27 апреля 2010 АФК
В понедельник российский рынок акций развил отскок от минимумов предыдущей недели, сохранив оптимизм с прошлых торгов, когда вышли благоприятные макроэкономические данные, а Греция решила активировать помощь со стороны ЕС-МВФ.
Индекс РТС увеличился на 1.44% до 1626.1 пункта, индекс ММВБ - на 1.13% до 1484.26 пунктов. Объемы торгов сократились.
В начале предпраздничной недели на российском фондовом рынке продолжили доминировать позитивные настроения при невысокой активности со стороны биржевых игроков. В отсутствие важных макроэкономических данных, а также корпоративных отчетов (отчитались лишь Caterpillar и BlackRock) тон задавали события вокруг Греции.
На выходных министр финансов этой страны Георгиос Папаконстантину попытался умиротворить остающихся скептично настроенных инвесторов, сообщив, что планов по реструктуризации задолженности и выхода из еврозоны у греков нет. Не видит он препятствий с одобрением пакета помощи всеми членами еврозоны, в том числе и Германии, и что это произойдет вначале мая, еще до того момента, когда Греции предстоит погасить $11.3 млрд. своего долга.
Тем не менее, именно Германия в виду недовольства большей части ее населения в предоставлении помощи, "заартачилась" и не стала давать повода помышлять об окончании этой истории, по крайней мере, на ближайшую перспективу. Министр финансов самого крупного участника еврозоны Вольфганг Шойбле заявил, что ее доля в 8.4 млрд. евро в общем пакете помощи в 45 млрд. евро может не достаться Греции до тех пор, пока правительство этой страны не представит программу новых мер по сокращению дефицита государственного бюджета. Выступавшая днем канцлер Германии Ангела Меркель уточнила эту позицию, сообщив, что Афины получат помощь, если эта программа будет разработана под бдительным оком МВФ и будет рассчитана не на один год сейчас, а на ближайшие три. Вечером же стало известно, что министр финансов Греции г-н Папаконстантину поддался этому нажиму со стороны одного из главных "спонсоров", заявив, что работа над новыми "условиями" будет вестись, несмотря на то, что это может еще больше способствовать нарастанию социальной нестабильности.
Эта "пьеса в нескольких действий" на фоне предстоящего начала дебатов в Сенате по поводу принятия реформы финансовой отрасли, которая после предъявления "компромата" на главу Goldman Sachs г-на Бланфейна, появилась в наиболее "жестком" варианте, а также на фоне близящегося заседания ФРС отбила охоту у участников рынка делать серьезные ставки. К тому же обращение греческого правительства за помощью к МВФ/ЕС отнюдь не снимает с повестки дня возможное объявление реструктуризации задолженности либо объявление дефолта в будущем, поскольку объем предоставленной помощи может разрешить трудности лишь в ближайшее время, а в дальнейшем Греции придется быть вновь в роли "бедного родственника". Вдобавок к Греции теперь внимание будет устремлено и на другие периферийные страны еврозоны, где с госфинансами также не все так гладко, и которые теперь тоже при прочих равных условиях могут рассчитывать на помощь более "состоятельных соседей". Подобные соображения уже начали сказываться на доходностях стран "PIGS" и их CDS, переписавших в понедельник исторические рекорды.
Благодаря взлету цен на нефть к своим недельным максимумам и очередным "зеленым" завершением торгов в США в России после открытия прокатилась волна выхода из "шортов", в рамках которой по индексу ММВБ был протестирован максимум за последние 5 торговых дней (1489 пунктов). Пройти его для "быков" оказалось непосильной задачей, что способствовало откату и маловразумительной боковой динамике ниже достигнутой планки днем.
Достаточно неплохой результат на фоне свежих локальных вершин на рынке энергоносителей был продемонстрирован индексом нефтегазовых компаний (Micex O&G +1.02%) за счет в первую очередь акций Газпрома (+1.71%). "Префы" Транснефти (-0.68%) оказались единственными здесь, кто не зафиксировал плюс.
Металлургический сектор (Micex M&M +1/32%) выглядел сильнее рынка за счет вклада бумаг Северстали (+2.74%), в которые "вдохнула жизнь" публикация производственных показателей за I квартала, а также за счет акций ГМК Норильский никель (+1.39%). Акции производителя меди и никеля отыграли новость о включении их в котировальный лист список "А", что сделает их доступными для включения в портфель наиболее консервативными участниками рынка.
Слабее рынка в целом вновь смотрелись акции Сбербанка (обык. +0.46%, прив. +0.2%) в отличие от своих оппонентов акций ВТБ (+1.91%), несмотря на то, что стало известно, что концерн General Motors выплатил компенсацию за срыв сделки по покупке Opel.
Телекоммуникационный сектор Micex TLC в понедельник прибавил в значении 1.29%, в то время как акции энергетики Micex PWR (+0.38%) были не столь интересны инвесторам.
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник российский фондовый рынок, скорей всего, не сильно отклонится от сложившихся ценовых уровней. После того как накануне индекс ММВБ на новостях об активизации Греции пакета помощи со стороны ЕС-МВФ не смог "проскочить" за максимум последних трех дней (1489 пунктов), большинство участников рынка могут отдавать предпочтение торговле на понижение котировок, надеясь на возвращение индекса к 1438 пунктам. "Проторговывание" этого диапазона (1438-1489 пунктов) в ближайшие дни представляется наиболее вероятным сценарием на фоне сохранения неопределенности в ключевых для рынков сейчас историях.
Одной из них является расследование махинаций при продаже деривативов, базирующихся на ипотеке, инвестиционным банком Goldman Sachs, и связанных с этим последствий. Сегодня будет слушание в сенате его главы г-на Бланфейна, где он будет держать ответ на появившиеся в СМИ нелицеприятные высказывания одного из его сотрудников о характере того инвестиционного продукта, который он продавал клиентам. Слушания в сенате по поводу регулирования финансовой отрасли по горячим следам этого дела, ставшие основной причиной слабости американского рынка акций (S&P 500 -0.43%), завершились блокированием рассмотрения представленного "жесткого" варианта, предложенного Кристофером Доддом - не хватило 3 голосов. Тем не менее, в среду демократы попытаются "добыть" недостающие голоса, что приведет уже к стадии рассмотрения этого законопроекта.
Подобные мысли сдерживают оптимистичный настрой игроков во фьючерсах на американские индексы (S&P 500 +0.07%), несмотря на появившуюся отсрочку, хороший отчет на постмаркете от Texas Instruments и ожидания позитивного индекса доверия потребителей от Conference board в 18-00. Среди других событий, ожидаемых сегодня, стоит отметить квартальные отчеты от Daimler AG, Deutsche Bank, DuPont, Ford Motor Company, Newmont Mining Corporation, Novo Nordisk, Office Depot, UAL Corporation, United States Steel, US Airways, Valero Energy и Western Union, а также выступление главы ФРС Бена Бернанке, которое начнется в 18-00. Также стоит напомнить, что сегодня начинается двухдневное заседание комитета по операциям на открытом рынке, что также поддержит "формат" вчерашних торгов.
В Азии также проявляется неуверенность игроков, нацеленных на рост котировок, несмотря на ряд позитивных сигналов. Так, рост экономики Южной Кореи (+1.8% к/к) превысил прогнозы экспертов (+1.6% к/к), центральным банком был повышен прогноз ее роста на 2010 год сразу на 0.6%. Банк Японии в свою очередь сообщил, что в 2011 году ожидает возвращение на положительные темпы роста индекса потребительских цен, что может свидетельствовать об оздоровлении экономики. Фондовые рынки Китая (Shanghai composite -2.76%) и Гонконга (Hang Seng (-1.0%) выделяются на общем фоне заметным снижением после анонсирования новых мер по ограничению спекуляций на рынке недвижимости.
После открытия с разрывом вниз в пределах 0.5% российский фондовый рынок будет склонен к продажам также на фоне потери половины пятничного спурта нефтяных котировок (WTI $83.96/барр.). Не смогло остановить начавшееся в них коррекционное движение ослабление доллара по отношению к доллару (EUR/USD 1.3379) после высказываний министра финансов Греции г-на Папаконстантину, который пообещал совместно с МВФ разработать новую программу по снижению дефицита госбюджета, что может помочь его стране получить помощь от противящейся этому на текущий момент Германии
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС увеличился на 1.44% до 1626.1 пункта, индекс ММВБ - на 1.13% до 1484.26 пунктов. Объемы торгов сократились.
В начале предпраздничной недели на российском фондовом рынке продолжили доминировать позитивные настроения при невысокой активности со стороны биржевых игроков. В отсутствие важных макроэкономических данных, а также корпоративных отчетов (отчитались лишь Caterpillar и BlackRock) тон задавали события вокруг Греции.
На выходных министр финансов этой страны Георгиос Папаконстантину попытался умиротворить остающихся скептично настроенных инвесторов, сообщив, что планов по реструктуризации задолженности и выхода из еврозоны у греков нет. Не видит он препятствий с одобрением пакета помощи всеми членами еврозоны, в том числе и Германии, и что это произойдет вначале мая, еще до того момента, когда Греции предстоит погасить $11.3 млрд. своего долга.
Тем не менее, именно Германия в виду недовольства большей части ее населения в предоставлении помощи, "заартачилась" и не стала давать повода помышлять об окончании этой истории, по крайней мере, на ближайшую перспективу. Министр финансов самого крупного участника еврозоны Вольфганг Шойбле заявил, что ее доля в 8.4 млрд. евро в общем пакете помощи в 45 млрд. евро может не достаться Греции до тех пор, пока правительство этой страны не представит программу новых мер по сокращению дефицита государственного бюджета. Выступавшая днем канцлер Германии Ангела Меркель уточнила эту позицию, сообщив, что Афины получат помощь, если эта программа будет разработана под бдительным оком МВФ и будет рассчитана не на один год сейчас, а на ближайшие три. Вечером же стало известно, что министр финансов Греции г-н Папаконстантину поддался этому нажиму со стороны одного из главных "спонсоров", заявив, что работа над новыми "условиями" будет вестись, несмотря на то, что это может еще больше способствовать нарастанию социальной нестабильности.
Эта "пьеса в нескольких действий" на фоне предстоящего начала дебатов в Сенате по поводу принятия реформы финансовой отрасли, которая после предъявления "компромата" на главу Goldman Sachs г-на Бланфейна, появилась в наиболее "жестком" варианте, а также на фоне близящегося заседания ФРС отбила охоту у участников рынка делать серьезные ставки. К тому же обращение греческого правительства за помощью к МВФ/ЕС отнюдь не снимает с повестки дня возможное объявление реструктуризации задолженности либо объявление дефолта в будущем, поскольку объем предоставленной помощи может разрешить трудности лишь в ближайшее время, а в дальнейшем Греции придется быть вновь в роли "бедного родственника". Вдобавок к Греции теперь внимание будет устремлено и на другие периферийные страны еврозоны, где с госфинансами также не все так гладко, и которые теперь тоже при прочих равных условиях могут рассчитывать на помощь более "состоятельных соседей". Подобные соображения уже начали сказываться на доходностях стран "PIGS" и их CDS, переписавших в понедельник исторические рекорды.
Благодаря взлету цен на нефть к своим недельным максимумам и очередным "зеленым" завершением торгов в США в России после открытия прокатилась волна выхода из "шортов", в рамках которой по индексу ММВБ был протестирован максимум за последние 5 торговых дней (1489 пунктов). Пройти его для "быков" оказалось непосильной задачей, что способствовало откату и маловразумительной боковой динамике ниже достигнутой планки днем.
Достаточно неплохой результат на фоне свежих локальных вершин на рынке энергоносителей был продемонстрирован индексом нефтегазовых компаний (Micex O&G +1.02%) за счет в первую очередь акций Газпрома (+1.71%). "Префы" Транснефти (-0.68%) оказались единственными здесь, кто не зафиксировал плюс.
Металлургический сектор (Micex M&M +1/32%) выглядел сильнее рынка за счет вклада бумаг Северстали (+2.74%), в которые "вдохнула жизнь" публикация производственных показателей за I квартала, а также за счет акций ГМК Норильский никель (+1.39%). Акции производителя меди и никеля отыграли новость о включении их в котировальный лист список "А", что сделает их доступными для включения в портфель наиболее консервативными участниками рынка.
Слабее рынка в целом вновь смотрелись акции Сбербанка (обык. +0.46%, прив. +0.2%) в отличие от своих оппонентов акций ВТБ (+1.91%), несмотря на то, что стало известно, что концерн General Motors выплатил компенсацию за срыв сделки по покупке Opel.
Телекоммуникационный сектор Micex TLC в понедельник прибавил в значении 1.29%, в то время как акции энергетики Micex PWR (+0.38%) были не столь интересны инвесторам.
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник российский фондовый рынок, скорей всего, не сильно отклонится от сложившихся ценовых уровней. После того как накануне индекс ММВБ на новостях об активизации Греции пакета помощи со стороны ЕС-МВФ не смог "проскочить" за максимум последних трех дней (1489 пунктов), большинство участников рынка могут отдавать предпочтение торговле на понижение котировок, надеясь на возвращение индекса к 1438 пунктам. "Проторговывание" этого диапазона (1438-1489 пунктов) в ближайшие дни представляется наиболее вероятным сценарием на фоне сохранения неопределенности в ключевых для рынков сейчас историях.
Одной из них является расследование махинаций при продаже деривативов, базирующихся на ипотеке, инвестиционным банком Goldman Sachs, и связанных с этим последствий. Сегодня будет слушание в сенате его главы г-на Бланфейна, где он будет держать ответ на появившиеся в СМИ нелицеприятные высказывания одного из его сотрудников о характере того инвестиционного продукта, который он продавал клиентам. Слушания в сенате по поводу регулирования финансовой отрасли по горячим следам этого дела, ставшие основной причиной слабости американского рынка акций (S&P 500 -0.43%), завершились блокированием рассмотрения представленного "жесткого" варианта, предложенного Кристофером Доддом - не хватило 3 голосов. Тем не менее, в среду демократы попытаются "добыть" недостающие голоса, что приведет уже к стадии рассмотрения этого законопроекта.
Подобные мысли сдерживают оптимистичный настрой игроков во фьючерсах на американские индексы (S&P 500 +0.07%), несмотря на появившуюся отсрочку, хороший отчет на постмаркете от Texas Instruments и ожидания позитивного индекса доверия потребителей от Conference board в 18-00. Среди других событий, ожидаемых сегодня, стоит отметить квартальные отчеты от Daimler AG, Deutsche Bank, DuPont, Ford Motor Company, Newmont Mining Corporation, Novo Nordisk, Office Depot, UAL Corporation, United States Steel, US Airways, Valero Energy и Western Union, а также выступление главы ФРС Бена Бернанке, которое начнется в 18-00. Также стоит напомнить, что сегодня начинается двухдневное заседание комитета по операциям на открытом рынке, что также поддержит "формат" вчерашних торгов.
В Азии также проявляется неуверенность игроков, нацеленных на рост котировок, несмотря на ряд позитивных сигналов. Так, рост экономики Южной Кореи (+1.8% к/к) превысил прогнозы экспертов (+1.6% к/к), центральным банком был повышен прогноз ее роста на 2010 год сразу на 0.6%. Банк Японии в свою очередь сообщил, что в 2011 году ожидает возвращение на положительные темпы роста индекса потребительских цен, что может свидетельствовать об оздоровлении экономики. Фондовые рынки Китая (Shanghai composite -2.76%) и Гонконга (Hang Seng (-1.0%) выделяются на общем фоне заметным снижением после анонсирования новых мер по ограничению спекуляций на рынке недвижимости.
После открытия с разрывом вниз в пределах 0.5% российский фондовый рынок будет склонен к продажам также на фоне потери половины пятничного спурта нефтяных котировок (WTI $83.96/барр.). Не смогло остановить начавшееся в них коррекционное движение ослабление доллара по отношению к доллару (EUR/USD 1.3379) после высказываний министра финансов Греции г-на Папаконстантину, который пообещал совместно с МВФ разработать новую программу по снижению дефицита госбюджета, что может помочь его стране получить помощь от противящейся этому на текущий момент Германии
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter