2 октября 2018 ИК ЛМС
По данным прессы, на ближайшие 1,5 года может появиться инвестиционная идея роста капитализации государственного электросетевого холдинга Россети. Предполагается, что для сокращения доли государства с 88,04% до 75% может быть размещена допэмиссия акций до конца 2019 года. Акции будут продаваться на открытом рынке среди инвесторов, а денежные средства пойдут на финансирование инвестиционной программы госхолдинга. То есть речь будет идти о классическом вторичном размещении акций, которому будет предшествовать широкий комплекс мероприятий по поднятию капитализации бизнеса перед продажей.
Так как по российскому закону допэмиссия должна размещаться по цене не ниже номинала, составляющего $0.015 или 1 руб., то появляется потенциал роста на 39% до данной целевой цены от текущей рыночной оценки акций Россетей на уровне $0.011 (0,7178 руб.). мы рекомендуем покупать обыкновенные и привилегированные акции Российских сетей на долгосрочный срок, так как ожидаем существенную трансформацию бизнеса перед SPO и наращивание дивидендных выплат, которые могут включить в тариф на передачу электроэнергии вместо распределения нераспределённой прибыли сейчас. Дивиденд по обыкновенным акциям может вырасти в 10 раз, до, минимум, $0.0015-0.0020 (0.1-0.14 руб.), чтобы соответствовать 10-14% дивидендной доходности, на уровне российских публичных металлургов, задающих ориентиры по доходности на российском рынке.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Так как по российскому закону допэмиссия должна размещаться по цене не ниже номинала, составляющего $0.015 или 1 руб., то появляется потенциал роста на 39% до данной целевой цены от текущей рыночной оценки акций Россетей на уровне $0.011 (0,7178 руб.). мы рекомендуем покупать обыкновенные и привилегированные акции Российских сетей на долгосрочный срок, так как ожидаем существенную трансформацию бизнеса перед SPO и наращивание дивидендных выплат, которые могут включить в тариф на передачу электроэнергии вместо распределения нераспределённой прибыли сейчас. Дивиденд по обыкновенным акциям может вырасти в 10 раз, до, минимум, $0.0015-0.0020 (0.1-0.14 руб.), чтобы соответствовать 10-14% дивидендной доходности, на уровне российских публичных металлургов, задающих ориентиры по доходности на российском рынке.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter