31 мая 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В пятницу российский фондовый рынок притормозил на подступах к среднесрочному тренду вниз, дожидаясь убедительных сигналов в пользу его слома или напротив очередного подтверждения его силы.
Индекс РТС увеличился на 0.61% до 1366.9 пунктов, индекс ММВБ - на 0.24% до 1309.09 пунктов. Объемы торгов вернулись к средним значениям.
На исходе недели на российском фондовом рынке стремительный подъем сменился консолидацией вблизи уровней закрытия предыдущего дня. После отскока от 1200 пунктов на 10% в предыдущие две торговые сессии приближение к важным техническим рубежам (помимо линии тренда это еще и двухсотдневная скользящая средняя) способствовало иссяканию былого оптимизма и появлению сомнений в сознании большинства биржевых игроков в обоснованности ухода на выходных с длинной позицией по портфелю. Некоторая осторожность в покупках проявлялась на азиатских и европейских площадках. Смущало оптимистов и возобновившееся понижение евро. Между тем ожидания хороших макроэкономических данных и стабильная обстановка на рынка энергоносителей подталкивали "быков" на новые "вылазки", которые пресекались у 1310 пунктов по индексу ММВБ.
Вышедшие данные по личным доходам/расходам нарушили равновесие сил в пользу "медведей". Негативная реакция последовала на нулевое изменение потребительских расходов (прогноз предполагал их увеличение на 0.3%) с одновременным повышением нормы сбережений до уровня в 3.6% (максимум с января), что может свидетельствовать о том, что потребители стали с меньшим оптимизмом смотреть в будущее. Это ставит под вопрос передачу к ним (две трети ВВП США - личное потребление) эстафетной палочки от стимулирующих госпрограмм в восстановлении экономики. Однако в дальнейшем вышел индекс доверия потребителей Мичиганского университета (73.6 п. при ожиданиях в 73.3, пред. 72.2 п.), который свидетельствовал об обратном, что вернуло пошатнувшийся умеренный оптимизм и привело у ослаблению негативных тенденций в США и выходу индекса ММВБ к концу дня в позитивную зону.
Выходу на плато рынка в целом во многом способствовало ослабление покупательских настроений в акциях нефтегазовых компаний (Micex O&G +0.29%) вопреки происходящему на нефтяном рынке. Здесь "отличились" бумаги Сургутнефтегаза (обык. -1.26%), Лукойла (-1.81%), Газпрома (-0.37%). Слабее рынка выглядели также акции банков: Сбербанк (обык. -0.64%, прив. -1.2%), ВТБ (-0.28%).
На корпоративном фронте продолжилась игра в Уралкалии (+8.0%) в свете информации о поиске претендента на контрольный пакет г-на Рыболовлева. Акции Северстали (+1.48%) в цене прибавили больше своих оппонентов после достижения договоренностей с АвтоВазом о поставках металлопроката, что может стать "индульгенцией" при разбирательствах с ФАС, а также благодаря информации об увеличении до 68.88% своей доли в золотодобытчике High River Gold, что является вполне рациональным решением с учетом динамики желтого металла в последнее время.
Взгляд на сегодняшний рынок
В последний день весны российский фондовый рынок может вновь изводить себя, не желая определять ориентир своей динамики на ближайшие дни.
После консолидации в предыдущую сессию у "медведей" в раскладе на новый ход появился козырь в виде понижения агентством Fitch суверенного рейтинга Испании на одну ступень до AA+ (рейтинг стабильный), что активизировало начавшиеся было успокаиваться опасения, что развитие долгового кризиса "проблемных" стран еврозоны не удастся сдержать. Эксперты рейтингового агентства отреагировали на недавно анонсированные меры по сокращению госрасходов, которые, по их мнению, приведут к более резкому торможению роста испанской экономики по сравнению с прогнозом правительства (1.7% и 1.9% в 2012-2013 гг. против 2.5% и 2.9%). Вместе с заявлением КНДР о том, что корейский полуостров стоит на грани войны после обвинений в фальсификации Южной Кореей обстоятельств потопления корвета "Чхонан" подобная новость способствовала пессимистичному завершению фондовых торгов в США (S&P 500 -1.24%), правда на невысоких объемах.
Тем не менее, с учетом того, что сегодня в Великобритании и в США выходной (банковские каникулы и день памяти павших в гражданской войне соответственно), "медведи" вряд ли решаться ввязываться акцентировано в противостояние с оппонентами. Желание это умерит и улучшившийся внешний фон - фьючерсы на американские индексы демонстрируют хороший рост (S&P 500 +0.6%), обстановка на фондовых площадках в Азии тоже умеренно-благоприятная (Shanghai composite -0.56%, Nikkei 225 +0.33%, Hang Seng -0.01%). Цены на нефть и единая европейская валюта постепенно восстанавливаются к тем уровням, на которых они пребывали, когда закрывался российский рынок в пятницу: brent $74.52/барр., EUR/USD 1.2314.
Таким образом, после открытия с разрывом вниз в пределах 0.5% участники торгов в России будут дожидаться открытия европейских площадок, для того чтобы руководствоваться формирующимися там настроениями для своих каких-то локальных задач. В целом скорей всего будет наблюдаться боковая динамика с уклоном вниз. Основные движения, вероятно, начнутся завтра. Можно ожидать возвращения индекса ММВБ к 1270 пунктам, где можно будет определяться с характером прошедшего на прошлой неделе движения вверх и строить прогнозы дальнейшей динамики рынка. Ожидания пятничной публикации отчета по рынку труда (прогноз по NFP: +500 000 (здесь велика будет доля временно занятых для проведения переписи населения)), и умеренно-благоприятных показателей ISM во вторник - в среду в случае отсутствие негативных событий в Европе придадут этому откату плавный характер. Днем важных событий не ожидается. В 13-00 будет опубликован индекс потребительских цен в еврозоне, Ростелеком опубликует отчетность по международным стандартам за прошлый год
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу российский фондовый рынок притормозил на подступах к среднесрочному тренду вниз, дожидаясь убедительных сигналов в пользу его слома или напротив очередного подтверждения его силы.
Индекс РТС увеличился на 0.61% до 1366.9 пунктов, индекс ММВБ - на 0.24% до 1309.09 пунктов. Объемы торгов вернулись к средним значениям.
На исходе недели на российском фондовом рынке стремительный подъем сменился консолидацией вблизи уровней закрытия предыдущего дня. После отскока от 1200 пунктов на 10% в предыдущие две торговые сессии приближение к важным техническим рубежам (помимо линии тренда это еще и двухсотдневная скользящая средняя) способствовало иссяканию былого оптимизма и появлению сомнений в сознании большинства биржевых игроков в обоснованности ухода на выходных с длинной позицией по портфелю. Некоторая осторожность в покупках проявлялась на азиатских и европейских площадках. Смущало оптимистов и возобновившееся понижение евро. Между тем ожидания хороших макроэкономических данных и стабильная обстановка на рынка энергоносителей подталкивали "быков" на новые "вылазки", которые пресекались у 1310 пунктов по индексу ММВБ.
Вышедшие данные по личным доходам/расходам нарушили равновесие сил в пользу "медведей". Негативная реакция последовала на нулевое изменение потребительских расходов (прогноз предполагал их увеличение на 0.3%) с одновременным повышением нормы сбережений до уровня в 3.6% (максимум с января), что может свидетельствовать о том, что потребители стали с меньшим оптимизмом смотреть в будущее. Это ставит под вопрос передачу к ним (две трети ВВП США - личное потребление) эстафетной палочки от стимулирующих госпрограмм в восстановлении экономики. Однако в дальнейшем вышел индекс доверия потребителей Мичиганского университета (73.6 п. при ожиданиях в 73.3, пред. 72.2 п.), который свидетельствовал об обратном, что вернуло пошатнувшийся умеренный оптимизм и привело у ослаблению негативных тенденций в США и выходу индекса ММВБ к концу дня в позитивную зону.
Выходу на плато рынка в целом во многом способствовало ослабление покупательских настроений в акциях нефтегазовых компаний (Micex O&G +0.29%) вопреки происходящему на нефтяном рынке. Здесь "отличились" бумаги Сургутнефтегаза (обык. -1.26%), Лукойла (-1.81%), Газпрома (-0.37%). Слабее рынка выглядели также акции банков: Сбербанк (обык. -0.64%, прив. -1.2%), ВТБ (-0.28%).
На корпоративном фронте продолжилась игра в Уралкалии (+8.0%) в свете информации о поиске претендента на контрольный пакет г-на Рыболовлева. Акции Северстали (+1.48%) в цене прибавили больше своих оппонентов после достижения договоренностей с АвтоВазом о поставках металлопроката, что может стать "индульгенцией" при разбирательствах с ФАС, а также благодаря информации об увеличении до 68.88% своей доли в золотодобытчике High River Gold, что является вполне рациональным решением с учетом динамики желтого металла в последнее время.
Взгляд на сегодняшний рынок
В последний день весны российский фондовый рынок может вновь изводить себя, не желая определять ориентир своей динамики на ближайшие дни.
После консолидации в предыдущую сессию у "медведей" в раскладе на новый ход появился козырь в виде понижения агентством Fitch суверенного рейтинга Испании на одну ступень до AA+ (рейтинг стабильный), что активизировало начавшиеся было успокаиваться опасения, что развитие долгового кризиса "проблемных" стран еврозоны не удастся сдержать. Эксперты рейтингового агентства отреагировали на недавно анонсированные меры по сокращению госрасходов, которые, по их мнению, приведут к более резкому торможению роста испанской экономики по сравнению с прогнозом правительства (1.7% и 1.9% в 2012-2013 гг. против 2.5% и 2.9%). Вместе с заявлением КНДР о том, что корейский полуостров стоит на грани войны после обвинений в фальсификации Южной Кореей обстоятельств потопления корвета "Чхонан" подобная новость способствовала пессимистичному завершению фондовых торгов в США (S&P 500 -1.24%), правда на невысоких объемах.
Тем не менее, с учетом того, что сегодня в Великобритании и в США выходной (банковские каникулы и день памяти павших в гражданской войне соответственно), "медведи" вряд ли решаться ввязываться акцентировано в противостояние с оппонентами. Желание это умерит и улучшившийся внешний фон - фьючерсы на американские индексы демонстрируют хороший рост (S&P 500 +0.6%), обстановка на фондовых площадках в Азии тоже умеренно-благоприятная (Shanghai composite -0.56%, Nikkei 225 +0.33%, Hang Seng -0.01%). Цены на нефть и единая европейская валюта постепенно восстанавливаются к тем уровням, на которых они пребывали, когда закрывался российский рынок в пятницу: brent $74.52/барр., EUR/USD 1.2314.
Таким образом, после открытия с разрывом вниз в пределах 0.5% участники торгов в России будут дожидаться открытия европейских площадок, для того чтобы руководствоваться формирующимися там настроениями для своих каких-то локальных задач. В целом скорей всего будет наблюдаться боковая динамика с уклоном вниз. Основные движения, вероятно, начнутся завтра. Можно ожидать возвращения индекса ММВБ к 1270 пунктам, где можно будет определяться с характером прошедшего на прошлой неделе движения вверх и строить прогнозы дальнейшей динамики рынка. Ожидания пятничной публикации отчета по рынку труда (прогноз по NFP: +500 000 (здесь велика будет доля временно занятых для проведения переписи населения)), и умеренно-благоприятных показателей ISM во вторник - в среду в случае отсутствие негативных событий в Европе придадут этому откату плавный характер. Днем важных событий не ожидается. В 13-00 будет опубликован индекс потребительских цен в еврозоне, Ростелеком опубликует отчетность по международным стандартам за прошлый год
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter