20 мая 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В среду российский рынок акций на фоне неожиданного ужесточения регулирования финансовых операций в Германии лишился того, что с таким трудом было завоевано с начала недели.
Индекс РТС рухнул на 4.1% к 1379.88 пунктам, индекс ММВБ - на 3.04% к 1320.9 пунктам. Объемы торгов несколько сократились.
Не успели инвесторы во всем мире совладать со своими эмоциями из-за опасений, что кризис суверенных долгов может подорвать идущее восстановление мировой экономики, как им был уготован "сюрприз" от финансового регулятора Германии. Инвестиционное сообщество было шокировано введением в срочном порядке запрета до марта 2011 года на открытие "голых" коротких позиций (продажа активов, которые ранее не были взяты взаймы) по акциям десяти крупнейших финансовых компаний, открытие "шортов" по гособлигациям, в случае их спекулятивной природы, а также на проведение спекулятивных операций с инструментами CDS. Также финансовыми властями Германии рассматривается вариант введения налога на проведение финансовых операций и усиление фискальной нагрузки на банки в качестве ресурса для претворения в жизнь плана спасения "проблемных" стран еврозоны.
У участников рынка возникла тревога, что на подобные меры могут пойти и регуляторы других стран (в среду было намечено обсуждение проекта реформирования финансовой сферы в США, а страны еврозоны договорились затронуть эту тему на встрече министров финансов в пятницу) и что это может повлечь за собой сокращение прибылей финансовых организаций и как следствие ограничить темпы экономического роста. Единая европейская валюта на этом фоне ушла в нокдаун, провалившись к своему новому четырехлетнему минимуму по отношению к доллару. Дополнительную тяжесть ей придали заявления канцлера Германии Ангелы Меркель, которая пытаясь добиться согласия оппозиции в парламенте при принятии плана спасения "южных" стран еврозоны на 750 млрд. евро, высказала мысль, что евро сейчас проходит испытание, и что это грозит крахом и евро, и объединенной Европы. Фондовые рынки и рынки сырья ощутили новый виток выхода в безрисковые активы.
Российский рынок акций начал день на 1.5% ниже закрытия предыдущего дня и в отсутствие стимулов для роста в первой половине дня скатился к поддержке на 1320 пунктах по индексу ММВБ. В дальнейшем технические факторы, отскок единой европейской валюты и стабилизация обстановки на европейских площадках способствовали осторожным покупкам. Однако к концу дня "быкам" на фоне нервного старта торгов на Wall Street вновь пришлось держать оборону на внутридневных минимумах, с чем они с превеликим трудом все же справились. Опубликованная статистика в виде потребительских цен в США не имела определяющее значение для динамики рынка. Индексы CPI и CPI core показали значение -0.1% м/м и 0.0% м/м соответственно, оказавшись ниже на 0.1% прогнозов аналитиков. Эти данные, конечно, позволяют ФРС и дальше придерживаться политики низких процентных ставок, однако в то же время свидетельствуют о слабости американской экономики.
Цены на наиболее ликвидные акции российских компаний в среду изменились в диапазоне от -6.37% (Сургутнефтегаз (прив.) до 1.2% (Полюс Золото). Наибольшее понижение курсовой стоимости пришлось помимо привилегированных акций Сургутнефтегаза также на его обыкновенные акции (-5.07%), акции Транснефти (-6.25%), НЛМК (-5.93%), Роснефти (-4.72%), Сбербанка (обык. -4.46%, прив. -3.92%). В отраслевом разрезе в целом чуть лучше смотрелись акции телекоммуникационных компаний (Micex TLC -1.96%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российский фондовый рынок может продолжить балансирование на поддержке в 1320 пунктов по индексу ММВБ. Проявленная рынком неготовность под занавес вчерашней сессии проваливаться ниже этого рубежа оставляет надежду поредевшим рядам "быков" на продление коррекционной волны к падению на предыдущей неделе, однако это может им лишь дать немного времени, чтобы перевести дух перед тем, как будет окончательно открыт путь к годовым минимумам.
Открытие состоится с разрывом вверх в пределах 0.25% благодаря уменьшению потерь по итогам среды американского рынка акций (S&P 500 -0.51%). Тамошние инвесторы вновь нервничали, что проявилось в повышенной волатильности, после неожиданного "подарка" от германского финансового регулятора, а также из-за данных, свидетельствующих о росте числа лишений выкупа по закладной. Слабый отклик они проявили на публикацию протокола к последнему заседанию ФРС, в котором были улучшены прогнозы по темпам роста экономики, и было высказано отсутствие необходимости в продаже ценных бумаг, связанных с ипотекой, до начала повышения процентных ставок.
Более ощутимая поддержка пришла со стороны валютного рынка, где котировки евро возобновили отскок вверх по отношению к доллару на фоне спекуляций, что власти ЕС все же предпримут что-нибудь для поддержки своей валюты. Однако в четверг утром глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер отметил лишь свою обеспокоенность темпами падения евро, и выразил сомнения, что требуется вмешательство в этот процесс. На этом фоне пара EUR/USD (1.235) откатилась от своих локальных максимумов. Цены на нефть после вчерашнего обновления недавних минимумов по сорту brent ($73.8/барр.) выправили свое положение, вернувшись в диапазон предыдущего дня. На торгах в Азии (Shanghai composite -0.73%, Hang Seng - 0.51%, Nikkei 225 -1.75%) сказывается усиление геополитической напряженности на фоне обвинения республикой Корея своего милитаризированного северного соседа в потоплении корабля, произошедшего в марте.
Также давление оказывает введение запрета Германией на открытие "коротких" позиций по ряду акций, суверенным облигациям и проведение спекулятивных операций с CDS. Американский сенат вчера не стал голосовать по реформе финансового сектора в США и перенес рассмотрение этого законопроекта на сегодня. Это может стать ключевым событием для рынков в четверг. Также игроки будут ждать подробностей решения финансовых регуляторов Германии (министры финансов еврозоны будут обсуждать "короткие" позиции в пятницу). Среди макроэкономических событий стоит выделить данные по заявкам на получения пособия по безработице в 16-30 и индексы опережающих индикаторов и деловой активности от ФРБ Филадельфии в 18-00.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среду российский рынок акций на фоне неожиданного ужесточения регулирования финансовых операций в Германии лишился того, что с таким трудом было завоевано с начала недели.
Индекс РТС рухнул на 4.1% к 1379.88 пунктам, индекс ММВБ - на 3.04% к 1320.9 пунктам. Объемы торгов несколько сократились.
Не успели инвесторы во всем мире совладать со своими эмоциями из-за опасений, что кризис суверенных долгов может подорвать идущее восстановление мировой экономики, как им был уготован "сюрприз" от финансового регулятора Германии. Инвестиционное сообщество было шокировано введением в срочном порядке запрета до марта 2011 года на открытие "голых" коротких позиций (продажа активов, которые ранее не были взяты взаймы) по акциям десяти крупнейших финансовых компаний, открытие "шортов" по гособлигациям, в случае их спекулятивной природы, а также на проведение спекулятивных операций с инструментами CDS. Также финансовыми властями Германии рассматривается вариант введения налога на проведение финансовых операций и усиление фискальной нагрузки на банки в качестве ресурса для претворения в жизнь плана спасения "проблемных" стран еврозоны.
У участников рынка возникла тревога, что на подобные меры могут пойти и регуляторы других стран (в среду было намечено обсуждение проекта реформирования финансовой сферы в США, а страны еврозоны договорились затронуть эту тему на встрече министров финансов в пятницу) и что это может повлечь за собой сокращение прибылей финансовых организаций и как следствие ограничить темпы экономического роста. Единая европейская валюта на этом фоне ушла в нокдаун, провалившись к своему новому четырехлетнему минимуму по отношению к доллару. Дополнительную тяжесть ей придали заявления канцлера Германии Ангелы Меркель, которая пытаясь добиться согласия оппозиции в парламенте при принятии плана спасения "южных" стран еврозоны на 750 млрд. евро, высказала мысль, что евро сейчас проходит испытание, и что это грозит крахом и евро, и объединенной Европы. Фондовые рынки и рынки сырья ощутили новый виток выхода в безрисковые активы.
Российский рынок акций начал день на 1.5% ниже закрытия предыдущего дня и в отсутствие стимулов для роста в первой половине дня скатился к поддержке на 1320 пунктах по индексу ММВБ. В дальнейшем технические факторы, отскок единой европейской валюты и стабилизация обстановки на европейских площадках способствовали осторожным покупкам. Однако к концу дня "быкам" на фоне нервного старта торгов на Wall Street вновь пришлось держать оборону на внутридневных минимумах, с чем они с превеликим трудом все же справились. Опубликованная статистика в виде потребительских цен в США не имела определяющее значение для динамики рынка. Индексы CPI и CPI core показали значение -0.1% м/м и 0.0% м/м соответственно, оказавшись ниже на 0.1% прогнозов аналитиков. Эти данные, конечно, позволяют ФРС и дальше придерживаться политики низких процентных ставок, однако в то же время свидетельствуют о слабости американской экономики.
Цены на наиболее ликвидные акции российских компаний в среду изменились в диапазоне от -6.37% (Сургутнефтегаз (прив.) до 1.2% (Полюс Золото). Наибольшее понижение курсовой стоимости пришлось помимо привилегированных акций Сургутнефтегаза также на его обыкновенные акции (-5.07%), акции Транснефти (-6.25%), НЛМК (-5.93%), Роснефти (-4.72%), Сбербанка (обык. -4.46%, прив. -3.92%). В отраслевом разрезе в целом чуть лучше смотрелись акции телекоммуникационных компаний (Micex TLC -1.96%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российский фондовый рынок может продолжить балансирование на поддержке в 1320 пунктов по индексу ММВБ. Проявленная рынком неготовность под занавес вчерашней сессии проваливаться ниже этого рубежа оставляет надежду поредевшим рядам "быков" на продление коррекционной волны к падению на предыдущей неделе, однако это может им лишь дать немного времени, чтобы перевести дух перед тем, как будет окончательно открыт путь к годовым минимумам.
Открытие состоится с разрывом вверх в пределах 0.25% благодаря уменьшению потерь по итогам среды американского рынка акций (S&P 500 -0.51%). Тамошние инвесторы вновь нервничали, что проявилось в повышенной волатильности, после неожиданного "подарка" от германского финансового регулятора, а также из-за данных, свидетельствующих о росте числа лишений выкупа по закладной. Слабый отклик они проявили на публикацию протокола к последнему заседанию ФРС, в котором были улучшены прогнозы по темпам роста экономики, и было высказано отсутствие необходимости в продаже ценных бумаг, связанных с ипотекой, до начала повышения процентных ставок.
Более ощутимая поддержка пришла со стороны валютного рынка, где котировки евро возобновили отскок вверх по отношению к доллару на фоне спекуляций, что власти ЕС все же предпримут что-нибудь для поддержки своей валюты. Однако в четверг утром глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер отметил лишь свою обеспокоенность темпами падения евро, и выразил сомнения, что требуется вмешательство в этот процесс. На этом фоне пара EUR/USD (1.235) откатилась от своих локальных максимумов. Цены на нефть после вчерашнего обновления недавних минимумов по сорту brent ($73.8/барр.) выправили свое положение, вернувшись в диапазон предыдущего дня. На торгах в Азии (Shanghai composite -0.73%, Hang Seng - 0.51%, Nikkei 225 -1.75%) сказывается усиление геополитической напряженности на фоне обвинения республикой Корея своего милитаризированного северного соседа в потоплении корабля, произошедшего в марте.
Также давление оказывает введение запрета Германией на открытие "коротких" позиций по ряду акций, суверенным облигациям и проведение спекулятивных операций с CDS. Американский сенат вчера не стал голосовать по реформе финансового сектора в США и перенес рассмотрение этого законопроекта на сегодня. Это может стать ключевым событием для рынков в четверг. Также игроки будут ждать подробностей решения финансовых регуляторов Германии (министры финансов еврозоны будут обсуждать "короткие" позиции в пятницу). Среди макроэкономических событий стоит выделить данные по заявкам на получения пособия по безработице в 16-30 и индексы опережающих индикаторов и деловой активности от ФРБ Филадельфии в 18-00.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter