3 апреля 2012 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) Короев Альберт, Карпунин Василий, Прокопкин Леонид, Немзоров Евгений
Инвесторы боятся покупать, ожидая окончания американского ралли
Итоги торгов 02.04:
Индекс ММВБ повысился на 0,30% до 1521,90п.
Индекс РТС повысился на 0,39% до 1644,15п.
Как и предполагалось, первый день апрельских торгов и в то же время старт нового квартала завершился пускай небольшим, но все-таки ростом российского рынка акций. Существенный подъем отмечен и на основных фондовых площадках Европы. Цены на нефть также не подкачали и закрылись с повышением более чем на 2%. Ну а на торгах за океаном бычий праздник вновь повторился, индекс S&P500 в который раз обновил свои максимумы. Американское ралли уже начинает вызывать недоумение и частично даже опасения, ведь после столь рекордного подъема и соответственно последующее падение будет (нет никаких сомнений) такое же мощное. Техническая картина выглядит таким образом, что у S&P500 еще есть шансы немного подняться, однако рост ограничен сильнейшим расчетным уровнем сопротивления на 1228-1230п.
Вчера был опубликован большой блок макроэкономической статистики. Данные из Европы оказались не очень оптимистичными. Производственная активность в еврозоне снизилась в марте восьмой месяц подряд. Кроме того, в понедельник стало известно, что безработица в 17 странах
еврозоны в феврале этого года выросла до 10,8% - максимума с 1997 года.
Ну а в США уже традиционно все было идеально, индекса производственной активности в (ISM Manufacturing) в марте вырос до 53,4 пункта, тогда как аналитики ожидали рост до 53п.
Помимо этого инвесторов немного обескуражили новости о том, что некоторые банки собираются вернуть часть средств, привлеченных в рамках программы LTRO. Как пишет Financial Times, UniCredit, BNP Paribas, Societe Generale, а также испанский La Caixa, готовятся в течение ближайших 12 месяцев вернуть до трети взятых в рамках LTRO кредитных средств, что в сумме составляет порядка 80-100 млрд. евро. Среди причин подобного рода действий (на первый взгляд не совсем разумных), желание банков высвободить резервы для привлечения более «длинных денег», пусть и под большую ставку. Считаю, что это отчасти даже положительный момент, ведь как уже не раз отмечалось, никакие банки не намерены из полученных по LTRO денег кредитовать реальный сектор на длительный период (что очень важно), так как средства придется возвращать ЕЦБ всего лишь через 3 года. Ну а теперь, когда обстановка в Европе более менее успокоилась, банки могут привлечь долгосрочные кредиты, которые могут быть отданы обычному жителю Европы в многолетнюю ипотеку или на развитие бизнеса, что будет способствовать восстановлению нормального функционирования системы. Но это лишь предположение, увиденное через «розовые очки». Как же будет на самом деле, и будут ли банки действительно массово давать деньги в долгую, пока непонятно.
Что касается технической картины на российском рынке, то вчерашний взгляд был оправданным и индекс ММВБ ожидаемо споткнулся около диапазона сопротивления 1535-1540п. Здесь проходит верхняя граница диагонального нисходящего канала с 15 марта. Сегодня она немного опустилась и расположена на 1530п. Покорить данный рубеж с открытия вряд ли получится, но в течение дня - вполне вероятно. Таким образом, может появиться новый импульс роста с целью 1550-1555п.
Тем не менее, наш рынок сейчас очень слаб, крупных покупок нет и не предвидится. «Большие деньги» могут прийти на рынок только после того, как мы увидим существенную коррекцию на рынках США. В данный момент ожидание окончания невероятного американского ралли вызывает паралич у многих управляющих, которые предпочитают пока постоять в стороне и не предпринимать активных действий (объемы торгов в подтверждение). Поэтому пока кроме как утомительного боковика в рамках широкого диапазона ожидать не приходится.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. После нашего закрытия в понедельник американские площадки еще немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено. Фьючерс на индекс SP500 с утра находится около нуля. Brent снижается на 0,25%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов пройдет несущественно выше уровней закрытия понедельника.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
12:30 Великобритания - Индекс деловой активности в строительном секторе, март Прогноз: 53,5 Предыдущее значение: 54,3
13:00 Еврозона - Индекс цен производителей, м/м, февраль Прогноз: 0,5% Предыдущее значение: 0,7%
13:00 Еврозона - Индекс цен производителей, г/г, февраль Прогноз: 3,4% Предыдущее значение: 3,7%
17:45 США - Индекс менеджеров по снабжению региона Нью-Йорк, март Прогноз: н/д Предыдущее значение: 543,1
18:00 США - Новые заказы в производственном секторе, февраль Прогноз: н/д Предыдущее значение: 1,7%
18:00 США - Объем промышленных заказов, февраль Прогноз: 1,5% Предыдущее значение: -1%
СТАРТ ДНЯ: Необходимо пробивать сопротивление на 1535 по ММВБ
Российский рынок начал день движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на полпроцента. Нефть марки Brent с утра дешевеет на треть процента, торгуется в районе $125 за баррель. Фьючерсы на американские индексы в плюсе на 0,1%.
Индекс РТС +0,9%
Индекс ММВБ +0,7%
С открытия российский рынок снова направился вверх, предпринимая новые попытки атаковать уровень 1535 по индексу ММВБ. Здесь сразу два сопротивления. С одной стороны, над индексом довлеет сопротивление мартовского нисходящего канала, с другой - линия формирования второго «плеча» большой разворотной фигуры «голова-плечи» с линией «шеи» в районе 1490. Если игроки не смогут пробить и закрепиться выше 1535, может пройти более сильное снижение к уровням на 1500-1510 и даже к 1490, а уже будет означать формирование большой разворотной фигуры «голова-плечи».
В целом, начавшийся апрель характеризуется повышенным оптимизмом на мировых фондовых рынках, чего нельзя сказать о товарных. Кроме того, в этом месяце корреляция между индексом S&P500 и российскими индексами РТС и ММВБ очень устойчива. Данная тенденция постепенно начинает меняться (последние 2 года), однако речи о «самостоятельном плавании» пока явно не идет
Фьючерс на индекс РТС, RIM2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней торговой сессии вырос на 1,04%. Текущее значение 161285.
Технический отскок, продолжившийся в начале этой недели, вернул фьючерс на индекс РТС к круглой отметке на 160000 и выше почти до 162000. На этом подъеме RIM2 добрался до локального сопротивления на 161500. От него сегодня высока вероятность увидеть откат назад.
Фьючерс сейчас находится в рамках формирующегося восходящего клина с границами на 158500 и 161500. Ближайшая поддержка при снижении на 160000. В течение дня будут новые попытки организовать заход к сопротивлению на 161500. Сам индекс РТС, в свою очередь, сформировавшуюся фигуру «голова-плечи» все же сломил, однако возможность дальнейшего снижения это не отменяет.
Из-за мартовского падения практически в полном одиночестве, когда американские рынки и цены на нефть все еще продолжают удерживаться около своих максимумов, наши площадки показали один из худших результатов в первом квартале. Но в последние дни российский рынок снова начал идти «в ногу» со всем миром.
В целом, начавшийся апрель характеризуется повышенным оптимизмом на мировых фондовых рынках, чего нельзя сказать о товарных. Кроме того, в этом месяце корреляция между индексом S&P500 и российскими индексами РТС и ММВБ очень устойчива. Данная тенденция постепенно начинает меняться (последние 2 года), однако речи о «самостоятельном плавании» пока явно не идет.
Внешний фон к открытию скорее нейтральный: фьючерсы на американские индексы нейтральны в нуле, азиатские рынки разнонаправлены, цены на нефть марки Brent дешевеют на четверть процента, держатся в районе $125 за баррель.
Ближайшие сопротивления - 161500, 163500, 166000
Ближайшие поддержки - 158500, 157000, 155000
Индекс ММВБ: Если 1535 не пробьем, последствия могут быть серьезными
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии вырос на 0,63%. К закрытию значение индекса составило 1526,97 пунктов.
Технический отскок в начале этой недели вернул индекс ММВБ к уровням на 1520-1530. На этом росте индекс добрался до сопротивлений на 1535, от них сразу начался откат назад. Но сегодня в начале торгов будут новые атаки на эти сопротивления. С одной стороны, над индексом довлеет сопротивление мартовского нисходящего канала, с другой - линия формирования второго «плеча» большой разворотной фигуры «голова-плечи» с линией «шеи» в районе 1490. Если игроки не смогут организовать пробитие 1535, может пройти более сильное снижение к уровням на 1500-1510 и даже к 1490, а уже будет означать формирование фигуры «голова-плечи».
На мартовском падении практически в полном одиночестве (американские рынки и цены на нефть, по сути, продолжают держаться около своих максимумов), из-за которого наши площадки показали один из худших результатов в первом квартале, было скорректировано более половины волны роста с конца декабря. Но в последние дни наш рынок начал идти «в ногу» со всем миром. Так что, можно сказать, что «мартовское безумие» подошло к концу.
В целом, начавшийся апрель характеризуется повышенным оптимизмом на мировых фондовых рынках, чего нельзя сказать о товарных. Кроме того, в апреле корреляция между индексом S&P500 и российскими индексами РТС и ММВБ очень устойчива. Данная тенденция постепенно начинает меняться (последние 2 года), однако речи о «самостоятельном плавании» пока явно не идет.
Подъем фондовых рынков США накануне еще не отыгран российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов возобновили рост. Фьючерсы на американские индексы с утра нейтральны в нуле. Все это дает основания увидеть открытие движением вверх.
Ближайшие сопротивления - 1510, 1530-1535, 1550
Ближайшие поддержки - 1490, 1475, 1450
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба