Бочкарев Константин БКС Экспресс | Валюта | USD|RUB | S&P 500 (GSPC)

Рубль – новые рекорды

29 апреля 2016  Источник http://bcs-express.ru/

USD/RUB TOM 64.28 (-0.69%) 15:36 мск
EUR/RUB TOM 73.46 (+0.06%) 15:36 мск
Бивалютная корзина 68.42 (-0.28%) 15:36 мск

Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть четыре дня подряд. С начала апреля нефть +20%. Brent 48.09$ (+0.67%)
• Котировки Brent уверенно выше 45$. Высокая рублевая стоимость нефти (64.26*47.90=3078). Потенциал для укрепления рубля к и ниже 65/USD. Фактор, который может ограничивать коррекцию в USDRUB уровнями 67-69 при ухудшении внешнего фона
• Снижение курса доллара на Forex в течение пяти последних дней. EURUSD 1.1430 (+0.69%)
• Решение ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на текущем уровне 11%.

Негативные факторы для рубля
• Низкий уровень аппетита к риску.
• Опасения ряда инвесторов, что в диапазоне 60-65 в USDRUB ЦБ РФ может вмешаться в ход торгов на валютном рынке РФ и ограничить потенциал укрепления рубля. Риск вербальных интервенций ЦБР, Минфина и МЭР РФ в районе 62.5-63 и особенно у 60.

Если конъюнктура просто не меняется, и цены на нефть, и мировые рынки акций остаются на текущем уровне, то рабочей целью для снижения USDRUB под майский налоговый период продолжают оставаться уровни 62.5-63. Пока же с учетом длительных выходных в РФ и сомнений в устойчивости текущих котировок Brent уровень 64/USD выступает как некоторый предел для крепления рубля в моменте.

Определенный интерес в данный момент, на мой взгляд, могут представлять рыночные настроения или то, что многие аналитики и трейдеры, похоже, оказались не готовы к снижению USDRUB ниже 65, считая это чем-то случайным. Примечательно также, что мы пока не видели ни стоп-лоссов, ни маржин-коллов к спекулятивным позициям на покупку в USDRUB, а без этого говорить о завершении текущей фазы укрепления рубля несколько преждевременно.

Еще у меня складывается впечатление, что многие невольно выступают за ослабление рубля от текущих уровней, а не дальнейшее его укрепление. Если перефразировать, то пока мы не услышим на рынке и не начнем читать в обзорах прогнозы про доллар по 60, еще какое-то время рубль может демонстрировать небольшое, но укрепление.

Конечно, приходится где-то признавать, что скептицизм ряда аналитиков по рублю небезоснователен. Так, с начала апреля нефть подорожала на 20%, что с каждым днем повышает шансы на коррекцию в Brent и WTI. Другое дело, что данная коррекция может начаться и от 50$\Brent, да и текущие 48$ пока еще в рубле полностью не отыграны. Показательно будет, как нефтяные котировки перенесут в пятницу экспирацию фьючерсов на Brent, данные Baker Hughes, а также возможную статистику по добычи нефти в ОПЕК. В поддержку рублю то, что пока мы не видели прецедентов в Brent, когда рынок нефти игнорирует хорошие новости; моментум еще не утратил силу.

Добавлю, что, если решение ЦБ РФ оставить 29.04 ставку без изменений на уровне 11% - это позитив и одна из причин снижения USDRUB к 64, то низкий уровень аппетита к риску, напротив сдерживающий фактор.

Низкий уровень аппетита к риску отражает в том числе динамика индекса S&P500.

Рубль – новые рекорды

S&P500 (60 мин)

Технический анализ
Пробой поддержки 65 и закрытие USDRUB ниже нее в течение 2-х торговых дней и недели резко повышает шансы на снижение курса доллара в рамках текущего нисходящего тренда в район 62.5-63. Уровни 65-65.50 постепенно превращаются в значимое сопротивление.

Уровни поддержки – 64, далее 62.50-63.
Уровни сопротивления – 65-65.50, 67.25, 69.40-69.50.

Рубль – новые рекорды

USDRUB (Daily)

Мои позиции (май)
Ставка в майских опционах, что к 19.05 пара USDRUB будет у 65 или ниже. Риск 2016 г - снижение курса доллара к 62.5-63.

70 «дорого», 65-67 «недорого», 63-62.5 «дешево» по USDRUB.

Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.

Календарь
29.04 – заседание ЦБ РФ, данные Bloomberg и Reuters по добыче нефти в ОПЕК, статистика Baker Hughes, экспирация фьючерсов на Brent.
29.04, 4-6 и 10-13.05 Торги будут проводиться на Московской бирже.
30.04 по 3.05 и 7-9.05 являются выходными праздничными днями на всех рынках Московской биржи.
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=291507

ETHEREUM ПРОДОЛЖАЕТ ТРИУМФАЛЬНЫЙ РОСТ

Догонит ли Ethereum цены на Bitcoin? Зарегистрируйтесь в UFX и узнайте