Ближний Восток: прогресс есть, но ограничен – пора ли покупать?

Ситуация продолжает меняться. По словам СМИ, США, Иран и региональные посредники (Пакистан, Египет, Турция) обсуждают двухэтапную сделку, где первый шаг – 45-дневное перемирие, а второй – уже полноценное завершение войны. Дополнительно на выходных прошел иракский танкер, а также отправилось два катарских танкера с СПГ через ормузский пролив.

Глобальный рынок акций реагирует с умеренным оптимизмом на признаки переговорного процесса, а также частичной разблокировки пролива. Нефть однако стоит на месте.

➡️ Сразу несколько факторов перевешивают позитивные подвижки:

• В то же время, Трамп не отменил, а сдвинул дедлайн по атакам на критическую инфраструктуру Ирана до ночи среды 8 апреля.
• Стороны продолжают обмениваться точечными ударами.
• Тегеран официально заявил, что не реагирует на давление по крайним срокам, не откроет Ормуз в обмен на прекращение огня. По сообщениям, Иран готов вернутся к нормальному режиму только после компенсации ущерба.
• Дополнительно, военное присутствие США на ближнем Востоке продолжает нарастать и риски наземной операции сохраняются.
• Ормуз по-прежнему фактически закрыт, а объем глобальных резервов уже начинает исчисляться неделями, а не месяцами.

➡️ Что делаем мы?

Мы не убеждены, что наступил момент для полного возврата в рынок, несмотря на позитивные заявления. Стороны по-прежнему далеки от соглашения, особенно касаясь Ормузского пролива – ключевого вопроса этой войны. Мы остаемся гибкими и бдительными. Как только появятся более четкие сигналы по Ормузу - начнем формировать позиции.

Если посмотреть за пределы конфликта, американские акции, так и множество рынков за пределами Штатов выглядит крайне интересным для инвестиций. На наш взгляд, ситуация по потенциальной доходности на горизонте 12 месяцев сравнима с другими кризисами наподобие COVID-19, просадкой в 2025 году на фоне тарифов. Тем не менее, момента для уверенного входа стоит еще подождать.