14 мая 2010 АФК
В четверг российский фондовый рынок отыскал балансир под линией среднесрочного тренда вниз, заняв выжидательную позицию для определения своего дальнейшего хода.
Индекс РТС отошел назад на 0.63% к 1476.03 пунктам, индекс ММВБ - на 0.95% к 1378.7 пунктов. Объемы торгов оказались максимальными за последний месяц.
В начале торговой сессии "быки" продолжили контролировать ситуацию, черпая ресурсы от повысившейся уверенности, что создание ЕС стабилизационного фонда для "проблемных" стран еврозоны на 750 млрд. евро локализует проблемы суверенных долгов. Укрепили подобное мнения обещания правительств Испании и Великобритании пойти на дополнительное сокращение расходов в текущем году на 15 млрд. евро и 6 млрд. фунтов соответственно, что позволит добиться сокращения дефицита госбюджетов этих стран и ограничит атаки на их суверенные облигации.
Тем не менее, наблюдавшаяся накануне позитивная реакция на эти заявления стала подвергаться эрозии. Несмотря на отсутствие негативных сигналов с рынка суверенных обязательств стран PIIGS благодаря искусственной поддержке со стороны ЕЦБ, на международном валютном рынке, такой поддержке лишенном, число желающих открыть "шорт" по единой европейской валюте вновь начало возрастать. Это способствовало плавному скольжению евро по направлению к своим недавним четырнадцатимесячным минимумам по отношению к американскому доллару. Развернуть этот нисходящий тренд не смогли появившиеся слухи о том, что премьер-министр Португалии Хосе Сократес со своими политическими оппонентами также разработали меры по снижению дефицита бюджета. Не прошло укрепление доллара бесследно для рынка нефти, где после опубликованных накануне данных о затоваривании терминалов Кашинга цены по сорту WTI опустились ниже $75/барр.
На этом фоне индекс у индекса ММВБ не нашлось стимулов задерживаться выше пробитого среднесрочного тренда вниз, что позволило "медведям" перехватить инициативу. Однако после фиаско, которое они потерпели на предыдущих торгах, да и по причине в целом стабильной ситуации на открывшихся европейских площадках, должной агрессии с их стороны не последовало. Не вывели рынок из равновесия, как и появившиеся утром сообщения о расширении списка подозреваемых в манипуляциях при продаже ипотечных деривативов (теперь это еще и Deutsche bank, JPMorgan Chase, Citigroup и UBS), и данные с американского рынка труда, несмотря на то, что они не оправдали умеренно-оптимистичных прогнозов. Первичные заявки на получение пособия по безработице сократилось лишь до 444 тыс., в то время как прогноз подразумевал их сокращение до 440 тыс., вторичные, в свою очередь, и вовсе возросли до 4.627 млн. человек (аналитики прогнозировали 4.615 млн.). В итоге рынок завершил день на сложившихся после полудня уровнях, выше 1370 пунктов по индексу ММВБ.
Среди корпоративных событий стоит отметить утверждение советом директоров Ростелекома цены выкупа у несогласных с реорганизацией компании в рамках присоединения к ней МРК связи акционеров на уровне 86.21 руб. как для обыкновенных, так и привилегированных акций. Акции Ростелекома (обык. +9.19%, прив. +8.11%) благодаря этому сообщению выбились в лидеры среди наиболее ликвидных бумаг, подтянув за собой акции МРК и поддержав, таким образом, индекс телекоммуникационных компаний Micex TLC в целом (-0.36%). Также уверенно выглядел сектор энергетических компаний (Micex PWR -0.11%).
Еще одной новостью стала покупка Северстали 16.5% в добывающей железную руду в Конго и Габоне Core Mining Limited, что однако не вызвало энтузиазма среди участников рынка. В преддверии публикации отчета по международным стандартам за I квартал акции Северстали подешевели на 1.83%. У других металлургов (Micex M&M -0.36%) дела складывались куда лучше - так акции ГМК Норильский никель (+0.47%) и вовсе закрылись на положительной территории.
Неплохую динамику в начале торгов демонстрировали акции банков, однако к концу дня акции Сбербанка (обык. -1.38%, прив. -0.96%) вновь оказались в статусе аутсайдеров, а акции ВТБ (-0.53%) ушли в середину списка по итоговым результатам.
Нефтегазовый сектор (Micex O&G -1.2%) на фоне обновления локальных минимумов на рынке энергоносителей выглядел наиболее уязвимым. Основные продажи пришлись на бумаги Газпрома (-1.91%) и Транснефти (-3.44%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу российский фондовый рынок вновь окажется во власти "медведей". Возвратное движение вверх от свежих минимальных отметок с начала года, достигнутых в конце прошлой недели, скорей всего следует воспринимать как коррекцию перед новым импульсом вниз. С технической стороны дела индекс ММВБ под занавес предыдущей сессии "вывалился" из краткосрочного тренда вверх и сегодня нет оснований для возвращения индикатора в его "владения". Для того чтобы "лед тронулся" и вновь сложился консенус на переход рынка в негативное русло, необходимо, чтобы была пройдена поддержка на 1370 пунктов, что произойдет уже с начала торгов.
Открытие состоится с разрывом вниз в рамках 0.7%-1.0% из-за неблагоприятного завершения торгов на американском фондовом рынке - S&P 500 в последний час зафиксировал большую часть из своего 1.2% понижения, что является неприятным для оптимистов сигналом. Формальным поводом для этого послужили неамбициозные прогнозы по чистой прибыли ритейлера Kohl и одного из лидеров технологического сектора, Cisco, помимо слабости финансового сектора в свете усиления активности прокуроров при расследовании продаж CDO. В пятницу утром фьючерсы на американские индексы уменьшают свою перепроданность (S&P 500 +0.15%), получая поддержку со стороны ожидания выхода умеренно-благоприятных макроэкономических данных. На торгах в Азии кроме слабого закрытия на Wall Street сказались нестабильная ситуация в Таиланде и укрепление японской валюты (USD/JPY 92.90): Shanghai composite -0.34%, Hang Seng -0.34%, Nikkei 225 -0.83%, однако ситуация постепенно выправляется к лучшему. Подобное происходит и с единой европейской валютой (EUR/USD 1.255), но вот цены на нефть никак не хотят поддаться этой тенденции и оторваться от новых локальных минимумов (WTI $74.02/барр.)
После открытия с разрывом вниз, "быки", вероятно, предпримут попытку "вытащить" индекс ММВБ выше поддержки 1370 пунктов в рамках снятия локальной перепроданности, после чего в случае если им будет сопутствовать удача, напрашивается "боковик" до выхода макростатистики. В 16-30 будут опубликованы данные по розничным продажам, в 17-15 - по промпроизводству, в 17-55 - индекс доверия потребителей от Мичиганского университета, в 18-00 - данные по товарно-материальным запасам. Здесь наибольшее внимание к себе привлекут розничные продажи и индекс доверия потребителей. Очень болезненной реакция игроков может быть, в случае если они не оправдают прогнозов, поскольку серьезной корректировке подвергнутся укрепившиеся представления, что американский потребитель вернулся к своим привычным тратам, и что это поддержит экономику, когда госстимулы прекратят свое действие. Но и если эти макроэкономические индикаторы будут носить позитивный характер, это может лишь на время удержать рынки от начала массированных распродаж, что наблюдалось в прошлую пятницу до выхода данных с рынка труда. Пока актуален нисходящий тренд, а это означает, что возникающие положительные новости приводят либо к коррекциям, либо к отсрочке перед новым походом вниз
Индекс РТС отошел назад на 0.63% к 1476.03 пунктам, индекс ММВБ - на 0.95% к 1378.7 пунктов. Объемы торгов оказались максимальными за последний месяц.
В начале торговой сессии "быки" продолжили контролировать ситуацию, черпая ресурсы от повысившейся уверенности, что создание ЕС стабилизационного фонда для "проблемных" стран еврозоны на 750 млрд. евро локализует проблемы суверенных долгов. Укрепили подобное мнения обещания правительств Испании и Великобритании пойти на дополнительное сокращение расходов в текущем году на 15 млрд. евро и 6 млрд. фунтов соответственно, что позволит добиться сокращения дефицита госбюджетов этих стран и ограничит атаки на их суверенные облигации.
Тем не менее, наблюдавшаяся накануне позитивная реакция на эти заявления стала подвергаться эрозии. Несмотря на отсутствие негативных сигналов с рынка суверенных обязательств стран PIIGS благодаря искусственной поддержке со стороны ЕЦБ, на международном валютном рынке, такой поддержке лишенном, число желающих открыть "шорт" по единой европейской валюте вновь начало возрастать. Это способствовало плавному скольжению евро по направлению к своим недавним четырнадцатимесячным минимумам по отношению к американскому доллару. Развернуть этот нисходящий тренд не смогли появившиеся слухи о том, что премьер-министр Португалии Хосе Сократес со своими политическими оппонентами также разработали меры по снижению дефицита бюджета. Не прошло укрепление доллара бесследно для рынка нефти, где после опубликованных накануне данных о затоваривании терминалов Кашинга цены по сорту WTI опустились ниже $75/барр.
На этом фоне индекс у индекса ММВБ не нашлось стимулов задерживаться выше пробитого среднесрочного тренда вниз, что позволило "медведям" перехватить инициативу. Однако после фиаско, которое они потерпели на предыдущих торгах, да и по причине в целом стабильной ситуации на открывшихся европейских площадках, должной агрессии с их стороны не последовало. Не вывели рынок из равновесия, как и появившиеся утром сообщения о расширении списка подозреваемых в манипуляциях при продаже ипотечных деривативов (теперь это еще и Deutsche bank, JPMorgan Chase, Citigroup и UBS), и данные с американского рынка труда, несмотря на то, что они не оправдали умеренно-оптимистичных прогнозов. Первичные заявки на получение пособия по безработице сократилось лишь до 444 тыс., в то время как прогноз подразумевал их сокращение до 440 тыс., вторичные, в свою очередь, и вовсе возросли до 4.627 млн. человек (аналитики прогнозировали 4.615 млн.). В итоге рынок завершил день на сложившихся после полудня уровнях, выше 1370 пунктов по индексу ММВБ.
Среди корпоративных событий стоит отметить утверждение советом директоров Ростелекома цены выкупа у несогласных с реорганизацией компании в рамках присоединения к ней МРК связи акционеров на уровне 86.21 руб. как для обыкновенных, так и привилегированных акций. Акции Ростелекома (обык. +9.19%, прив. +8.11%) благодаря этому сообщению выбились в лидеры среди наиболее ликвидных бумаг, подтянув за собой акции МРК и поддержав, таким образом, индекс телекоммуникационных компаний Micex TLC в целом (-0.36%). Также уверенно выглядел сектор энергетических компаний (Micex PWR -0.11%).
Еще одной новостью стала покупка Северстали 16.5% в добывающей железную руду в Конго и Габоне Core Mining Limited, что однако не вызвало энтузиазма среди участников рынка. В преддверии публикации отчета по международным стандартам за I квартал акции Северстали подешевели на 1.83%. У других металлургов (Micex M&M -0.36%) дела складывались куда лучше - так акции ГМК Норильский никель (+0.47%) и вовсе закрылись на положительной территории.
Неплохую динамику в начале торгов демонстрировали акции банков, однако к концу дня акции Сбербанка (обык. -1.38%, прив. -0.96%) вновь оказались в статусе аутсайдеров, а акции ВТБ (-0.53%) ушли в середину списка по итоговым результатам.
Нефтегазовый сектор (Micex O&G -1.2%) на фоне обновления локальных минимумов на рынке энергоносителей выглядел наиболее уязвимым. Основные продажи пришлись на бумаги Газпрома (-1.91%) и Транснефти (-3.44%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу российский фондовый рынок вновь окажется во власти "медведей". Возвратное движение вверх от свежих минимальных отметок с начала года, достигнутых в конце прошлой недели, скорей всего следует воспринимать как коррекцию перед новым импульсом вниз. С технической стороны дела индекс ММВБ под занавес предыдущей сессии "вывалился" из краткосрочного тренда вверх и сегодня нет оснований для возвращения индикатора в его "владения". Для того чтобы "лед тронулся" и вновь сложился консенус на переход рынка в негативное русло, необходимо, чтобы была пройдена поддержка на 1370 пунктов, что произойдет уже с начала торгов.
Открытие состоится с разрывом вниз в рамках 0.7%-1.0% из-за неблагоприятного завершения торгов на американском фондовом рынке - S&P 500 в последний час зафиксировал большую часть из своего 1.2% понижения, что является неприятным для оптимистов сигналом. Формальным поводом для этого послужили неамбициозные прогнозы по чистой прибыли ритейлера Kohl и одного из лидеров технологического сектора, Cisco, помимо слабости финансового сектора в свете усиления активности прокуроров при расследовании продаж CDO. В пятницу утром фьючерсы на американские индексы уменьшают свою перепроданность (S&P 500 +0.15%), получая поддержку со стороны ожидания выхода умеренно-благоприятных макроэкономических данных. На торгах в Азии кроме слабого закрытия на Wall Street сказались нестабильная ситуация в Таиланде и укрепление японской валюты (USD/JPY 92.90): Shanghai composite -0.34%, Hang Seng -0.34%, Nikkei 225 -0.83%, однако ситуация постепенно выправляется к лучшему. Подобное происходит и с единой европейской валютой (EUR/USD 1.255), но вот цены на нефть никак не хотят поддаться этой тенденции и оторваться от новых локальных минимумов (WTI $74.02/барр.)
После открытия с разрывом вниз, "быки", вероятно, предпримут попытку "вытащить" индекс ММВБ выше поддержки 1370 пунктов в рамках снятия локальной перепроданности, после чего в случае если им будет сопутствовать удача, напрашивается "боковик" до выхода макростатистики. В 16-30 будут опубликованы данные по розничным продажам, в 17-15 - по промпроизводству, в 17-55 - индекс доверия потребителей от Мичиганского университета, в 18-00 - данные по товарно-материальным запасам. Здесь наибольшее внимание к себе привлекут розничные продажи и индекс доверия потребителей. Очень болезненной реакция игроков может быть, в случае если они не оправдают прогнозов, поскольку серьезной корректировке подвергнутся укрепившиеся представления, что американский потребитель вернулся к своим привычным тратам, и что это поддержит экономику, когда госстимулы прекратят свое действие. Но и если эти макроэкономические индикаторы будут носить позитивный характер, это может лишь на время удержать рынки от начала массированных распродаж, что наблюдалось в прошлую пятницу до выхода данных с рынка труда. Пока актуален нисходящий тренд, а это означает, что возникающие положительные новости приводят либо к коррекциям, либо к отсрочке перед новым походом вниз
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба