Индекс S&P 500 движется к худшему месяцу за год, демонстрируя снижение на протяжении четырех недель подряд. Уровень коррекции Фибоначчи 50%, используемый в техническом анализе, сигнализирует о снижении до 5980, или на 9% ниже уровня закрытия среды, прежде чем индекс найдет существенную поддержку.
Индекс S&P 500 падает уже четыре недели подряд, и аналитики прогнозируют, что этот месяц станет самым неудачным за год.
В попытке определить, где закончится спад, многие трейдеры используют технический анализ. Этот метод помогает выявлять минимальные точки крупных рыночных коррекций, включая два значительных обвала с 2020 года. Для быков это плохая новость, так как это указывает на то, что до значительного восстановления еще далеко.
Особое внимание трейдеры обращают на 50%-ный уровень коррекции Фибоначчи. Этот инструмент, основанный на математическом принципе, которому уже 800 лет, используется для определения потенциальных точек входа. В данном случае он обозначает снижение, которое компенсирует половину прироста S&P 500 с апрельского минимума до январского рекорда. Сейчас этот уровень находится на отметке 5980, что примерно на 9% ниже уровня закрытия среды.
Мэтт Малей, главный рыночный стратег Miller Tabak + Co, объясняет: «Когда происходит явное изменение тренда, инвесторы особенно внимательно следят за определенными уровнями, чтобы вернуться на рынок. Уровень коррекции в 50% является одним из таких ключевых уровней».
Технический анализ, хоть и является важным инструментом для оценки тенденций фондового рынка, не является магическим инструментом. На прошлой неделе индекс S&P 500 ненадолго опустился ниже 6500 и сейчас торгуется ниже своей 200-дневной скользящей средней — линии тренда, которая ранее считалась поддержкой. Неспособность этой линии остановить падение заставляет технических аналитиков искать другие уровни, где может находиться дно.
Дуг Пета, инвестиционный стратег BCA Research, подчеркивает: «С технической точки зрения очевидно, что худшее еще впереди. Пока Ормузский пролив не откроется и нефть, СПГ и нефтепродукты не начнут проходить через него с нормальной скоростью, вероятно, будет продолжаться инфляционное давление и снижаться глобальный экономический рост».
Если снижение индекса S&P 500 продолжится на этой неделе, он может приблизиться к отметке 6200, как отметил Малей в недавней записке для клиентов. Следующая возможная поддержка находится на уровне 5980, что соответствует не только 50%-ному уровню коррекции Фибоначчи, но и июньскому минимуму.
Последовательность Фибоначчи, названная в честь итальянского математика Леонардо Пизано, известного как Фибоначчи, оказала большую помощь во время рыночных потрясений, вызванными так называемыми «тарифами Дня освобождения», объявленными президентом Дональдом Трампом в прошлом году. Индекс S&P 500 нашел поддержку на уровне 4982,77, что совпало с серединой трехлетнего ралли, начавшегося в 2022 году.
Аналогично, медвежий рынок 2022 года достиг своего дна вблизи 50%-ного уровня коррекции ралли, которое происходило с марта 2020 года по начало января 2022 года.
Джонатан Крински, главный рыночный аналитик BTIG LLC, утверждает, что признаки слабости фондового рынка появились задолго до конфликта на Ближнем Востоке. Проблемы с программным обеспечением и частным кредитованием уже оказали негативное влияние. Крински считает, что уровень коррекции в 50% является лишь одним из факторов, определяющих дно рынка. Малей поддерживает эту точку зрения, добавляя, что для точности этого показателя необходимы дополнительные рыночные индикаторы.
Завершение конфликта в Иране и последующее снижение цен на энергоносители могли бы стать мощным стимулом для восстановления рынка. В среду акции выросли на фоне оценки трейдерами шансов на достижение соглашения о прекращении огня между США и Ираном. Индекс S&P 500 завершил день с приростом на 0,5%.
Однако сохраняется неопределенность относительно долгосрочных перспектив американских акций.
Ким Форрест, главный инвестиционный директор Bokeh Capital Partners, отмечает, что война и её последствия — это лишь одна из множества проблем. Она также подчеркивает важность решений Федеральной резервной системы по процентным ставкам, учитывая их значительное влияние на рынки. Кроме того, она указывает на высокую волатильность цен на нефть, которая может быть использована для принятия инвестиционных решений.
http://www.bloomberg.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба