20 сентября 2010 Forex Club Трифонов Алексей
С уверенностью можно сказать, что начало текущей недели проиграно долларом подчистую, причем шансов на быстрое восстановление позиций у американской валюты пока что не предвидится.
В понедельник, как и в прошлую пятницу, одними из главных источников позитивного импульса стали новости из Китая. Опубликованные в субботу данные показали, что объем промышленного производства в Поднебесной вырос на 13,9% в августе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем розничных продаж увеличился на 18,4%. Таким образом, начавшиеся было возрождаться опасения относительно рецессии с двойным дном в США были вытеснены ожиданиями роста спроса со стороны восточного экономического гиганта. Понятно, что популярность доллара как валюты убежища на этой положительной волне стала таять, а более высокодоходные валюты рванули вверх. Единой валюте дополнительную поддержку оказали известия о том, что Еврокомиссия предоставила европейским банкам больший срок на выполнение ранее поставленных требований к капитализации.
Итогом для евро стало закрепление выше отметки 1.2850, в то же время британский фунт начал неделю в боковом движении, следуя за синусоидальными флуктуациями европейских фондовых индексов. Швейцарский франк успешно укреплялся против слабеющего доллара, эта тенденция продолжилась и во вторник.
Сюрпризы вторника начались уже с европейской торговой сессии: индекс настроений в деловой среде от института ZEW по Германии неожиданно отразил негативную динамику, его значение составило -4.3 (прогноз 10.0). Вследствие этого евро/доллару пришлось отступить к отметке 1.2827, однако дальнейшего снижения не последовало. Наиболее заметное движение в первые часы суточной сессии продемонстрировала японская иена, резко укрепившаяся до отметки 82.91. Причиной тому стали результаты внутрипартийного голосования в Демократической партии Японии, не оставившие шансов Ичиро Одзаве – стороннику валютный интервенций. За победившим на выборах действующим премьер-министром Наото Каном ранее не было замечено подобных высказываний в поддержку интервенции, и потому новость о проигрыше Одзавы успокоила и развязала руки покупателям иены.
Далее события получили бурное развитие на открытии американских рынков, когда вышедшие данные по изменению объёма оборота розничной торговли в США отразили продолжение положительной динамики уже второй месяц подряд (рост на 0.4%) – эта новость не оставила равнодушным никого, и восстановление уверенности двинуло вверх фондовые рынки, вместе с которыми взлетели и котировки высокодоходных валют: евро поднялся над уровнем 1.3000, фунт пробил сопротивление 1.5550, а швейцарский франк оказался и вовсе молодцом, победив доллар и став дороже «зеленого», 9-месячный максимум составил 0.9931. На укрепление франка также повлиял прогноз банка UBS о повышении базовой ставки Национальным банком Швейцарии на предстоящем в четверг совещании на 25 базисных пункта. До этого никто из видных аналитиков не высказывался о вероятности подобного шага.
Среда оказалась не менее увлекательной, чем вторник. Случилось то, чего в принципе уже долго ожидали аналитики, осознающие опасность для экспортно-зависимой экономики Японии от крепнущей иены: Банк Японии наконец-то провел валютную интервенцию путем массированной продажи национальной валюты, и проделано это было уже во втором часу азиатской торговой сессии. Как заявил журналистам министр финансов Японии Ёсихико Нода, резкое укрепление иены во вторник (в ходе реакции трейдеров на опубликованные результаты внутрипартийного голосования в Демократической партии Японии) «явилось проблемой, которая не могла оставаться без реакции». «Реакция» Банка Японии привела к ослаблению иены до 85.77 иен за доллар. Перед этим, однако, пара доллар/иена успела обновить многолетний минимум на отметке 82.86.
И если евро и фунт оставались безучастно в стороне от этих проблем, то франк сразу после иеновой интервенции резко ослаб к доллару на фоне предположений о возможном ответе Национального банка Швейцарии, также находящемся в напряжении от стремительно укрепляющейся национальной валюты. Курс франка таким образом ослаб до 1,0048. Открытие американских рынков произошло позитивно, т.к. инвесторы восприняли новость об интервенции как положительную для японских экспортеров. На волне роста фондовой уверенности евро и фунт уверенно двинулись вверх.
В четверг всё могло быть и лучше, но подкачали британские торговцы: опубликованные утром данные показали, что в августе объём оборота розничной торговли без учёта автомобильного топлива вместо прогнозировавшегося роста снизился на 0,4%, что увлекло фунт в глубокую пучину (минимум 1.5535). Однако тут же отработала поддержка, фунт вернулся практически на тот же уровень, где и был до этого, и далее продолжил движение в преимущественно боковом канале, не поднимаясь выше 1,5648. Меж тем, для евро все прошло гораздо удачнее, так как успешные результаты аукциона гособлигаций Испании подтолкнули вверх единую валюту, позволив затем обновить 5-недельный максимум на уровне 1.3115.
А вот резкое ослабление франка в четверг мало кто мог бы назвать непредсказуемым и неожиданным, так как разговоры о возможности интервенции со стороны Национального банка Швейцарии пошли сразу после известных действий японских банкиров. Тем не менее, «интервенция» со стороны швейцарских чиновников носила скорее «замаскированный» вербальный характер: месте с публикацией решения об основной процентной ставке (которую оставили на прежнем уровне 0,25%) ЦБ Швейцарии озвучил негативный прогноз о темпах экономического роста во втором полугодии и в 2011 г. вследствие укрепления франка. Данная оценка резко ослабила популярность франка, и позволила паре доллар/франк подняться к уровню 1.0150.
Отдельно стоит упомянуть, что на ослаблении доллара в течение недели сказались также смешанные ожидания относительно планов ФРС продолжению программы количественного послабления. В случае подобного развития ослабление доллара, воспринимаемое рядом экономистов как своевременный ход для ускорения темпов восстановления экономики США, может привести к дальнейшим резким колебаниям на рынке. Главным образом в силу этих соображений трейдеры отдавали предпочтение конкурентам доллара и в пятницу, что позволило евро и фунту поставить победные точки на 5-недельных максимумах в парах с «зеленым» на уровнях 1.3158 и 1.5727 соответственно. После этого на европейских рынках последовало снижение индексов, так как появились новости о рекордном расширении спреда между стоимостью ирландских гособлигаций и бенчмарком рынка облигаций на фоне слухов о больших, чем предполагалось, убытках ирландских банков и необходимости дополнительной помощи. Таким образом, европейские валюты откатились от достигнутых максимумов, евро завершил неделю на уровне 1.3048, а фунт – на отметке 1.5829.
Между тем, ЦБ Новой Зеландии в среду оставил основную процентную ставку на прежнем уровне 3.0%.
Японская иена после проведенной в среду интервенции в последующие дни вплоть до окончания недельной сессии вела себя спокойно, торгуясь в постепенно сужающемся боковом диапазоне в районе 85.80.
Прогноз на следующую неделю
Количество новостей на следующей неделе будет не столь велико, однако это сделает их лишь еще важнее в качестве анализа. В первую очередь стоит обратить внимание инвесторов на заседание Федеральной Резервной Системы (ФРС) США, с ее последующим решением об изменении процентной ставки (на данный момент 0.25%), а также публикацию протокола последнего заседания Банка Англии. Помимо прочего в свет выйдут индикаторы потребительской уверенности еврозоны и условий деловой среды от германского IFO. Канада представит индекс потребительских цен, а в США будут опубликованы цифры по закладкам новых фундаментов домов и объемам заказов на товары долгосрочного пользования.
В отношении диапазонов движения валютных пар в ходе следующей недели можно обозначить следующие каналы: пара евро/доллар будет стремиться к отметке 1.32, с поддержкой на 1.29; британский фунт продолжит движение между 1.55 – 1.58; японская иена будет ограничена уровнем 84, однако доллар вряд ли сумеет «забраться» выше 86; доллар/франк вероятно останется между 0.99 и 1.02.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В понедельник, как и в прошлую пятницу, одними из главных источников позитивного импульса стали новости из Китая. Опубликованные в субботу данные показали, что объем промышленного производства в Поднебесной вырос на 13,9% в августе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем розничных продаж увеличился на 18,4%. Таким образом, начавшиеся было возрождаться опасения относительно рецессии с двойным дном в США были вытеснены ожиданиями роста спроса со стороны восточного экономического гиганта. Понятно, что популярность доллара как валюты убежища на этой положительной волне стала таять, а более высокодоходные валюты рванули вверх. Единой валюте дополнительную поддержку оказали известия о том, что Еврокомиссия предоставила европейским банкам больший срок на выполнение ранее поставленных требований к капитализации.
Итогом для евро стало закрепление выше отметки 1.2850, в то же время британский фунт начал неделю в боковом движении, следуя за синусоидальными флуктуациями европейских фондовых индексов. Швейцарский франк успешно укреплялся против слабеющего доллара, эта тенденция продолжилась и во вторник.
Сюрпризы вторника начались уже с европейской торговой сессии: индекс настроений в деловой среде от института ZEW по Германии неожиданно отразил негативную динамику, его значение составило -4.3 (прогноз 10.0). Вследствие этого евро/доллару пришлось отступить к отметке 1.2827, однако дальнейшего снижения не последовало. Наиболее заметное движение в первые часы суточной сессии продемонстрировала японская иена, резко укрепившаяся до отметки 82.91. Причиной тому стали результаты внутрипартийного голосования в Демократической партии Японии, не оставившие шансов Ичиро Одзаве – стороннику валютный интервенций. За победившим на выборах действующим премьер-министром Наото Каном ранее не было замечено подобных высказываний в поддержку интервенции, и потому новость о проигрыше Одзавы успокоила и развязала руки покупателям иены.
Далее события получили бурное развитие на открытии американских рынков, когда вышедшие данные по изменению объёма оборота розничной торговли в США отразили продолжение положительной динамики уже второй месяц подряд (рост на 0.4%) – эта новость не оставила равнодушным никого, и восстановление уверенности двинуло вверх фондовые рынки, вместе с которыми взлетели и котировки высокодоходных валют: евро поднялся над уровнем 1.3000, фунт пробил сопротивление 1.5550, а швейцарский франк оказался и вовсе молодцом, победив доллар и став дороже «зеленого», 9-месячный максимум составил 0.9931. На укрепление франка также повлиял прогноз банка UBS о повышении базовой ставки Национальным банком Швейцарии на предстоящем в четверг совещании на 25 базисных пункта. До этого никто из видных аналитиков не высказывался о вероятности подобного шага.
Среда оказалась не менее увлекательной, чем вторник. Случилось то, чего в принципе уже долго ожидали аналитики, осознающие опасность для экспортно-зависимой экономики Японии от крепнущей иены: Банк Японии наконец-то провел валютную интервенцию путем массированной продажи национальной валюты, и проделано это было уже во втором часу азиатской торговой сессии. Как заявил журналистам министр финансов Японии Ёсихико Нода, резкое укрепление иены во вторник (в ходе реакции трейдеров на опубликованные результаты внутрипартийного голосования в Демократической партии Японии) «явилось проблемой, которая не могла оставаться без реакции». «Реакция» Банка Японии привела к ослаблению иены до 85.77 иен за доллар. Перед этим, однако, пара доллар/иена успела обновить многолетний минимум на отметке 82.86.
И если евро и фунт оставались безучастно в стороне от этих проблем, то франк сразу после иеновой интервенции резко ослаб к доллару на фоне предположений о возможном ответе Национального банка Швейцарии, также находящемся в напряжении от стремительно укрепляющейся национальной валюты. Курс франка таким образом ослаб до 1,0048. Открытие американских рынков произошло позитивно, т.к. инвесторы восприняли новость об интервенции как положительную для японских экспортеров. На волне роста фондовой уверенности евро и фунт уверенно двинулись вверх.
В четверг всё могло быть и лучше, но подкачали британские торговцы: опубликованные утром данные показали, что в августе объём оборота розничной торговли без учёта автомобильного топлива вместо прогнозировавшегося роста снизился на 0,4%, что увлекло фунт в глубокую пучину (минимум 1.5535). Однако тут же отработала поддержка, фунт вернулся практически на тот же уровень, где и был до этого, и далее продолжил движение в преимущественно боковом канале, не поднимаясь выше 1,5648. Меж тем, для евро все прошло гораздо удачнее, так как успешные результаты аукциона гособлигаций Испании подтолкнули вверх единую валюту, позволив затем обновить 5-недельный максимум на уровне 1.3115.
А вот резкое ослабление франка в четверг мало кто мог бы назвать непредсказуемым и неожиданным, так как разговоры о возможности интервенции со стороны Национального банка Швейцарии пошли сразу после известных действий японских банкиров. Тем не менее, «интервенция» со стороны швейцарских чиновников носила скорее «замаскированный» вербальный характер: месте с публикацией решения об основной процентной ставке (которую оставили на прежнем уровне 0,25%) ЦБ Швейцарии озвучил негативный прогноз о темпах экономического роста во втором полугодии и в 2011 г. вследствие укрепления франка. Данная оценка резко ослабила популярность франка, и позволила паре доллар/франк подняться к уровню 1.0150.
Отдельно стоит упомянуть, что на ослаблении доллара в течение недели сказались также смешанные ожидания относительно планов ФРС продолжению программы количественного послабления. В случае подобного развития ослабление доллара, воспринимаемое рядом экономистов как своевременный ход для ускорения темпов восстановления экономики США, может привести к дальнейшим резким колебаниям на рынке. Главным образом в силу этих соображений трейдеры отдавали предпочтение конкурентам доллара и в пятницу, что позволило евро и фунту поставить победные точки на 5-недельных максимумах в парах с «зеленым» на уровнях 1.3158 и 1.5727 соответственно. После этого на европейских рынках последовало снижение индексов, так как появились новости о рекордном расширении спреда между стоимостью ирландских гособлигаций и бенчмарком рынка облигаций на фоне слухов о больших, чем предполагалось, убытках ирландских банков и необходимости дополнительной помощи. Таким образом, европейские валюты откатились от достигнутых максимумов, евро завершил неделю на уровне 1.3048, а фунт – на отметке 1.5829.
Между тем, ЦБ Новой Зеландии в среду оставил основную процентную ставку на прежнем уровне 3.0%.
Японская иена после проведенной в среду интервенции в последующие дни вплоть до окончания недельной сессии вела себя спокойно, торгуясь в постепенно сужающемся боковом диапазоне в районе 85.80.
Прогноз на следующую неделю
Количество новостей на следующей неделе будет не столь велико, однако это сделает их лишь еще важнее в качестве анализа. В первую очередь стоит обратить внимание инвесторов на заседание Федеральной Резервной Системы (ФРС) США, с ее последующим решением об изменении процентной ставки (на данный момент 0.25%), а также публикацию протокола последнего заседания Банка Англии. Помимо прочего в свет выйдут индикаторы потребительской уверенности еврозоны и условий деловой среды от германского IFO. Канада представит индекс потребительских цен, а в США будут опубликованы цифры по закладкам новых фундаментов домов и объемам заказов на товары долгосрочного пользования.
В отношении диапазонов движения валютных пар в ходе следующей недели можно обозначить следующие каналы: пара евро/доллар будет стремиться к отметке 1.32, с поддержкой на 1.29; британский фунт продолжит движение между 1.55 – 1.58; японская иена будет ограничена уровнем 84, однако доллар вряд ли сумеет «забраться» выше 86; доллар/франк вероятно останется между 0.99 и 1.02.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter