2 июня 2010
Два бывших топ-менеджера Moody's признали, что кредитное рейтинговое агентство отчасти виновато в финансовом кризисе, поскольку конкуренция за ипотечные сделки заставила их сотрудников поставить прибыли выше репутации, сообщает 2 июня CNNMoney.com.
"Повышенный интерес к рыночной доле неизбежно влечет за собой неспособность сказать "нет" на предлагаемую сделку", - заявил Эрик Колчински (Eric Kolchinsky), бывший управляющий директор подразделения производных финансовых инструментов в Moody's.
"Хотя никто не давал недвусмысленных указаний снизить кредитные стандарты, каждую незаключенную сделку приходилось объяснять и отстаивать", - добавил он.
Свидетельства Колчински и бывшего вице-президента того же подразделения Марка Фроуба (Mark Froeba) раскрыли целый ряд сомнительных методов ведения бизнеса, применявшихся в компании.
Например, некоторым аналитикам не позволяли участвовать в новых сделках из-за опасений, что они не присвоят новой ценной бумаге заветный рейтинг 'AAA'. Руководство рейтингового агентства применяло своеобразные методы, включая намеренное уменьшение количества сотрудников группы жилищной ипотеки с тем, чтобы у аналитиков не было возможности слишком внимательно изучать каждую сделку.
Фроуба обвинил в этом культуру, сформировавшуюся в компании в период ипотечного бума. "Когда я уходил из Moody's, аналитик больше всего боялся сделать то, что позволит обвинить его в создании риска для рыночной доли Moody's, уменьшении доходов Moody's или нанесении ущерба отношениям Moody's с клиентами. В результате он мог лишиться работы", - заявил Фроуба.
На заседании Комиссии выступит также президент и генеральный директор Moody's Реймонд Макдэниел (Raymond McDaniel). В тезисах своего выступления Макдэниел попытался отвести критику от компании, чья бизнес-модель, по мнению критиков, привела в слишком близким отношениям между банками и рейтинговыми агентствами.
"Я горжусь нашей историей и работой наших сотрудников", - заявил он.
Уоррен Бафетт (Warren Buffett), чья компания Berkshire Hathaway Inc. уменьшает свой пакет акций Moody’s Corp., заявил, что это кредитное рейтинговое агентство частично утратило свои конкурентные преимущества, сообщает 2 июня Bloomberg.
"То, что когда-то было пуленепробиваемым предприятием, возможно, перестало быть пуленепробиваемым, - заявил Бафетт в интервью Bloomberg перед выступлением на заседании Комиссии по расследованию финансового кризиса в США. - Это просто предприятие".
Комиссия, возглавляемая Филом Ангелидесом (Phil Angelides), исследует роль, которую рейтинговые агентства сыграли в коллапсе рынка жилья, присваивая высокие рейтинги ипотечным ценным бумагам, цена которых впоследствии резко упала. Ангелидес в среду заявил, что рейтинги, присвоенные Moody’s, были близки к мошенническим или "абсолютно бесполезными для рынка".
Бафетт сказал, что Moody’s совершило такие же ошибки, как его конкуренты и инвесторы, предположив, что цены на жилье не могут упасть по всей стране. "Я не подозреваю" мошенничества, сказал Бафетт. "Они совершили серьезные ошибки, но кто их не делал во время пузыря на рынке жилья".
Бафетт отметил, что Moody’s и его конкурент, рейтинговое агентство Standard & Poor’s, извлекли выгоду из того, что у заемщиков практически не было выбора, кроме как обратиться к этим компаниям за рейтингами, и это позволило им повышать цены. Их господство, похоже, оказалось под угрозой, поскольку инвесторы ищут источники кредитного анализа, а регуляторы изучают роль агентств в финансовом кризисе, который спровоцировал рецессию.
Бафетт заявил, что предпочел бы не участвовать в заседании Комиссии. "Мне прислали приглашение, и я его отверг, - сказал он. - Тогда мне прислали повестку, у них есть такое право".
Нежелание Бафетта выступать на Комиссии привлекло внимание прессы. В последнее время он решительно защищает ключевых игроков Уолл-стрит, таких как Moody’s и Goldman Sachs, и это вызывает сомнения в том, что он обычный человек, пишет 2 июня Wall Street Journal.
У тех, кто верит в Баффета, вызывает сомнения и его кажущаяся непоследовательной позиция по поводу деривативов, которые он называет "финансовым оружием массового уничтожения". Berkshire Hathaway лоббирует включение о финансовой реформе положения, смягчающего ограничения на торговлю финансовыми производными, что помогло бы ей избежать финансового удара по ее балансу деривативов.
Что касается Moody’s, то это довольно мудреная инвестиция для Berkshire. В апреле Moody’s лишило Berkshire Hathaway нескольких высших рейтингов. При этом Berkshire продает акции Moody’s, по данным на конец марта, снизив свою долю в этой компании с 13,4% до 13,1%.
"Повышенный интерес к рыночной доле неизбежно влечет за собой неспособность сказать "нет" на предлагаемую сделку", - заявил Эрик Колчински (Eric Kolchinsky), бывший управляющий директор подразделения производных финансовых инструментов в Moody's.
"Хотя никто не давал недвусмысленных указаний снизить кредитные стандарты, каждую незаключенную сделку приходилось объяснять и отстаивать", - добавил он.
Свидетельства Колчински и бывшего вице-президента того же подразделения Марка Фроуба (Mark Froeba) раскрыли целый ряд сомнительных методов ведения бизнеса, применявшихся в компании.
Например, некоторым аналитикам не позволяли участвовать в новых сделках из-за опасений, что они не присвоят новой ценной бумаге заветный рейтинг 'AAA'. Руководство рейтингового агентства применяло своеобразные методы, включая намеренное уменьшение количества сотрудников группы жилищной ипотеки с тем, чтобы у аналитиков не было возможности слишком внимательно изучать каждую сделку.
Фроуба обвинил в этом культуру, сформировавшуюся в компании в период ипотечного бума. "Когда я уходил из Moody's, аналитик больше всего боялся сделать то, что позволит обвинить его в создании риска для рыночной доли Moody's, уменьшении доходов Moody's или нанесении ущерба отношениям Moody's с клиентами. В результате он мог лишиться работы", - заявил Фроуба.
На заседании Комиссии выступит также президент и генеральный директор Moody's Реймонд Макдэниел (Raymond McDaniel). В тезисах своего выступления Макдэниел попытался отвести критику от компании, чья бизнес-модель, по мнению критиков, привела в слишком близким отношениям между банками и рейтинговыми агентствами.
"Я горжусь нашей историей и работой наших сотрудников", - заявил он.
Уоррен Бафетт (Warren Buffett), чья компания Berkshire Hathaway Inc. уменьшает свой пакет акций Moody’s Corp., заявил, что это кредитное рейтинговое агентство частично утратило свои конкурентные преимущества, сообщает 2 июня Bloomberg.
"То, что когда-то было пуленепробиваемым предприятием, возможно, перестало быть пуленепробиваемым, - заявил Бафетт в интервью Bloomberg перед выступлением на заседании Комиссии по расследованию финансового кризиса в США. - Это просто предприятие".
Комиссия, возглавляемая Филом Ангелидесом (Phil Angelides), исследует роль, которую рейтинговые агентства сыграли в коллапсе рынка жилья, присваивая высокие рейтинги ипотечным ценным бумагам, цена которых впоследствии резко упала. Ангелидес в среду заявил, что рейтинги, присвоенные Moody’s, были близки к мошенническим или "абсолютно бесполезными для рынка".
Бафетт сказал, что Moody’s совершило такие же ошибки, как его конкуренты и инвесторы, предположив, что цены на жилье не могут упасть по всей стране. "Я не подозреваю" мошенничества, сказал Бафетт. "Они совершили серьезные ошибки, но кто их не делал во время пузыря на рынке жилья".
Бафетт отметил, что Moody’s и его конкурент, рейтинговое агентство Standard & Poor’s, извлекли выгоду из того, что у заемщиков практически не было выбора, кроме как обратиться к этим компаниям за рейтингами, и это позволило им повышать цены. Их господство, похоже, оказалось под угрозой, поскольку инвесторы ищут источники кредитного анализа, а регуляторы изучают роль агентств в финансовом кризисе, который спровоцировал рецессию.
Бафетт заявил, что предпочел бы не участвовать в заседании Комиссии. "Мне прислали приглашение, и я его отверг, - сказал он. - Тогда мне прислали повестку, у них есть такое право".
Нежелание Бафетта выступать на Комиссии привлекло внимание прессы. В последнее время он решительно защищает ключевых игроков Уолл-стрит, таких как Moody’s и Goldman Sachs, и это вызывает сомнения в том, что он обычный человек, пишет 2 июня Wall Street Journal.
У тех, кто верит в Баффета, вызывает сомнения и его кажущаяся непоследовательной позиция по поводу деривативов, которые он называет "финансовым оружием массового уничтожения". Berkshire Hathaway лоббирует включение о финансовой реформе положения, смягчающего ограничения на торговлю финансовыми производными, что помогло бы ей избежать финансового удара по ее балансу деривативов.
Что касается Moody’s, то это довольно мудреная инвестиция для Berkshire. В апреле Moody’s лишило Berkshire Hathaway нескольких высших рейтингов. При этом Berkshire продает акции Moody’s, по данным на конец марта, снизив свою долю в этой компании с 13,4% до 13,1%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба