в боковой дрейф, в котором пребывал весь оставшийся день. К этому моменту в ценах уже было отражен новый виток отторжения к греческим суверенным бондам, доходность которых в очередной раз переписала рекорды с момента введения евро. Ком проблем в четверг пополнила информация об оттоке средств частных вкладчиков из крупнейших банков этой страны, что вынудило последних обратиться за поддержкой к правительству.
После полудня вместе со стабилизацией ситуации на европейских площадках в России наметился восстановительный рост, в рамках которого индексу ММВБ удалось ненадолго выбраться на положительную территорию. Не помешали этому в целом малоприятные макроэкономические отчеты, зафиксировавшие менее оптимистичные по сравнению с ожиданиями данные по розничным продажам в еврозоне (-1.1% г/г) и промпроизводству в Германии (0% м/м). Промпроизводство (+1.0% м/м) в Великобритании в свою очередь оказалось лучше прогнозов.
После закрытия утреннего разрыва вниз инициатива перешла к пессимистам, которые отреагировали не только на этот технический сигнал, но и на слабые данные по заявкам на получение пособия по безработице (460 тыс. при ожиданиях в 435 тыс.). Но значительного успеха достичь им в этой затее не удалось. После сильных последних данных по nonfarm payrolls недельным заявкам с учетом эффекта пасхальных праздников немногие решились уделить этому значительное внимание, да и к тому же нашлись в это время и новости со знаком плюс.
Так весьма сильные месячные данные по продажам представили американские ритейлеры, что стало признаком того, что уверенность потребителей, вероятно, стала расти, а вместе с этим и их тяга к покупкам, что в случае улучшения ситуации на рынке труда будет способствовать более быстрому восстановлению экономики. Дополнительную поддержку оказали слова главы ЕЦБ Жан-Клода Трише о том, что вопрос о дефолте Греции не стоит в повестке дня, что вызвало закрытие коротких позиций по евро и способствовало стабилизации динамики на нефтяном рынке. Банк Англии и ЕЦБ в минувший четверг оставили процентные ставки без изменений (0.5% и 1.0% годовых соответственно), что и ожидали увидеть от них рынки. Вместе с переходом американского рынка акций на траекторию роста, к концу дня подтянулся к своим максимальным значениям и российский фондовый рынок, зафиксировав в итоге минимальные потери по индексу ММВБ.
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу российский фондовый рынок будет определяться со своими планами на ближайшую перспективу. Состоявшийся переход динамики рынка в нейтральное русло днем ранее после негативного начала торгов оптимистично настроенными участниками будет восприниматься в качестве некой площадки для формирования нового витка роста с уже более уверенным закреплением выше прежнего годового максимума по индексу ММВБ (1490 пунктов). Создает для этого предпосылки продолжившееся после завершения торгов в России восстановление американского рынка акций (S&P +0.34%), где инвесторы сконцентрировались на сильных данных по продажам ритейлеров, а также нормализация настроений на нефтяном рынке (WTI $85.8/барр.).
После открытия с разрывом вверх в пределах 0.5% реакция на эти движения может выкурить из коротких позиций еще часть игроков, что может вывести индекс ММВБ за пределы границ понижательного коридора. Однако терять бдительность "быкам" после этого будет чревато, поскольку любое проявление слабости наметившегося импульса вверх будет оцениваться в качестве сигнала слабости рынка и может привести к продажам пока еще не определившихся игроков. Усложняет задачу оптимистам и вносит существенную долю неопределенности нейтральная динамика фьючерсов на американские индексы (S&P 500 0%), а также отсутствие важных макроэкономических данных (в 18-00 будут опубликованы данные по запасам на оптовых складах). Ареной для выяснения отношений "быков" и "медведей" сегодня может стать уровень в 1480 пунктов по индексу ММВБ. До тех пор пока фондовый индикатор будет находиться выше этой отметки, биржевые игроки не будут помышлять о возвращении к 1460 пунктам, сохранность которых гарантирует оценку перспектив рынка в среднесрочном временном горизонте в оптимистичном ключе.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter