После IPO по 200 руб. акции упали почти в 3 раза. Сыграла и высокая оценка при размещении, и макроэкономическая ситуация в целом. Однако отчет за 2025 г. намекает, что акции могут быть интересными.
Выручка из-за общего замедления экономики выросла всего на 7,5% до 183 млрд руб. Компания предупреждала об этом и обещала, что в 2025 году займется вопросами эффективности.
Валовая прибыль выросла на 16% – до 49,5 млрд руб. EBITDA (IAS 17) выросла на 34% – до 10 млрд руб., а свободный денежный поток составил 15 млрд руб.
В рамках оздоровления соотношение чистого долга к EBITDA ушло в отрицательную зону (ND/EBITDA = -0,18x).
⭐️Мнение GIF
Перед нами НЕ компания роста, особенно в таких условиях экономики. Однако бизнес дешевый (EV/EBITDA = 3,6x при низком CAPEX) и генерирует высокий свободный денежный поток.
Будет ли тут реализована идея с дивидендами? Все же даже по 2025 г. (долги и оптимизация расходов) выходит около 5% дивдоходности.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба