РБК | Валюта

Инвесторы не рискуют играть против Банка Японии

28 мая 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Евро слабеет в ожидании новых финансовых проблем
Во вторник, 28 мая, в середине дня иена теряет в весе. Минфин страны опубликовал отчет под названием "Международная инвестиционная позиция Японии", который предоставил очередной повод играть против иены Во вторник, 28 мая, в середине дня иена теряет в весе. Минфин страны опубликовал отчет под названием "Международная инвестиционная позиция Японии", который предоставил очередной повод играть против иены.

Как следует из отчета, Япония по итогам 2012г. сохранила за собой статус крупнейшего международного кредитора, удерживая его уже 22 года. Чистая международная инвестиционная позиция Страны восходящего солнца, представляющая собой разницу между внешними финансовыми активами и обязательствами государства (включая активы и обязательства компаний, правительства и инвесторов), на конец 2012г. достигла 296,3 трлн иен (около 2,9 трлн долл.), увеличившись на 11,6% по сравнению с предыдущим годом.

Аналитики указывают, что международная инвестиционная позиция Японии выросла во многом благодаря снижению курса иены к концу прошедшего года на фоне перемен в экономической политике государства. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ, находящийся у власти с декабря 2012г., пообещал покончить с многолетней стагнацией путем масштабных государственных трат и агрессивного монетарного стимулирования. Ослабление иены означает, что внешние активы, номинированные в иностранной валюте, становятся более дорогими при пересчете в национальную валюту.

Стоит отметить, что о стране принято говорить как о "чистом кредиторе", если ее чистая международная инвестиционная позиция положительна, а при отрицательном значении показателя государство считается "чистым должником". Япония уже более двух десятилетий занимает первое место по величине чистой международной инвестиционной позиции. На втором месте находится материковый Китай, на третьем - Германия.

Хотя вышедшие во вторник данные японской статистики оказались сильными, игроки решили не играть против ЦБ страны, который с высокой вероятностью продолжит давить на курс иены. В итоге эта валюта к 15:00 мск теряет в весе почти 1% и торгуется на отметке 102 иены/долл.

Евро слабеет в ожидании новых финансовых проблем

Во вторник, 28 мая, евро оказался под давлением. К 08:30 мск его курс составил 1,291 долл. Участники продают валюту на фоне риторики в Европе по поводу ослабления бюджетной дисциплины для кризисных стран зоны евро.

Европа обсуждает дефицит бюджетов

Еврокомиссия намерена смягчить оговоренные в европейском пакте финансовой стабильности бюджетные обязательства для стран Евросоюза, переживающих экономический кризис. В будущем им будет позволено высчитывать определенную долю госинвестиций из бюджетного дефицита, сообщают немецкие СМИ. По оценкам Еврокомиссии, это поможет кризисным экономикам достичь снижения государственной задолженности в среднесрочной перспективе. Однако такие планы были негативно восприняты со стороны политических кругов Германии и Европейского центрального банка (ЕЦБ), передает Deutsche Welle.

Представитель фракции блока ХДС/ХСС в бундестаге Норберт Бартле, в частности, отметил, что после критических высказываний председателя Еврокомиссии Жозе Мануэля Баррозу по поводу курса жесткой экономии в Европе намерения о смягчении долговых обязательств были бы следующим роковым сигналом на фоне долгового кризиса в странах ЕС.

По словам немецкого политика, чтобы вернуть утраченное доверие, этим государствам необходима жесткая бюджетная дисциплина, последовательное сокращение дефицита и жесткое соблюдение правил европейского пакта стабильности и роста. Аналогичную позицию по этому вопросу занимает партнер ХДС по правительственной коалиции - немецкая Свободная демократическая партия (СвДП). В постановлении, принятом руководством партии в Берлине 27 мая 2013г., говорится: "Для СвДП не может идти и речи о каких-либо смягчениях или послаблениях принятых правил".

Член совета директоров ЕЦБ Йорг Асмуссен также предостерег от смягчения правил стабилизационного пакта в странах с долговой экономикой. По его мнению, нельзя отменить оговоренные долговые обязательства и делать различия между хорошими и плохими долгами. "Финансирование государственных долгов независимо от их происхождения должно осуществляться на финансовых рынках", - подчеркнул банкир.

Высокое налоговое бремя в совокупности с ограниченными возможностями расширения бюджетных трат делает свое дело - Европа продолжает прозябать. Там шесть кварталов кряду отсутствует экономический рост. Традиционно с этим борются мощными финансовыми вливаниями со стороны государства, однако при текущей финансовой политике в зоне евро осуществить это невозможно. Это большая проблема многих стран зоны евро. Отсутствие госинвестиций - это отсутствие роста, а отсутствие роста - это ограниченные траты бюджета и отсутствие госинвестиций. Как результат, евро продолжает оставаться под давлением.

Рубль продолжит отступать

Понедельник, 27 мая, на мировых рынках выдался неполноценным. Во-первых, не было никакой значимой статистики, а во-вторых, в Великобритании и США биржи были закрыты из-за праздников. Именно поэтому валютный рынок находился в сонном состоянии и амплитуда изменений валют под конец дня не превысила 0,2%. В целом индекс доллара по отношению к шести основным валютам подрос на символичные 0,05%.

В очередной раз стоит отметить напряженность в азиатском регионе, где японский фондовый индекс Nikkei 225 потерял 3,73%, упав до круглого значения в 14000 пунктов, что уже более чем на 12% ниже максимумов прошлой недели. Такое резкое падение вызвано ростом доходности на долговом рынке страны. И пока ситуация там не стабилизируется, все это будет мешать остальным рынкам уверенно расти выше, а японская иена сохранит тенденцию к локальному укреплению и возврату котировок на отметку в 100,00, считает финансовый аналитик Solid Financial Services Андрей Панда.

По итогам предыдущей торговой сессии евро незначительно укрепился против доллара, закрывшись на отметке 1,2935. Из новостей начальник отдела конверсионных операций Абсолют банка Антон Токмаков отмечает сообщение международного агентства S&P, точнее, рекомендацию Франции сокращать дефицит бюджета, что позволит стране избежать дальнейшего сокращения кредитного рейтинга. Во вторник с утра пара евро/доллар торговалась с понижением, вблизи отметки 1,29, и в течение дня, возможно, котировки единой валюты пойдут еще ниже, прогнозирует эксперт.

Основные цифры по США и Европе (данные о ВВП в первом случае и индикаторы уверенности во втором) выйдут во второй половине недели. Единственным важным событием ночи стала публикация слабого индекса опережающих индикаторов в Китае, что, вероятно, стало одной из причин очередного снижения в паре евро/доллар ниже отметки 1,2900. Сейчас, правда, наблюдается некоторая коррекция, но шансы на дальнейшее снижение в паре сохраняются, согласны с А.Токмаковым аналитики банка ING. Они добавляют, что это вкупе с окончанием налогового периода во вторник способно снизить поддержку рубля к доллару, особенно, учитывая, что многие игроки ждали этого момента, чтобы встать в "лонг" по паре доллар/рубль. В ближайшее время А.Токмаков ожидает тестирования верхней границы диапазона 31,00-31,50 на фоне смягчения ситуации с рублевой ликвидностью. Во вторник же платится налог на прибыль (это порядка 100 млрд руб.), что усложнит ситуацию с рублевой ликвидностью.

Котировки нефти снижались с утра на опасениях сворачивания количественного стимулирования в США и в ожидании заседания ОПЕК в четверг. WTI торговалась ниже 94 долл./барр., Brent - ниже 103 долл. Несмотря на то что к текущему моменту нефть марки Brent прибавляет, в течение дня тренд на понижение нефти сохранится, считает старший аналитик ИФК "Солид" Артур Ахметов, однако рубль удержит текущие позиции. В 18:00 мск в США будет опубликован индекс потребительского доверия за май, прогнозируется рост показателя до 71 пункта с 68,1 месяцем ранее. Это еще один аргумент в пользу прекращения программы выкупа облигаций ФРС. Исходя из этого, А.Ахметов прогнозирует, что курс доллара к концу дня составит 31,40 руб., евро - 40,55 руб.

/Компиляция. 28 мая. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=179778. Об использовании информации.