Чистая прибыль Роснефти по МСФО в 2025 г. составила 293 млрд руб., сообщили в пресс-службе компании.
В 2024 г. чистая прибыль Роснефти достигала 1,084 трлн руб.
«Существенное отрицательное влияние на размер показателя продолжает оказывать высокий уровень ключевой ставки ЦБ РФ. Помимо этого, на динамику показателя в отчетном периоде негативно повлияли рост ставки налога на прибыль, неденежные и разовые факторы», — отмечается в отчете.
На фоне снижения цен на нефть и укрепления курса рубля выручка Роснефти в 2025 г. сократилась на 18,8% год к году (г/г), до 8 236 млрд руб. Показатель EBITDA упал до 2 173 млрд руб. Маржа EBITDA составила 26%.
Капитальные затраты в 2025 г. снизились на 5,7% г/г, до 1 360 млрд руб. Сокращение обусловлено плановой реализацией инвестиционной программы. При этом свободный денежный поток в отчетном периоде составил 700 млрд руб.
«Показатель свободного денежного потока остается положительным 22 квартала подряд. Бизнес-план Роснефти на 2026 г. основан на консервативных макроэкономических предпосылках, включая цену на нефть в 45 долл./барр., и предусматривает снижение долговой нагрузки при отсутствии новых привлечений», — говорится в сообщении.
Соотношение Чистый долг/EBITDA на конец 2025 г. составило 1,5х.
Взгляд БКС. Фактические показатели близки к ожиданиям рынка. Консенсус-оценки были очень близки по ключевым строкам отчета о прибылях и убытках. Выручка компании оказалась на 1% лучше ожиданий, EBITDA — на 2%, а чистая прибыль практически полностью совпала с оценками. Дивиденды Роснефти выплачивается исходя из распределения 50% прибыли по МСФО, поэтому за II полугодие дивиденд должен составить 2,3 руб. на акцию (доходность 0,5%).
«Нейтральный» взгляд. За месяц котировки Роснефти выросли на 21% из-за роста цен на нефть, вызванного конфликтом вокруг Ирана. Поэтому при быстром урегулировании конфликта наиболее вероятна значительная коррекция. В нашем базовом сценарии продолжении горячей фазы конфликта мы ожидаем высоких цен на нефть в течение только II квартала, а фундаментальный взгляд на акции Роснефти сейчас «Нейтральный».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба