13 сентября 2010 Фридом Финанс
Инвесторы используют опционы для подготовки к большой волатильности на этой неделе, когда Уолл-стрит входит в пик исторически самого волатильного месяца для акций.
Опционы на Индекс Волатильности CBOE (.VIX), были одни из самых торгуемых контрактов на рынке опционов, так как инвесторы делали ставки на резкий скачок индекса.
На этой неделе "реальное начало месяца должно быть беспокойным", сказал Брайан Оверби (Brian Overby), старший аналитик опционов TradeKing.
"Особенно, потому что волатильность спала, на рынке появилась беспечность. Так, если мы получим одну плохую новость, это вызовет большой скачок".
Сентябрь, как правило ‑ слабый месяц для акций, когда волатильность достигает своего пика, поскольку трейдеры полностью возвращаются в работу с летних каникул.
Самый большой открытый интерес к опционам на VIX был по сентябрьским коллам за 45$, предполагая, что некоторые инвесторы делали ставки на удвоение текущего уровня к экспирации на этой неделе, сказал Райан Детрик (Ryan Detrick), старший технический аналитик Schaeffer's Investment Research.
"С меньше чем еще одной неделей, если не произойдет что-то трагическое, маловероятно, что VIX удвоится. Но в результате, люди страхуют себя намного больше, готовясь к большим движениям рынка", сказал он.
В пятницу, приблизительно 145 000 коллов торговались по VIX опционам, которые против 46 000 путов, согласно аналитикам опционов Trade Alert.
VIX закрылся ниже на 4 процента на 21.99, ниже 200-дневной скользящей средней. Но индекс был выше на 3.2 процента на прошлой неделе, упав свыше чем на 12 процентов на предыдущей неделе.
У индекса обычно есть обратная связь с Standard & Poor's 500, поскольку он отслеживает цены на опционы, которые инвесторы желают платить в качестве защиты базовых акций.
Майкл Шеа (Michael Shea), управляющий партнёр Direct Access Partners, сказал, что медведи продолжают быть более активными на верхнем уровне диапазона.
"Это ‑ обилие данных на этой неделе... Если все значения будут в одном направлении, что маловероятно, Вы можете столкнуться с более существенным изменением настроений. Но смешанные данные буду более вероятны, сохраняя эту текущую инерцию, которую мы испытываем", сказал он.
Экономический календарь недели включает розничные продажи выходящие во вторник, промышленное производство и загрузка мощностей в среду, Индекс цены производителей (PPI) и обращения по безработице в четверг и затем Индекс потребительских цен (CPI) и уверенность потребителей Мичиганского университета/Thomson Reuters в пятницу.
Добавляя волатильность, в пятницу также будет окончание "учетверенного колдовского" периода - квартальное закрытие и экспирация четырех различных типов сентябрьских фьючерсов на акции и опционных контрактов.
Экспирация обычно приводит к большему объему и волатильности, поскольку игроки регулируют или исполняют свои позиции по деривативам.
Но двухдневное событие, которое случается только четыре раза в год в марте, июне, сентябре и декабре, может вызвать больше внезапных колебаний рынка, поскольку трейдеры закрывают хеджирующие позиции или возобновляют их в последнюю минуту.
Опционы на Индекс Волатильности CBOE (.VIX), были одни из самых торгуемых контрактов на рынке опционов, так как инвесторы делали ставки на резкий скачок индекса.
На этой неделе "реальное начало месяца должно быть беспокойным", сказал Брайан Оверби (Brian Overby), старший аналитик опционов TradeKing.
"Особенно, потому что волатильность спала, на рынке появилась беспечность. Так, если мы получим одну плохую новость, это вызовет большой скачок".
Сентябрь, как правило ‑ слабый месяц для акций, когда волатильность достигает своего пика, поскольку трейдеры полностью возвращаются в работу с летних каникул.
Самый большой открытый интерес к опционам на VIX был по сентябрьским коллам за 45$, предполагая, что некоторые инвесторы делали ставки на удвоение текущего уровня к экспирации на этой неделе, сказал Райан Детрик (Ryan Detrick), старший технический аналитик Schaeffer's Investment Research.
"С меньше чем еще одной неделей, если не произойдет что-то трагическое, маловероятно, что VIX удвоится. Но в результате, люди страхуют себя намного больше, готовясь к большим движениям рынка", сказал он.
В пятницу, приблизительно 145 000 коллов торговались по VIX опционам, которые против 46 000 путов, согласно аналитикам опционов Trade Alert.
VIX закрылся ниже на 4 процента на 21.99, ниже 200-дневной скользящей средней. Но индекс был выше на 3.2 процента на прошлой неделе, упав свыше чем на 12 процентов на предыдущей неделе.
У индекса обычно есть обратная связь с Standard & Poor's 500, поскольку он отслеживает цены на опционы, которые инвесторы желают платить в качестве защиты базовых акций.
Майкл Шеа (Michael Shea), управляющий партнёр Direct Access Partners, сказал, что медведи продолжают быть более активными на верхнем уровне диапазона.
"Это ‑ обилие данных на этой неделе... Если все значения будут в одном направлении, что маловероятно, Вы можете столкнуться с более существенным изменением настроений. Но смешанные данные буду более вероятны, сохраняя эту текущую инерцию, которую мы испытываем", сказал он.
Экономический календарь недели включает розничные продажи выходящие во вторник, промышленное производство и загрузка мощностей в среду, Индекс цены производителей (PPI) и обращения по безработице в четверг и затем Индекс потребительских цен (CPI) и уверенность потребителей Мичиганского университета/Thomson Reuters в пятницу.
Добавляя волатильность, в пятницу также будет окончание "учетверенного колдовского" периода - квартальное закрытие и экспирация четырех различных типов сентябрьских фьючерсов на акции и опционных контрактов.
Экспирация обычно приводит к большему объему и волатильности, поскольку игроки регулируют или исполняют свои позиции по деривативам.
Но двухдневное событие, которое случается только четыре раза в год в марте, июне, сентябре и декабре, может вызвать больше внезапных колебаний рынка, поскольку трейдеры закрывают хеджирующие позиции или возобновляют их в последнюю минуту.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба