После продемонстрированного на минувшей неделе роста Brent удалось закрепиться выше 20-дневной EMA, однако дальнейший рост пока сдерживается, и рост прошлой недели может быть нивелирован технической коррекцией уже в ближайшие дни. В случае, если поддержка $107,7 окажется недостаточно надежной, цены вернутся в район $107.
Рост котировок Brent на минувшей неделе поддерживался опасениями рынка относительно разногласий России и Запада: возможные проблемы с поставками способны нивелировать эффект от возвращения на рынок иракской нефти, в таком случае вероятность проблем с поставками возрастет
В действительности риски срыва поставок нефти из России в результате введения санкций довольно малы, поскольку в краткосрочной перспективе подобные меры способны подорвать не только экономику России, но и Европы
К концу года Ирак планирует выйти на уровень добычи нефти порядка 4 млн баррелей в день благодаря введению в строй месторождения West Qurna-2, где в роли оператора выступает ЛУКОЙЛ
Поставки нефти из ливийского месторождения Wafa до сих пор заблокированы: труба объемом транспортировки 30 тыс. баррелей в день перекрыта вооруженными людьми; поставки газа ведутся по самостоятельному трубопроводу и не затронуты
Экспорт нефти из Нигерии в мае может сократиться до 1,59 млн баррелей в день, существенно ниже пиковых значений в 2,2 млн баррелей; в результате на первое место по экспорту африканской нефти претендует Ангола с 1,67 баррелей в день
Газ продолжает движение в боковике после падения с максимумов этого года. Ключевая поддержка сейчас находится в районе $4,28-4,30, ее тестирования ожидаем в ближайшие дни. На текущий момент серьезных предпосылок для роста нет, напротив, в случае пробития нижней границы боковика котировки газа нацелятся на $4.
Рынок газа вступает в относительно спокойную стадию, в то время как погодные условия в США улучшились, и близится сезон пополнения запасов в подземных хранилищах
В обозримом будущем следует ожидать боковик с тенденцией на понижение, покуда температура воздуха в Штатах будет расти, равно как и темпы добычи газа
Отклонение запасов газа в подземных хранилищах США от прошлогодних данных на начало этой недели составляло порядка 885 трлн кубических футов, от среднепятилетней величины - 925 трлн кубических футов; недельное изъятие составило 57 млрд кубических футов
Потребление газа на минувшей неделе выросло на 1,9% до 81,4 млрд кубических футов в день на фоне похолодания в конце недели, роста потребления газа на нужды электроэнергетики на 5,5%, а также роста экспорта газа в Мексику на 6,8%; потребление газа производственными предприятиями, напротив, сократилось на 0,3%
Предложение газа в США сократилось на минувшей неделе на 0,2% вследствие уменьшения объемов чистого импорта из Канады и несмотря на рост производства собственного газа на 0,4% до 66,9 млрд кубических футов в день
Медь колеблется вблизи сопротивления $6645, вблизи которого проходит 20-дневная ЕМА. Судя по всему, закрепиться выше котировкам не удастся, и цены после технического роста прошлой недели вновь направятся вниз, к цели $6415, однако прежде предстоит еще преодолеть поддержку $6515.
Несмотря на то, что падение меди к текущим уровням вызвано скорее спекулятивными факторами, нежели фундаментальными, восстановление в ближайшее время маловероятно, что негативно для инвесторов, однако вполне неплохо может отразиться на производителях медной продукции
Премьер Госсовета КНР Ли Кэцян в минувшую пятницу заявил о готовности Пекина поддержать экономику страны, и у государства имеется соответствующий пакет мер, которые будут применяться наряду с инфраструктурными инвестициями; рынок в конце недели воодушевился перспективами господдержки китайской экономики, медь ответила ростом, хотя импульса пока не хватило надолго
Ожидается, что производственная активность Китая несколько усилится в марте, однако данный факт не способен нивелировать общих ожиданий замедления экономики Поднебесной в текущем периоде
CRU прогнозирует объем мирового производства меди в 2014 г. на уровне 21,5 млн тонн (+3,7% г/г); мировой спрос при этом составит 21,4 млн тонн, увеличившись на 3,8% г/г
Новые три перуанских проекта могут удвоить производство меди в стране с 1,3 млн тонн до 2,8 млн тонн уже в 2014 г.; запуски намечены на март, июль и август, соответственно
В ходе коррекции на прошлой неделе золото пробило ряд значимых поддержек, остановившись только у $1290. В течение недели следует ожидать небольшого восстановления, которое будет менее ощутимым, нежели мы ожидали ранее: новая цель - $1320-1330, в то время как выход на $1350 выглядит теперь несколько более проблематично
Покуда геополитические риски все менее волнуют инвестиционное сообщество, котировки золота, воспринимавшегося в начале текущего года в качестве «»тихой гавани»», корректируются
Дополнительное давление оказывает укрепление доллара США; в понедельник Дж.Йеллен в Чикаго расскажет, планируется ли увеличение процентных ставок на фоне укрепления экономики США, и в случае положительного решения золото будет находиться под давлением, поскольку относительно слабый доллар и низкие процентные ставки были драйверами роста котировок в последние годы
Инфляция в еврозоне упала до самого низкого значения с ноября 2009 г., составив 0,5%, что создает вероятность принятия решения о введении некоторых мер количественного смягчения; данный фактор оказывает слабое позитивное влияние на котировки золота
Физический спрос на золото в Азии остается довольно слабым в силу высокой волатильности на золотом рынке в последние недели; исключение составляет Япония, где впреддверии роста с 5% до 8% налога с продаж активность, напротив, р езко возросла
Уровень ¢715 оказался достаточно сильным сопротивлением, чтобы сдержать рост котировок пшеницы. Судя по индикаторам, в ближайшей перспективе котировки ожидает коррекция, ближайшая поддержка - ¢680, и в случае ее пробития возможен выход на осенние уровни ¢640-680
Рынок зерновых будет находиться под влиянием отчета USDA по запасам (выйдет сегодня, 20:00 МСК); под влиянием ожиданий сокращения запасов трейдеры наращивают длинные позиции в расчете на восходящий ценовой тренд, но в случае, если запасы окажутся выше ожиданий, инвесторов ждет разочарование, которое отразится в коррекции котировок
На минувшей неделе прогнозы дождей в США оказали давление на котировки пшеницы, вызвав их коррекцию; вследствие того, что засуха в ключевых регионах произрастания пшеницы угрожала состоянию урожая, ""быки"" превалировали на рынке до недавнего времени и пока не спешат уступать свои позиции
Согласно прогнозам COCERAL, урожай пшеницы в ЕС в следующем сезоне уменьшится до 135,93 млн тонн (-0.3% г/г) из-за сокращения в Германии, Франции, Румынии, Испании, Венгрии и некоторых других странах, в то время как в Великобритании урожай, напротив, превысит показатель прошлого года на 28%, достигнув 15,29 млн тонн
Индия, несмотря на недавнюю угрозу сокращения урожая из-за града, планирует продолжить экспортировать пшеницу; более того, в текущем году производство, ожидаемое на уровне 93 млн тонн, может вновь превысить внутреннее потребление, прогнозируемое в размере 89,1 млн тонн
Соя приблизилась к сопротивлению ¢1452, пробитие которого означает выход на летние уровни 2013 г., однаако импульса пока не хватает. В ближайшие дни вполне вероятна небольшая коррекция, в роли поддержки выступает ¢1415 и ниже ¢1397, однако в дальнейшем не исключен рост, цель - ¢1477
Давление опасений сокращения спроса на американскую сою со стороны Китая поутихло: несмотря на отказ от ряда контрактов, Поднебесная импортирует до 25% больше сои, чем в прошлом году, что в конечном итоге может отразиться в сокращении запасов сои в США и привлечет «быков» на рынок
Объем американской сои, проинспектированной FGIS для экспорта из США, за минувшую неделю составил 732 тыс. тонн, что ниже прогноза (770-925 тыс. тонн)
Ряд синоптиков склоняются к тому, что вероятность активизации Эль-Ниньо летом-осенью 2014 г. возросла до 75%, сообщает Reuters; для Бразильского урожая сои погодные условия в таком случае будут оптимальны
В понедельник, 31 марта, следует обратить внимание на квартальный отчет USDA (Grain Stocks report): консенсус рынка предполагает падение запасов сои в США до 989 млн бушелей (-54% кв/кв), прогнозный диапазон - 955-1087 млн бушелей; соответствие реалий прогнозу, равно как и еще более низкие запасы предполагают рост котировок сои
Дополнительный позитив на рынок может принести анонсирование роста посевных площадей под сою; развитию данного сценария способствуют низкие цены на кукурузу, побуждающие фермеров при следующем севе делать выбор в пользу сои
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рост котировок Brent на минувшей неделе поддерживался опасениями рынка относительно разногласий России и Запада: возможные проблемы с поставками способны нивелировать эффект от возвращения на рынок иракской нефти, в таком случае вероятность проблем с поставками возрастет
В действительности риски срыва поставок нефти из России в результате введения санкций довольно малы, поскольку в краткосрочной перспективе подобные меры способны подорвать не только экономику России, но и Европы
К концу года Ирак планирует выйти на уровень добычи нефти порядка 4 млн баррелей в день благодаря введению в строй месторождения West Qurna-2, где в роли оператора выступает ЛУКОЙЛ
Поставки нефти из ливийского месторождения Wafa до сих пор заблокированы: труба объемом транспортировки 30 тыс. баррелей в день перекрыта вооруженными людьми; поставки газа ведутся по самостоятельному трубопроводу и не затронуты
Экспорт нефти из Нигерии в мае может сократиться до 1,59 млн баррелей в день, существенно ниже пиковых значений в 2,2 млн баррелей; в результате на первое место по экспорту африканской нефти претендует Ангола с 1,67 баррелей в день
Газ продолжает движение в боковике после падения с максимумов этого года. Ключевая поддержка сейчас находится в районе $4,28-4,30, ее тестирования ожидаем в ближайшие дни. На текущий момент серьезных предпосылок для роста нет, напротив, в случае пробития нижней границы боковика котировки газа нацелятся на $4.
Рынок газа вступает в относительно спокойную стадию, в то время как погодные условия в США улучшились, и близится сезон пополнения запасов в подземных хранилищах
В обозримом будущем следует ожидать боковик с тенденцией на понижение, покуда температура воздуха в Штатах будет расти, равно как и темпы добычи газа
Отклонение запасов газа в подземных хранилищах США от прошлогодних данных на начало этой недели составляло порядка 885 трлн кубических футов, от среднепятилетней величины - 925 трлн кубических футов; недельное изъятие составило 57 млрд кубических футов
Потребление газа на минувшей неделе выросло на 1,9% до 81,4 млрд кубических футов в день на фоне похолодания в конце недели, роста потребления газа на нужды электроэнергетики на 5,5%, а также роста экспорта газа в Мексику на 6,8%; потребление газа производственными предприятиями, напротив, сократилось на 0,3%
Предложение газа в США сократилось на минувшей неделе на 0,2% вследствие уменьшения объемов чистого импорта из Канады и несмотря на рост производства собственного газа на 0,4% до 66,9 млрд кубических футов в день
Медь колеблется вблизи сопротивления $6645, вблизи которого проходит 20-дневная ЕМА. Судя по всему, закрепиться выше котировкам не удастся, и цены после технического роста прошлой недели вновь направятся вниз, к цели $6415, однако прежде предстоит еще преодолеть поддержку $6515.
Несмотря на то, что падение меди к текущим уровням вызвано скорее спекулятивными факторами, нежели фундаментальными, восстановление в ближайшее время маловероятно, что негативно для инвесторов, однако вполне неплохо может отразиться на производителях медной продукции
Премьер Госсовета КНР Ли Кэцян в минувшую пятницу заявил о готовности Пекина поддержать экономику страны, и у государства имеется соответствующий пакет мер, которые будут применяться наряду с инфраструктурными инвестициями; рынок в конце недели воодушевился перспективами господдержки китайской экономики, медь ответила ростом, хотя импульса пока не хватило надолго
Ожидается, что производственная активность Китая несколько усилится в марте, однако данный факт не способен нивелировать общих ожиданий замедления экономики Поднебесной в текущем периоде
CRU прогнозирует объем мирового производства меди в 2014 г. на уровне 21,5 млн тонн (+3,7% г/г); мировой спрос при этом составит 21,4 млн тонн, увеличившись на 3,8% г/г
Новые три перуанских проекта могут удвоить производство меди в стране с 1,3 млн тонн до 2,8 млн тонн уже в 2014 г.; запуски намечены на март, июль и август, соответственно
В ходе коррекции на прошлой неделе золото пробило ряд значимых поддержек, остановившись только у $1290. В течение недели следует ожидать небольшого восстановления, которое будет менее ощутимым, нежели мы ожидали ранее: новая цель - $1320-1330, в то время как выход на $1350 выглядит теперь несколько более проблематично
Покуда геополитические риски все менее волнуют инвестиционное сообщество, котировки золота, воспринимавшегося в начале текущего года в качестве «»тихой гавани»», корректируются
Дополнительное давление оказывает укрепление доллара США; в понедельник Дж.Йеллен в Чикаго расскажет, планируется ли увеличение процентных ставок на фоне укрепления экономики США, и в случае положительного решения золото будет находиться под давлением, поскольку относительно слабый доллар и низкие процентные ставки были драйверами роста котировок в последние годы
Инфляция в еврозоне упала до самого низкого значения с ноября 2009 г., составив 0,5%, что создает вероятность принятия решения о введении некоторых мер количественного смягчения; данный фактор оказывает слабое позитивное влияние на котировки золота
Физический спрос на золото в Азии остается довольно слабым в силу высокой волатильности на золотом рынке в последние недели; исключение составляет Япония, где впреддверии роста с 5% до 8% налога с продаж активность, напротив, р езко возросла
Уровень ¢715 оказался достаточно сильным сопротивлением, чтобы сдержать рост котировок пшеницы. Судя по индикаторам, в ближайшей перспективе котировки ожидает коррекция, ближайшая поддержка - ¢680, и в случае ее пробития возможен выход на осенние уровни ¢640-680
Рынок зерновых будет находиться под влиянием отчета USDA по запасам (выйдет сегодня, 20:00 МСК); под влиянием ожиданий сокращения запасов трейдеры наращивают длинные позиции в расчете на восходящий ценовой тренд, но в случае, если запасы окажутся выше ожиданий, инвесторов ждет разочарование, которое отразится в коррекции котировок
На минувшей неделе прогнозы дождей в США оказали давление на котировки пшеницы, вызвав их коррекцию; вследствие того, что засуха в ключевых регионах произрастания пшеницы угрожала состоянию урожая, ""быки"" превалировали на рынке до недавнего времени и пока не спешат уступать свои позиции
Согласно прогнозам COCERAL, урожай пшеницы в ЕС в следующем сезоне уменьшится до 135,93 млн тонн (-0.3% г/г) из-за сокращения в Германии, Франции, Румынии, Испании, Венгрии и некоторых других странах, в то время как в Великобритании урожай, напротив, превысит показатель прошлого года на 28%, достигнув 15,29 млн тонн
Индия, несмотря на недавнюю угрозу сокращения урожая из-за града, планирует продолжить экспортировать пшеницу; более того, в текущем году производство, ожидаемое на уровне 93 млн тонн, может вновь превысить внутреннее потребление, прогнозируемое в размере 89,1 млн тонн
Соя приблизилась к сопротивлению ¢1452, пробитие которого означает выход на летние уровни 2013 г., однаако импульса пока не хватает. В ближайшие дни вполне вероятна небольшая коррекция, в роли поддержки выступает ¢1415 и ниже ¢1397, однако в дальнейшем не исключен рост, цель - ¢1477
Давление опасений сокращения спроса на американскую сою со стороны Китая поутихло: несмотря на отказ от ряда контрактов, Поднебесная импортирует до 25% больше сои, чем в прошлом году, что в конечном итоге может отразиться в сокращении запасов сои в США и привлечет «быков» на рынок
Объем американской сои, проинспектированной FGIS для экспорта из США, за минувшую неделю составил 732 тыс. тонн, что ниже прогноза (770-925 тыс. тонн)
Ряд синоптиков склоняются к тому, что вероятность активизации Эль-Ниньо летом-осенью 2014 г. возросла до 75%, сообщает Reuters; для Бразильского урожая сои погодные условия в таком случае будут оптимальны
В понедельник, 31 марта, следует обратить внимание на квартальный отчет USDA (Grain Stocks report): консенсус рынка предполагает падение запасов сои в США до 989 млн бушелей (-54% кв/кв), прогнозный диапазон - 955-1087 млн бушелей; соответствие реалий прогнозу, равно как и еще более низкие запасы предполагают рост котировок сои
Дополнительный позитив на рынок может принести анонсирование роста посевных площадей под сою; развитию данного сценария способствуют низкие цены на кукурузу, побуждающие фермеров при следующем севе делать выбор в пользу сои
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter