Российский рынок акций к окончанию основной сессии изменялся разнонаправленно, реагируя на корпоративные факторы и валютную динамику. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,64%, до 2871,72 пункта. Индекс РТС упал на 0,83%, до 1088,29 пункта, обновив очередной минимум с середины января на фоне девальвации.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 1,4%, до 12,17 руб, по ходу сессии обновив очередной минимум с марта прошлого года 12,19 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83,12 руб и 94,66 руб соответственно (против 81,91 руб и 93,15 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам. На Форекс доллар и евро поднимались выше 84 руб и 96,50 руб – до максимумов с сентября и октября 2025 года соответственно. Динамика российской валюты обеспечивалась ожиданиями смягчения позиции ЦБ РФ, а также корректировки бюджетного правила в пятницу.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции РусГидро (+2,64%), бумаги Совкомфлота (+2,34%), котировки Роснефти (+2,24%), акции Новатэка (+2,19%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+2,17% и +1,53%), бумаги Газпрома (+1,09%).
РусГидро в четверг готовится представить финансовые результаты за 2025 год по МСФО. Объявления о дивидендах от компании в ближайшие годы не ожидается, однако выплаты по заявлениям пресс-службы эмитента могут быть возмещены с 2028 года за счет дальневосточной надбавки.
Акции нефтегазовых компаний к вечеру вышли в плюс вместе с ценами на энергоресурсы.
Бумаги Совкомфлота также поддерживали ожидания увеличения спроса на российскую нефть поставляемую морским путем в условиях перебоев поставок «черного золота» с Ближнего Востока и смягчения американских санкций против РФ.
В наибольшем минусе к концу дня находились бумаги Селигдара (-3,35%), котировки РУСАЛа (-2,71%), акции Полюса (-2,65%), бумаги Эн+ Груп (-2,57%), котировки Мосэнерго (-1,72%).
Акции металлургических компаний находились в стадии коррекции на фоне потери импульса к росту на рынке металлов. Так, котировки золота к вечеру в условиях сильного доллара и рисков ужесточения риторики ФРС ускорили падение и теряли около 2,5%, опустившись ниже 4900 долл/унц.
РУСАЛ в среду представил нейтральные операционные и слабые финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2025 год. Во 2-м полугодии 2025 года производство алюминия снизилось на 2,0% г/г, при этом продажи выросли на 11,3% г/г. Выручка увеличилась на 14,2% г/г, однако EBITDA упала на 56,9% г/г с рентабельностью 4,2% против 11,1% годом ранее вследствие укрепления рубля и увеличения расходов на персонал, электроэнергию и приобретение прочего сырья. Компания также сообщила о получении чистого убытка по МСФО в 2025 году в размере 787 млн долл против прибыли в 983 млн долл годом ранее. В 1-м полугодии 2026 года при этом с учетом высокой стоимости алюминия РУСАЛу будет проще управлять долговой нагрузкой. Кроме того, нельзя исключать возвращения Норникеля к выплате дивидендов в ближайшие месяцы, что также стало бы позитивным фактором для РУСАЛа. Наша рекомендация для бумаг РУСАЛа – «Покупать» с целевой ценой 51,1 руб.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных фондовых индексов на 0,5-0,9%, которые, однако, пытались отступить от минимумов дня. Рынок перед сегодняшним подведением итогов заседания ФРС и экономическими прогнозами регулятора оставался в стадии ухода от риска, который обеспечивался также очередным витком роста цен на энергоносители. Продажам акций способствовали также данные об ускорении базовой производственной инфляции США в феврале с 3,6% до 3,9% г/г (ожидалось +3,7%), которые подтвердили опасность ужесточения тона ФРС.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%, который на фоне ухудшения мировых настроений вышел из внутридневного плюса и отступил от ближайшего сопротивления 5820 пунктов. В среду статистика в регионе перед завтрашним заседанием ЕЦБ также подтвердила актуальность инфляционных рисков и показала ускорение базовой потребительской инфляции еврозоны в феврале с 2,2% до 2,4% г/г.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 5,5%, стремясь к отметке 110 долл/барр и вернувшись к уровням первой половины марта, которые наблюдались сразу после начала конфликта на Ближнем Востоке. Покупки активизировались на фоне новых атак на энергообъекты в регионе, при этом стабилизация цен выше 106,60 долл/барр увеличит шансы их движения к сопротивлению 112,50 долл, а затем – к мартовскому пику 119,50 долл. Отчет Минэнерго США при этом показал скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 6,15 млн баррелей при сокращении запасов нефтепродуктов почти на 8 млн баррелей, что в совокупности оказало скорее нейтральный эффект на цены.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду наблюдались сдержанные продажи. Инвесторы перед подведением итогов заседания ФРС заняли выжидательную позицию, при этом риски ужесточения риторики как американского, так и других регуляторов в текущих условиях значительно возросли. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии не показали единой динамики. Покупки в рублевом сегменте активизировались на фоне оптимизма в энергетическом секторе. Девальвация рубля, в то же время, продолжает оказывать давление на долларовый РТС. Заседание ЦБ РФ все ближе, и если регулятор решится пойти на снижение ключевой ставки более чем на 50 базисных пунктов, индекс Мосбиржи при условии сохранения высоких цен на нефть может завершить неделю выше 2900 пунктов.
События дня:
· заседание Банка Японии (05.30 мск)
· отчет по рынку труда Великобритании за февраль (10.00 мск)
· решение Банка Англии по процентной ставке (15.00 мск)
· число разрешений на строительство и число строительств новых домов США в марте (15.30 мск)
· индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в марте (15.30 мск)
· решение ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция регулятора (16.45 мск)
· продажи новых домов в США в январе (17.00 мск)
· финансовые результаты РусГидро, Т-Технологии, ВК, Solidcore за 2025 г по МСФО
· совет директоров ЛУКОЙЛа по дивидендам за 2025 г
· квартальные результаты Accenture
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба