28 июля 2010 Бинбанк
Денежный рынок
Ставки на рынке рублевых МБК немного снизились утром в среду. Стоимость кредитов "овернайт", составляет 2,75-3% годовых. Накануне ставки держались в диапазоне 3-3,25% годовых, а ставка MosPrime Rate по однодневным МБК составила 3,25% годовых, поднявшись до максимума с мая. Рост ставок в большинстве своем связан с проходящим налоговым периодом. Сегодня состоится уплата налога на прибыль. Между тем, стоит отметить, что уровень ставок находится на достаточно низком уровне и налоговый период проходит при достаточно комфортных ставках.
На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 454 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,06% годовых. На утро 28 июля совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем немного подросли в пределах 1,98%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 947,9 млрд. руб.
Валютный рынок
На мировом валютном рынке вторник прошел в отсутствии явного оптимизма по отношению к единой европейской валюте. Курс единой валюты не может преодолеть ключевой уровень сопротивления на уровне 1.30. Определенную поддержку оказали данные по Великобритании. Евро опустился ниже ключевого уровня к американскому доллару утром в среду в результате фиксации прибыли, последовавшей после того, как курс единой европейской валюты достиг 11-недельного максимума. В ходе азиатских торгов евро опустился на 0,06 процента до $1,2993/96 - ниже важного психологического и технического уровня $1,3000. Во вторник курс евро поднимался до $1,3045.
Определенное давление на доллар вызвал слабый индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый ABC News, который снизился за минувшую неделю до минимального значения с конца апреля. На неделе, завершившейся 25 июля, индекс опустился до минус 48 пунктов с минус 45 пунктов неделей ранее. Исторический минимум минус 54 пункта был впервые отмечен на неделе, закончившейся 1 декабря 2008 года. Второй раз индекс скатился к этой отметке на неделе, завершившейся 25 января 2009 года.
Цены на нефть снижаются утром в среду после неожиданного увеличения запасов "черного золота" в США на прошлой неделе и падения индекса потребительского доверия в июле. В ходе азиатских торгов сентябрьские фьючерсы на американскую легкую нефть подешевели на $0,22 до $77,27 за баррель, на Brent - на $0,13 до $76,00. Во вторник нефтяные цены достигли пика 11 недель - $79,69 за баррель на фоне завоеваний Уолл-стрит, вызванных квартальным отчетом DuPont.
В ближайшее время, игроки валютного рынка будут с особым вниманием следить за выходящей макростатистикой. Именно данные макроэкономической статистики будут являться драйверами роста или падения на период ближайших несколько недель.
Рынок облигаций
Государственные облигации
В секторе федеральных займов наибольший торговый оборот пришелся снова на бумаги ОФЗ 25071, на этот раз доходность выпуска незначительно подросла до уровня 6,81% годовых; на том же ценовом уровне остались бумаги ОФЗ 25065; с теми же доходностями остались облигации ОФЗ 26198 и ОФЗ 26199. По итогам пяти сделок на 0,15% снизились котировки ОФЗ 25073.
На внешних рынках доходность десятилетнего государственного займа США входе вчерашней торговой сессии подросла на шесть пунктов до уровня 3,05% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,084% показав рост на 6,38 пункта. Российский внешний тридцатилетний долг показал снижение доходности, которая в итоге закрепилась на отметке 4,899% годовых. Спрэд тридцатилетнего внешнего российского долга Russia 30 к казначейским нотам США UST 10 сузился на семь пунктов до границы 185 пунктов. Индекса EMBI+ Sovereign Spread, показывающий средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, по сравнению с предыдущим торговым днем сузился на 6 пунктов, закрывшись на границе 277 пунктов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Вчерашний торговый день на рынке рублевых корпоративных облигаций протекал на разнонаправленной ноте, наибольшие торговые обороты пришлись на выпуски РЖД и биржевые облигации ВБД, котировки которых в среднем подросли на 0,15%. В секторе облигационных займов Москвы объемов торгов практически не наблюдалось, сделки прошли с 61-м выпуском, доходность которого снизилась до уровня 6,12% годовых; на меньшем объеме в пределах 0,15% снижение котировок показали бумаги 62-го выпуска. В муниципальном секторе на 0,18% подросли котировки восьмого выпуска московской области; консолидировались на ранее достигнутых уровнях котировки девятого выпуска волгоградской области и четвертого выпуска красноярского края; в пределах 0,10% замечался рост в бумагах восьмого выпуска ярославской области. Среди облигаций металлургического сектора второй долг Мечела прибавил 0,30%; несущественно подросла доходность во втором и четвертом биржевых займах Северстали; первый выпуск ЧТПЗ изменения доходности не показал. В секции бумаг топлива и энергетики на объеме подросли котировки третьего выпуска Башнефти; четвертый долг Газпромнефти снизился на 0,46%; разнонаправлено закрылись второй и третий биржевые выпуски Лукойла, где второй выпуски прибавил 1,06%, а третий напротив снизился на 0,44%; первый биржевой выпуск Новатэка прибавил 0,19%. В сегменте облигаций связи и транспорта седьмой долг РЖД подрос на 0,10%; 23-ий долг РЖД добавил 0,31%; первый биржевой займ РЖД добавил 0,24%; в плюсовой зоне закрылись бумаги третьего и пятого выпусков МТС; второй займ АФК Система закрылся с доходностью 7,36% годовых. В финансовом секторе второй биржевой выпуск Росбанка подрос на 0,15%; четвертый долг Райффайзенбанка закрылся с доходностью 6,84% годовых; восьмой долг МДМ банка снизился на меньшем объеме на 0,25%.
Ожидать роста котировок рублевых корпоративных займов в ближайшее время не стоит, общий уровень рублевой ликвидности приблизился к отметке 1 трлн. рублей, и в будущем возможно дальнейшее его снижение, в данных условиях до конца этой недели мы можем не увидеть существенного проявление спроса на облигации высоконадежных российских компаний.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ставки на рынке рублевых МБК немного снизились утром в среду. Стоимость кредитов "овернайт", составляет 2,75-3% годовых. Накануне ставки держались в диапазоне 3-3,25% годовых, а ставка MosPrime Rate по однодневным МБК составила 3,25% годовых, поднявшись до максимума с мая. Рост ставок в большинстве своем связан с проходящим налоговым периодом. Сегодня состоится уплата налога на прибыль. Между тем, стоит отметить, что уровень ставок находится на достаточно низком уровне и налоговый период проходит при достаточно комфортных ставках.
На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 454 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,06% годовых. На утро 28 июля совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем немного подросли в пределах 1,98%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 947,9 млрд. руб.
Валютный рынок
На мировом валютном рынке вторник прошел в отсутствии явного оптимизма по отношению к единой европейской валюте. Курс единой валюты не может преодолеть ключевой уровень сопротивления на уровне 1.30. Определенную поддержку оказали данные по Великобритании. Евро опустился ниже ключевого уровня к американскому доллару утром в среду в результате фиксации прибыли, последовавшей после того, как курс единой европейской валюты достиг 11-недельного максимума. В ходе азиатских торгов евро опустился на 0,06 процента до $1,2993/96 - ниже важного психологического и технического уровня $1,3000. Во вторник курс евро поднимался до $1,3045.
Определенное давление на доллар вызвал слабый индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый ABC News, который снизился за минувшую неделю до минимального значения с конца апреля. На неделе, завершившейся 25 июля, индекс опустился до минус 48 пунктов с минус 45 пунктов неделей ранее. Исторический минимум минус 54 пункта был впервые отмечен на неделе, закончившейся 1 декабря 2008 года. Второй раз индекс скатился к этой отметке на неделе, завершившейся 25 января 2009 года.
Цены на нефть снижаются утром в среду после неожиданного увеличения запасов "черного золота" в США на прошлой неделе и падения индекса потребительского доверия в июле. В ходе азиатских торгов сентябрьские фьючерсы на американскую легкую нефть подешевели на $0,22 до $77,27 за баррель, на Brent - на $0,13 до $76,00. Во вторник нефтяные цены достигли пика 11 недель - $79,69 за баррель на фоне завоеваний Уолл-стрит, вызванных квартальным отчетом DuPont.
В ближайшее время, игроки валютного рынка будут с особым вниманием следить за выходящей макростатистикой. Именно данные макроэкономической статистики будут являться драйверами роста или падения на период ближайших несколько недель.
Рынок облигаций
Государственные облигации
В секторе федеральных займов наибольший торговый оборот пришелся снова на бумаги ОФЗ 25071, на этот раз доходность выпуска незначительно подросла до уровня 6,81% годовых; на том же ценовом уровне остались бумаги ОФЗ 25065; с теми же доходностями остались облигации ОФЗ 26198 и ОФЗ 26199. По итогам пяти сделок на 0,15% снизились котировки ОФЗ 25073.
На внешних рынках доходность десятилетнего государственного займа США входе вчерашней торговой сессии подросла на шесть пунктов до уровня 3,05% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,084% показав рост на 6,38 пункта. Российский внешний тридцатилетний долг показал снижение доходности, которая в итоге закрепилась на отметке 4,899% годовых. Спрэд тридцатилетнего внешнего российского долга Russia 30 к казначейским нотам США UST 10 сузился на семь пунктов до границы 185 пунктов. Индекса EMBI+ Sovereign Spread, показывающий средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, по сравнению с предыдущим торговым днем сузился на 6 пунктов, закрывшись на границе 277 пунктов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Вчерашний торговый день на рынке рублевых корпоративных облигаций протекал на разнонаправленной ноте, наибольшие торговые обороты пришлись на выпуски РЖД и биржевые облигации ВБД, котировки которых в среднем подросли на 0,15%. В секторе облигационных займов Москвы объемов торгов практически не наблюдалось, сделки прошли с 61-м выпуском, доходность которого снизилась до уровня 6,12% годовых; на меньшем объеме в пределах 0,15% снижение котировок показали бумаги 62-го выпуска. В муниципальном секторе на 0,18% подросли котировки восьмого выпуска московской области; консолидировались на ранее достигнутых уровнях котировки девятого выпуска волгоградской области и четвертого выпуска красноярского края; в пределах 0,10% замечался рост в бумагах восьмого выпуска ярославской области. Среди облигаций металлургического сектора второй долг Мечела прибавил 0,30%; несущественно подросла доходность во втором и четвертом биржевых займах Северстали; первый выпуск ЧТПЗ изменения доходности не показал. В секции бумаг топлива и энергетики на объеме подросли котировки третьего выпуска Башнефти; четвертый долг Газпромнефти снизился на 0,46%; разнонаправлено закрылись второй и третий биржевые выпуски Лукойла, где второй выпуски прибавил 1,06%, а третий напротив снизился на 0,44%; первый биржевой выпуск Новатэка прибавил 0,19%. В сегменте облигаций связи и транспорта седьмой долг РЖД подрос на 0,10%; 23-ий долг РЖД добавил 0,31%; первый биржевой займ РЖД добавил 0,24%; в плюсовой зоне закрылись бумаги третьего и пятого выпусков МТС; второй займ АФК Система закрылся с доходностью 7,36% годовых. В финансовом секторе второй биржевой выпуск Росбанка подрос на 0,15%; четвертый долг Райффайзенбанка закрылся с доходностью 6,84% годовых; восьмой долг МДМ банка снизился на меньшем объеме на 0,25%.
Ожидать роста котировок рублевых корпоративных займов в ближайшее время не стоит, общий уровень рублевой ликвидности приблизился к отметке 1 трлн. рублей, и в будущем возможно дальнейшее его снижение, в данных условиях до конца этой недели мы можем не увидеть существенного проявление спроса на облигации высоконадежных российских компаний.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу