8 июня 2010 АФК
В понедельник на российском фондовом рынке продолжили доноситься отголоски разочаровывающей статистики по американскому рынку труда и нового витка кризиса с суверенным долгом Европы.
Индекс РТС потерял 1.46%, зафиксировав на закрытии 1340.82 пунктов, индекс ММВБ (-0.86%) опустился по итогам дня к 1322.0 пунктам. Объемы торгов сократились.
Негативная реакция мировых рынков на создание меньшего количества новых рабочих мест в США, львиная доля среди которых была обусловлена предстоящей переписью населения, а также на комментарий представителя правящей партии Венгрии, который не исключил объявление о дефолте, продолжила развиваться в конце прошлой недели и после закрытия российского рынка акций.
С началом новой недели не поддержали приунывших игроков на повышение и вести с саммита лидеров G20 в южнокорейском Пусане, где консенсус сложился в пользу проведения налогово-бюджетной консолидации с некоторым отходом от стимулирующих госпрограмм. В подтверждение этого, а также в рамках примера для "нерадивых" представителей еврозоны правительство Германии анонсировало в понедельник меры по экономии бюджетных средств в размере 26.6 млрд. евро на 2011-2014 годы. Таким образом, участники рынка были вынуждены учесть в котировках возросшие риски исчерпания импульса посткризисного восстановления мировой экономики из-за долгового кризиса еврозоны, который вынуждает правительства ведущих стран затягивать пояса, а также неоднозначной ситуации с потребительским спросом в США из-за сохраняющейся напряженной обстановки на рынке труда.
Котировки наиболее ликвидных бумаг уже в начале дня оказались в среднем на 2% дешевле значений на закрытии пятницы, а индекс ММВБ был вынужден зубами цепляться за психологический уровень в 1300 пунктов. Утром "медведи" смогли развить успех, продавив фондовый индикатор ниже еще на 10 пунктов, но после полудня инициатива перешла к "быкам", которые своими усилиями к концу дня способствовали закрытию разрыва вниз, сформированного на открытии.
Помимо сугубо технических факторов сыграло свою роль улучшение настроений на внешних рынках, где градус опасений ослаб после успокаивающих комментариев высокопоставленных лиц в отношении ситуации в Венгрии. Во-первых, само правительство попыталось дезавуировать прозвучавшие в пятницу высказывания о дефолте - госсекретарь этой страны Михай Варга призвал не проводить параллели с Грецией, госдолг которой составляет порядка 230 млрд. евро, в то время как в Венгрии лишь 76 млрд. евро, а показатель госдолга к ВВП в целом соответствует европейскому уровню. Поддержал эти слова и комиссар ЕС по экономике и финансам Олли Рен, который оценил разговоры о дефолте Венгрии крайне преувеличенными. Для того, чтобы локализовать возникший нарыв, правительство Венгрии сообщило, что после консультацией с прибывающей в Вену миссией ЕС-МВФ будет готово представить дополнительные меры по достижению ранее заявленного дефицита госбюджета в 2010 году на уровне в 3.8% ВВП, величина которого также контрастирует с тем, что наблюдается в странах PIIGS.
Тем не менее "жаропонижающее средство" не излечило симптомы - на рынке межбанковского кредитования, где также сказывались слухи о значительных потерях в торговле деривативами банка Societe Generale, доверие не вернулось в прежние рамки. Банки предпочли разместить свободные денежные средства на депозитах в ЕЦБ в размере 351 млрд. евро (рекорд за всю историю наблюдений). Не улучшилась существенно и ситуация на рынке CDS на суверенные долги. Сдержанность и осторожность к тому же заставили проявить комментарии нового премьер-министра Вликобритании Дэвида Камерона, который отметил, что состояние госфинансов страны находится в гораздо более плачевном положении, чем он ранее предполагал.
Тем не менее, свежих подробностей вокруг ситуации с Венгрией вполне хватило рынкам в качестве повода для начала технического восстановления. Поддержали его и данные по промзаказам в Германии (+2.8% м/м, при прогнозах в +0.4% м/м), которые продемонстрировали что экспорт из этой страны в ближайшее время будет и дальше компенсировать вклад стагнирующих личного потребления и инвестиций.
Среди корпоративных событий стоит выделить публикацию отличной отчетности Сбербанка по международным стандартам за I квартал - финпоказатели превысили консенсус-прогноз рынка за счет сокращения отчислений на резервирование и роста операционных доходов. Акции крупнейшего банка (обык. +1.27%, прив. +0.91%) за счет этого оказались в лидерах среди наиболее ликвидных бумаг. На акции ВТБ (-1.48%) благоприятная отчетность конкурента позитивное влияние не оказала.
В отраслевом разрезе лучше рынка вновь смотрелся сектор телекоммуникационных компаний (Micex TLC -1.09%) и "нефтянка" (Micex O&G -0.91%), в которой устойчивость придавали акции Роснефти (+0.23%), Лукойла (-0.43%) и Сургутнефтегаза (обык. -0.4%, прив. +0.11%). Хуже рынка выглядели вновь акции энергетики (Micex PWR -2.11%), компанию которым составили "металлурги" (Micex M&M -2.2%) Акциям Полюс Золото (-2.44%) не смогли помочь почти рекордные максимумы на рынке золота.
Взгляд на сегодняшний день
Во вторник на российском фондовом рынке, вероятно, следует ожидать возвращения к минимальным отметкам предыдущего дня и попыток препятствия восстановлению среднесрочной нисходящей тенденции.
Индекс ММВБ может вернуться к отметкам 1290-1300 пунктов, в случае прохождения вниз которых надежды остающихся оптимистов в продлении стадии роста от минимальных отметок с начала года померкнут, и движению вниз будет придан новый импульс. Открытие состоится с разрывом вниз в рамках 0.7% из-за слабого закрытия на Wall Street (S&P 500 -1.35%), где по закрытию фондовые индексы переписали свои многомесячные минимумы. Инвесторы остались под прессингом от пятничных данных с рынка труда и событий в Венгрии и так и не смогли восстановить прежний уровень уверенности. Выступления влиятельных лиц ЕС и Венгрии, уверяющих в том, что события в этой стране не пойдут по греческому сценарию, поддерживали равновесие большую часть сессии, но под ее завершение "медведи" смогли пересилить своих оппонентов. Дополнительное давление вызвали продажи в финансовом секторе после известий о том, что комиссия по расследованию финансового кризиса выписала повестку в суд инвестбанку Goldman Sachs, поскольку тот вовремя не предоставил запрашиваемые сведения.
Тем не менее, несмотря на безрадостную концовку торгов, техническая картина оставляет надежды на формирование новых попыток технического отскока вверх (индекс S&P остался выше 1050 пунктов). С учетом этого момента, а также после 4.5% снижения за предыдущие две сессии большинство игроков во вторник утром вновь настроено сыграть в отскок, в качестве информационного повода избрав состоявшееся интервью главы ФРС Бена Бернанке одному из американских новостных каналов. В нем глава монетарных властей выразил уверенность, что, несмотря на события в Европе, он не ждет формирования второй волны рецессии, умеренное оживление экономики США, по его мнению, продолжится, хотя и недостаточными темпами, чтобы серьезно сбить уровень безработицы. Его слова о том, что решение о повышении ставок, возможно, будет принято до кардинального улучшения ситуации на рынке труда, не ухудшили настроения.
Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.74%) демонстрируют хороший плюс. Игроки в Азии в свете этого отказались от агрессивных продаж, хотя оптимизм является сдержанным: Shanghai composite +0.48%, Nikkei 225 +0.01%, Hang Seng +0.35%. Из региональных новостей здесь стоит отметить слабые данные по кредитованию, сальдо платежного баланса и индексу опережающих индикаторов в Японии. Единая европейская валюта утром во вторник пытается развить отскок от своих восьмилетних минимумов по отношению к доллару, тестируя уровень в 1.198. Цены на нефть также пытаются пройти свои вчерашние максимумы: brent $72.43/барр.
Складывающийся новостной фон после открытия с разрывом вниз в пределах 0.7%, скорее всего, приведет к попыткам его закрытия, после чего можно ожидать переходы инициативы к "медведям". Сопротивлением выступит зона в 1327-1330 пунктов по индексу ММВБ. Днем ключевых данных вновь не ожидается. В 14-00 будет опубликован показатель промпроизводства в Германии, в России МТС опубликует отчетность за первый квартал по US GAAP.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС потерял 1.46%, зафиксировав на закрытии 1340.82 пунктов, индекс ММВБ (-0.86%) опустился по итогам дня к 1322.0 пунктам. Объемы торгов сократились.
Негативная реакция мировых рынков на создание меньшего количества новых рабочих мест в США, львиная доля среди которых была обусловлена предстоящей переписью населения, а также на комментарий представителя правящей партии Венгрии, который не исключил объявление о дефолте, продолжила развиваться в конце прошлой недели и после закрытия российского рынка акций.
С началом новой недели не поддержали приунывших игроков на повышение и вести с саммита лидеров G20 в южнокорейском Пусане, где консенсус сложился в пользу проведения налогово-бюджетной консолидации с некоторым отходом от стимулирующих госпрограмм. В подтверждение этого, а также в рамках примера для "нерадивых" представителей еврозоны правительство Германии анонсировало в понедельник меры по экономии бюджетных средств в размере 26.6 млрд. евро на 2011-2014 годы. Таким образом, участники рынка были вынуждены учесть в котировках возросшие риски исчерпания импульса посткризисного восстановления мировой экономики из-за долгового кризиса еврозоны, который вынуждает правительства ведущих стран затягивать пояса, а также неоднозначной ситуации с потребительским спросом в США из-за сохраняющейся напряженной обстановки на рынке труда.
Котировки наиболее ликвидных бумаг уже в начале дня оказались в среднем на 2% дешевле значений на закрытии пятницы, а индекс ММВБ был вынужден зубами цепляться за психологический уровень в 1300 пунктов. Утром "медведи" смогли развить успех, продавив фондовый индикатор ниже еще на 10 пунктов, но после полудня инициатива перешла к "быкам", которые своими усилиями к концу дня способствовали закрытию разрыва вниз, сформированного на открытии.
Помимо сугубо технических факторов сыграло свою роль улучшение настроений на внешних рынках, где градус опасений ослаб после успокаивающих комментариев высокопоставленных лиц в отношении ситуации в Венгрии. Во-первых, само правительство попыталось дезавуировать прозвучавшие в пятницу высказывания о дефолте - госсекретарь этой страны Михай Варга призвал не проводить параллели с Грецией, госдолг которой составляет порядка 230 млрд. евро, в то время как в Венгрии лишь 76 млрд. евро, а показатель госдолга к ВВП в целом соответствует европейскому уровню. Поддержал эти слова и комиссар ЕС по экономике и финансам Олли Рен, который оценил разговоры о дефолте Венгрии крайне преувеличенными. Для того, чтобы локализовать возникший нарыв, правительство Венгрии сообщило, что после консультацией с прибывающей в Вену миссией ЕС-МВФ будет готово представить дополнительные меры по достижению ранее заявленного дефицита госбюджета в 2010 году на уровне в 3.8% ВВП, величина которого также контрастирует с тем, что наблюдается в странах PIIGS.
Тем не менее "жаропонижающее средство" не излечило симптомы - на рынке межбанковского кредитования, где также сказывались слухи о значительных потерях в торговле деривативами банка Societe Generale, доверие не вернулось в прежние рамки. Банки предпочли разместить свободные денежные средства на депозитах в ЕЦБ в размере 351 млрд. евро (рекорд за всю историю наблюдений). Не улучшилась существенно и ситуация на рынке CDS на суверенные долги. Сдержанность и осторожность к тому же заставили проявить комментарии нового премьер-министра Вликобритании Дэвида Камерона, который отметил, что состояние госфинансов страны находится в гораздо более плачевном положении, чем он ранее предполагал.
Тем не менее, свежих подробностей вокруг ситуации с Венгрией вполне хватило рынкам в качестве повода для начала технического восстановления. Поддержали его и данные по промзаказам в Германии (+2.8% м/м, при прогнозах в +0.4% м/м), которые продемонстрировали что экспорт из этой страны в ближайшее время будет и дальше компенсировать вклад стагнирующих личного потребления и инвестиций.
Среди корпоративных событий стоит выделить публикацию отличной отчетности Сбербанка по международным стандартам за I квартал - финпоказатели превысили консенсус-прогноз рынка за счет сокращения отчислений на резервирование и роста операционных доходов. Акции крупнейшего банка (обык. +1.27%, прив. +0.91%) за счет этого оказались в лидерах среди наиболее ликвидных бумаг. На акции ВТБ (-1.48%) благоприятная отчетность конкурента позитивное влияние не оказала.
В отраслевом разрезе лучше рынка вновь смотрелся сектор телекоммуникационных компаний (Micex TLC -1.09%) и "нефтянка" (Micex O&G -0.91%), в которой устойчивость придавали акции Роснефти (+0.23%), Лукойла (-0.43%) и Сургутнефтегаза (обык. -0.4%, прив. +0.11%). Хуже рынка выглядели вновь акции энергетики (Micex PWR -2.11%), компанию которым составили "металлурги" (Micex M&M -2.2%) Акциям Полюс Золото (-2.44%) не смогли помочь почти рекордные максимумы на рынке золота.
Взгляд на сегодняшний день
Во вторник на российском фондовом рынке, вероятно, следует ожидать возвращения к минимальным отметкам предыдущего дня и попыток препятствия восстановлению среднесрочной нисходящей тенденции.
Индекс ММВБ может вернуться к отметкам 1290-1300 пунктов, в случае прохождения вниз которых надежды остающихся оптимистов в продлении стадии роста от минимальных отметок с начала года померкнут, и движению вниз будет придан новый импульс. Открытие состоится с разрывом вниз в рамках 0.7% из-за слабого закрытия на Wall Street (S&P 500 -1.35%), где по закрытию фондовые индексы переписали свои многомесячные минимумы. Инвесторы остались под прессингом от пятничных данных с рынка труда и событий в Венгрии и так и не смогли восстановить прежний уровень уверенности. Выступления влиятельных лиц ЕС и Венгрии, уверяющих в том, что события в этой стране не пойдут по греческому сценарию, поддерживали равновесие большую часть сессии, но под ее завершение "медведи" смогли пересилить своих оппонентов. Дополнительное давление вызвали продажи в финансовом секторе после известий о том, что комиссия по расследованию финансового кризиса выписала повестку в суд инвестбанку Goldman Sachs, поскольку тот вовремя не предоставил запрашиваемые сведения.
Тем не менее, несмотря на безрадостную концовку торгов, техническая картина оставляет надежды на формирование новых попыток технического отскока вверх (индекс S&P остался выше 1050 пунктов). С учетом этого момента, а также после 4.5% снижения за предыдущие две сессии большинство игроков во вторник утром вновь настроено сыграть в отскок, в качестве информационного повода избрав состоявшееся интервью главы ФРС Бена Бернанке одному из американских новостных каналов. В нем глава монетарных властей выразил уверенность, что, несмотря на события в Европе, он не ждет формирования второй волны рецессии, умеренное оживление экономики США, по его мнению, продолжится, хотя и недостаточными темпами, чтобы серьезно сбить уровень безработицы. Его слова о том, что решение о повышении ставок, возможно, будет принято до кардинального улучшения ситуации на рынке труда, не ухудшили настроения.
Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.74%) демонстрируют хороший плюс. Игроки в Азии в свете этого отказались от агрессивных продаж, хотя оптимизм является сдержанным: Shanghai composite +0.48%, Nikkei 225 +0.01%, Hang Seng +0.35%. Из региональных новостей здесь стоит отметить слабые данные по кредитованию, сальдо платежного баланса и индексу опережающих индикаторов в Японии. Единая европейская валюта утром во вторник пытается развить отскок от своих восьмилетних минимумов по отношению к доллару, тестируя уровень в 1.198. Цены на нефть также пытаются пройти свои вчерашние максимумы: brent $72.43/барр.
Складывающийся новостной фон после открытия с разрывом вниз в пределах 0.7%, скорее всего, приведет к попыткам его закрытия, после чего можно ожидать переходы инициативы к "медведям". Сопротивлением выступит зона в 1327-1330 пунктов по индексу ММВБ. Днем ключевых данных вновь не ожидается. В 14-00 будет опубликован показатель промпроизводства в Германии, в России МТС опубликует отчетность за первый квартал по US GAAP.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter