29 ноября 2010 Банк Москвы
Ситуация на рынке драгоценных металлов
Рынок драгоценных металлов снизился на укреплении доллара, изменения цен за неделю составили от -4.4% в серебре до -0.4% в золоте. Консенсус-прогноз Bloomberg на год вперед не изменился и сейчас он равен: в золоте – $1390, в серебре – $25, в платине – $1750, в палладии – $590 за унцию
Анализируя динамику цен и биржевых запасов драгоценных металлов, складывается следующая картина:
- запасы золота продолжают устанавливать все новые максимумы, за последние 10 лет успев вырасти в 6 раз. Наблюдается две волны роста запасов: в 2001-2006 гг. и в 2007-2010 гг. Накопление запасов создает угрозу навеса продаж в случае начала их ликвидации, поводом к чему может стать стабилизация инфляционных и кризисных ожиданий в США. Коррекция в золоте, вызванная снижением запасов, уже наблюдалась в 2006-2007 гг. Сейчас при более высоком значении цен и запасов риски волатильности становятся еще выше, впрочем, тренд увеличения запасов пока не прекратился
- запасы серебра практически не изменились за 10 лет, более того, с начала кризиса наблюдалось снижение запасов, поскольку инвесторы предпочитали избавляться от активов с высокой волатильностью. С момента прекращения острой распродажи запасов в начале 2010 года цена на серебро резко устремилась вверх. При этом возможность восстановления запасов теперь создают спекулятивную поддержку ценам на серебро, снижая риски коррекции в металле.
- в платине максимальный уровень запасов был достигнут в середине 2009 года, после чего началось снижение, и это могло затормозить рост цен на платину. Нетрудно предположить, что как только прекратится снижение запасов, рынок платины имеет высокие шансы, чтобы «разжаться» и выстрелить наверх.
- в палладии запасы начали расти с середины 2009 года, способствуя кратному росту стоимости цен на металл. Хотя в настоящее время наметилась стабилизация запасов, их уровень все еще далек от докризисных значений 2006 года. Рынок палладия может продолжить «разжиматься» в случае возникновения новой волны роста запасов.
Таким образом, платина и палладий на сегодня представляют интересную спекулятивную возможность для инвесторов: усиление накопления запасов в этих металлах может привести к существенной переоценке металлов платиновой группы.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-08/1313226217_bm.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок драгоценных металлов снизился на укреплении доллара, изменения цен за неделю составили от -4.4% в серебре до -0.4% в золоте. Консенсус-прогноз Bloomberg на год вперед не изменился и сейчас он равен: в золоте – $1390, в серебре – $25, в платине – $1750, в палладии – $590 за унцию
Анализируя динамику цен и биржевых запасов драгоценных металлов, складывается следующая картина:
- запасы золота продолжают устанавливать все новые максимумы, за последние 10 лет успев вырасти в 6 раз. Наблюдается две волны роста запасов: в 2001-2006 гг. и в 2007-2010 гг. Накопление запасов создает угрозу навеса продаж в случае начала их ликвидации, поводом к чему может стать стабилизация инфляционных и кризисных ожиданий в США. Коррекция в золоте, вызванная снижением запасов, уже наблюдалась в 2006-2007 гг. Сейчас при более высоком значении цен и запасов риски волатильности становятся еще выше, впрочем, тренд увеличения запасов пока не прекратился
- запасы серебра практически не изменились за 10 лет, более того, с начала кризиса наблюдалось снижение запасов, поскольку инвесторы предпочитали избавляться от активов с высокой волатильностью. С момента прекращения острой распродажи запасов в начале 2010 года цена на серебро резко устремилась вверх. При этом возможность восстановления запасов теперь создают спекулятивную поддержку ценам на серебро, снижая риски коррекции в металле.
- в платине максимальный уровень запасов был достигнут в середине 2009 года, после чего началось снижение, и это могло затормозить рост цен на платину. Нетрудно предположить, что как только прекратится снижение запасов, рынок платины имеет высокие шансы, чтобы «разжаться» и выстрелить наверх.
- в палладии запасы начали расти с середины 2009 года, способствуя кратному росту стоимости цен на металл. Хотя в настоящее время наметилась стабилизация запасов, их уровень все еще далек от докризисных значений 2006 года. Рынок палладия может продолжить «разжиматься» в случае возникновения новой волны роста запасов.
Таким образом, платина и палладий на сегодня представляют интересную спекулятивную возможность для инвесторов: усиление накопления запасов в этих металлах может привести к существенной переоценке металлов платиновой группы.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-08/1313226217_bm.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу