16 июня 2010 АФК Савинов Станислав
Итоги прошедшего дня
После праздничных выходных российский фондовый рынок взлетел к максимальным значениям лета благодаря восстановлению позиций единой европейской валюты и цен на нефть.
Индекс РТС подскочил на 2.93% до 1396.57 пунктов, индекс ММВБ - на 2.64% до 1371.31 пунктов. Объемы торгов остались ниже средних зафиксированных в последнее время значений.
За время празднования Дня России инвесторы на мировых рынках акций "проглотили" и разочаровывающий отчет по розничным продажам в США, и понижение агентством Moody’s рейтинга Греции до "бросового" уровня на четыре ступени (другие рейтинговые агентства сделали такой "подарок" греческому правительству еще до разработки пакета помощи ЕС-МВФ). В то время как состоявшиеся аукционы US Treasuries вызвали значительный интерес, спрэды южных стран еврозоны к немецким гособлигациям продолжили расширяться, а ряду высокопоставленных лиц ЕС и Испании пришлось опровергать слухи о том, что эта страна может воспользоваться средствами из стабфонда, на фондовых рынках отыгрывалась идея продолжающегося восстановления мировой экономики.
Сразу несколько функционеров ФРС, канцлер Германии Ангела Меркель и представитель ЕЦБ Юрген Штарк выразили уверенность, что кризис суверенного долга и грядущая фискально-бюджетная консолидация не смогут сбить мировую экономику с пути восстановления и что это не приведет к новой волне рецессии. В понедельник идущее вразрез этому представлению резкое понижение индекса доверия инвесторов и предпринимателей еврозоны по данным института ZEW (28.7 п., пред. 45.8 п.) не поколебало наметившуюся эйфорию. Также прошла незамеченной и публикация индекса настроений среди домостроителей США (17 п., пред. 22 п.), отразив ухудшение оценки перспектив американского рынка жилья в условиях завершения фискальных льгот. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка (19.57 п., пред. 19.11 п.), оказавшийся чуть хуже прогнозов (20 п.), дал выход новой волне оптимизма, хотя субиндекс занятости показал, что предприятия повышают занятость нынешних работников и не готовы увеличивать найм.
Измученные неудачами в последнее время игроки на понижение, "оставшиеся в седле", не показывали свое присутствие, в то время как уверенные в том, что дно уже было пройдено и уже актуален тренд вверх, игроки могли без особых усилий передвигать ценовые планки на новые уровни выше. Открывшись с небольшим разрывом вверх после полудня, индекс ММВБ после возвращения на траектории роста единой европейской валюты и цен на нефть, прорвался за верхнюю границу умеренно-повышательного коридора на 1345 пунктах, где уже за счет технических факторов устроил настоящее ралли, которое продлилось вплоть до конца торгов до 1370 пунктов.
Основным локомотивом стремительного взлета отечественного рынка акций стали отстававшие от рынка в последние дни бумаги банков: Сбербанк (обык. +5.28%, прив. +2.86%), ВТБ (+4.22%). Значительный перевес покупателей присутствовал и в акциях энергетики (Micex PWR +3.3%): ФСК ЕЭС (+5.54%), РусГидро (+4.36%), ИнтерРАО (+3.96%). Акции Мосэнерго (+0.94%) не смогли удержаться на внутридневных максимумах после выхода отчетности за I квартал по международным стандартам. С утра в лидерах шли акции Уралкалия (+1.64%) в свете появившейся информации о продаже 53.2% пакета Дмитрия Рыболовлева структурам Сулеймана Керимова, Александра Несиса и Филарета Гальчева по слухам с премией к рынку.
Акции нефтегазового сектора Micex O&G в среднем увеличили свою курсовую стоимость на 2.43%. Здесь выделились акции Газпром нефти (+5.45%), Новатэка (+5.16%) и Роснефти (+2.76%). В последних спало давление после подтверждения решения правительства заменить с 1 июля нулевые пошлины на экспорт нефти с месторождений Восточной Сибири льготными. Акции Сургутнефтегаза (обык. +0.4%,прив. +1.86%) завершили день в статусе аутсайдеров после того, как правительство Венгрии сообщило, что действительно собирается выкупить 21.2%-ный пакет российской компании в MOL.
Столько же, 2.43%,сколько и нефтегазовые "фишки" прибавили "фишки" металлургические. Здесь результат был обеспечен за счет акций Северстали (+3.85%) и ГМК Норильский никель (+2.42%).
Взгляд на сегодняшний день
В среду российский фондовый рынок окажется на новых максимумах с начала лета. Накануне после преодоления верхней границы умеренно-повышательного коридора на 1345 пунктах по индексу ММВБ "быками" была сделана заявка на возобновление среднесрочной тенденции вверх. Сегодня уже с начала торгов разрывом вверх будет пройден уровень в 1372 пункта, который оправдает целесообразность вчерашних покупок. Тем не менее, победа "быков" может оказаться пирровой, поскольку на уровне в 1410 пунктов, 61.8% уровня от волны вниз по экстремумам этого года, или ранее на 1400 пунктах, восходящее движение может прерваться и вновь обратиться вспять.
Природу нынешней обстановки на фондовых рынках можно связать с приближающейся в пятницу экспирацией контрактов на срочном рынке США (triple witching), когда ранее сделанные высокие ставки становятся превалирующими над текущим новостным фоном. Также в ценообразование, вероятно, вмешалось близость сроков (1 июля) выплаты европейских банков кредита ЕЦБ величиной в 442 млрд. евро, что активизировало спрос на европейскую валюту и подтянуло за собой цены на сырьевые товары, что не могло не сказаться на поведении российского рынка акций. Стоит отметить, что в покупках участвовали немногие, что должно насторожить покупателей - стремительное движение вызвано в большой степени тем, что продавцы "взяли отвод" и не пытались предпринимать какие-то шаги для сбалансирования ситуации. Но на следующей неделе или чуть позже по истечении ранее указанных факторов, они могут активизироваться и нанести контрудар, что может стать откровением для тех, кто уже поверил в безоговорочное возвращение на траекторию роста. В сложившейся ситуации можно руководствоваться лишь спекулятивными соображениями, и не ставить на кон многое, ориентируясь на более длительный срок.
Сегодняшний день российский фондовый рынок начнет с разрыва вверх в рамках 1.2% из-за продолжившегося ралли у "американцев". Индекс S&P 500 смог осилить сопротивление в виде двухсотдневной скользящей средней и психологического уровня в 1100 пунктов. Обоснованием этому стала прежняя уверенность в том, что мировая экономика продолжит свое посткризисное восстановление и что европейский долговой кризис не станет для этого препятствием. То, что на долговом рынке Европы в текущих ценах не отражается сценарий выправления ситуации, не оказало влияния на настроения игроков. Единая европейская валюта (EUR/USD 1.2331) в свою очередь закрепилась выше уровня в 1.23 по отношению к доллару. Цены на нефть обосновались уже вблизи уровня в $77/барр. Настроения в Азии позитивные: Nikkei 225 +2.05% (рынки Китая, Гонконга и Тайваня закрыты в связи с фестивалем "Лодка Дракона"). Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.28%) неагрессивно снимают локальную перекупленность.
Развитие ситуации днем на российском фондовом рынке может пойти в аналогичном ключе. После высокого открытия будет наблюдаться боковое движение с некоторым перевесом желающих зафиксировать прибыль после бурного роста. Тем не менее, эти игроки будут готовы при первых же намеках проявления новой волны оптимизма на внешних рынках вновь потратить высвободившиеся средства, поскольку тренд по всем признакам уже вновь восходящий. Сыграть определенную роль здесь могут выходящие сегодня макроэкономические данные из США (16-30: количество закладок новых домов и выданных разрешения на строительство, 17:15 промпроизводство, 18-30 - данные по запасам от Минэнерго США.), но и к их интерпретации стоит подходить осторожно. Не исключено, что с выходом не очень приятных данных по рынку недвижимости в 16-30, в которых уже не будет учитываться влияние фискальных льгот на покупку жилья, действия "быков" на рынке станут более уверенными, поскольку давление ожидания спадет. Вчерашняя реакция на выход слабого индекса ZEW настраивает на подобные мысли.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
После праздничных выходных российский фондовый рынок взлетел к максимальным значениям лета благодаря восстановлению позиций единой европейской валюты и цен на нефть.
Индекс РТС подскочил на 2.93% до 1396.57 пунктов, индекс ММВБ - на 2.64% до 1371.31 пунктов. Объемы торгов остались ниже средних зафиксированных в последнее время значений.
За время празднования Дня России инвесторы на мировых рынках акций "проглотили" и разочаровывающий отчет по розничным продажам в США, и понижение агентством Moody’s рейтинга Греции до "бросового" уровня на четыре ступени (другие рейтинговые агентства сделали такой "подарок" греческому правительству еще до разработки пакета помощи ЕС-МВФ). В то время как состоявшиеся аукционы US Treasuries вызвали значительный интерес, спрэды южных стран еврозоны к немецким гособлигациям продолжили расширяться, а ряду высокопоставленных лиц ЕС и Испании пришлось опровергать слухи о том, что эта страна может воспользоваться средствами из стабфонда, на фондовых рынках отыгрывалась идея продолжающегося восстановления мировой экономики.
Сразу несколько функционеров ФРС, канцлер Германии Ангела Меркель и представитель ЕЦБ Юрген Штарк выразили уверенность, что кризис суверенного долга и грядущая фискально-бюджетная консолидация не смогут сбить мировую экономику с пути восстановления и что это не приведет к новой волне рецессии. В понедельник идущее вразрез этому представлению резкое понижение индекса доверия инвесторов и предпринимателей еврозоны по данным института ZEW (28.7 п., пред. 45.8 п.) не поколебало наметившуюся эйфорию. Также прошла незамеченной и публикация индекса настроений среди домостроителей США (17 п., пред. 22 п.), отразив ухудшение оценки перспектив американского рынка жилья в условиях завершения фискальных льгот. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка (19.57 п., пред. 19.11 п.), оказавшийся чуть хуже прогнозов (20 п.), дал выход новой волне оптимизма, хотя субиндекс занятости показал, что предприятия повышают занятость нынешних работников и не готовы увеличивать найм.
Измученные неудачами в последнее время игроки на понижение, "оставшиеся в седле", не показывали свое присутствие, в то время как уверенные в том, что дно уже было пройдено и уже актуален тренд вверх, игроки могли без особых усилий передвигать ценовые планки на новые уровни выше. Открывшись с небольшим разрывом вверх после полудня, индекс ММВБ после возвращения на траектории роста единой европейской валюты и цен на нефть, прорвался за верхнюю границу умеренно-повышательного коридора на 1345 пунктах, где уже за счет технических факторов устроил настоящее ралли, которое продлилось вплоть до конца торгов до 1370 пунктов.
Основным локомотивом стремительного взлета отечественного рынка акций стали отстававшие от рынка в последние дни бумаги банков: Сбербанк (обык. +5.28%, прив. +2.86%), ВТБ (+4.22%). Значительный перевес покупателей присутствовал и в акциях энергетики (Micex PWR +3.3%): ФСК ЕЭС (+5.54%), РусГидро (+4.36%), ИнтерРАО (+3.96%). Акции Мосэнерго (+0.94%) не смогли удержаться на внутридневных максимумах после выхода отчетности за I квартал по международным стандартам. С утра в лидерах шли акции Уралкалия (+1.64%) в свете появившейся информации о продаже 53.2% пакета Дмитрия Рыболовлева структурам Сулеймана Керимова, Александра Несиса и Филарета Гальчева по слухам с премией к рынку.
Акции нефтегазового сектора Micex O&G в среднем увеличили свою курсовую стоимость на 2.43%. Здесь выделились акции Газпром нефти (+5.45%), Новатэка (+5.16%) и Роснефти (+2.76%). В последних спало давление после подтверждения решения правительства заменить с 1 июля нулевые пошлины на экспорт нефти с месторождений Восточной Сибири льготными. Акции Сургутнефтегаза (обык. +0.4%,прив. +1.86%) завершили день в статусе аутсайдеров после того, как правительство Венгрии сообщило, что действительно собирается выкупить 21.2%-ный пакет российской компании в MOL.
Столько же, 2.43%,сколько и нефтегазовые "фишки" прибавили "фишки" металлургические. Здесь результат был обеспечен за счет акций Северстали (+3.85%) и ГМК Норильский никель (+2.42%).
Взгляд на сегодняшний день
В среду российский фондовый рынок окажется на новых максимумах с начала лета. Накануне после преодоления верхней границы умеренно-повышательного коридора на 1345 пунктах по индексу ММВБ "быками" была сделана заявка на возобновление среднесрочной тенденции вверх. Сегодня уже с начала торгов разрывом вверх будет пройден уровень в 1372 пункта, который оправдает целесообразность вчерашних покупок. Тем не менее, победа "быков" может оказаться пирровой, поскольку на уровне в 1410 пунктов, 61.8% уровня от волны вниз по экстремумам этого года, или ранее на 1400 пунктах, восходящее движение может прерваться и вновь обратиться вспять.
Природу нынешней обстановки на фондовых рынках можно связать с приближающейся в пятницу экспирацией контрактов на срочном рынке США (triple witching), когда ранее сделанные высокие ставки становятся превалирующими над текущим новостным фоном. Также в ценообразование, вероятно, вмешалось близость сроков (1 июля) выплаты европейских банков кредита ЕЦБ величиной в 442 млрд. евро, что активизировало спрос на европейскую валюту и подтянуло за собой цены на сырьевые товары, что не могло не сказаться на поведении российского рынка акций. Стоит отметить, что в покупках участвовали немногие, что должно насторожить покупателей - стремительное движение вызвано в большой степени тем, что продавцы "взяли отвод" и не пытались предпринимать какие-то шаги для сбалансирования ситуации. Но на следующей неделе или чуть позже по истечении ранее указанных факторов, они могут активизироваться и нанести контрудар, что может стать откровением для тех, кто уже поверил в безоговорочное возвращение на траекторию роста. В сложившейся ситуации можно руководствоваться лишь спекулятивными соображениями, и не ставить на кон многое, ориентируясь на более длительный срок.
Сегодняшний день российский фондовый рынок начнет с разрыва вверх в рамках 1.2% из-за продолжившегося ралли у "американцев". Индекс S&P 500 смог осилить сопротивление в виде двухсотдневной скользящей средней и психологического уровня в 1100 пунктов. Обоснованием этому стала прежняя уверенность в том, что мировая экономика продолжит свое посткризисное восстановление и что европейский долговой кризис не станет для этого препятствием. То, что на долговом рынке Европы в текущих ценах не отражается сценарий выправления ситуации, не оказало влияния на настроения игроков. Единая европейская валюта (EUR/USD 1.2331) в свою очередь закрепилась выше уровня в 1.23 по отношению к доллару. Цены на нефть обосновались уже вблизи уровня в $77/барр. Настроения в Азии позитивные: Nikkei 225 +2.05% (рынки Китая, Гонконга и Тайваня закрыты в связи с фестивалем "Лодка Дракона"). Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.28%) неагрессивно снимают локальную перекупленность.
Развитие ситуации днем на российском фондовом рынке может пойти в аналогичном ключе. После высокого открытия будет наблюдаться боковое движение с некоторым перевесом желающих зафиксировать прибыль после бурного роста. Тем не менее, эти игроки будут готовы при первых же намеках проявления новой волны оптимизма на внешних рынках вновь потратить высвободившиеся средства, поскольку тренд по всем признакам уже вновь восходящий. Сыграть определенную роль здесь могут выходящие сегодня макроэкономические данные из США (16-30: количество закладок новых домов и выданных разрешения на строительство, 17:15 промпроизводство, 18-30 - данные по запасам от Минэнерго США.), но и к их интерпретации стоит подходить осторожно. Не исключено, что с выходом не очень приятных данных по рынку недвижимости в 16-30, в которых уже не будет учитываться влияние фискальных льгот на покупку жилья, действия "быков" на рынке станут более уверенными, поскольку давление ожидания спадет. Вчерашняя реакция на выход слабого индекса ZEW настраивает на подобные мысли.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter