30 ноября 2010 ИК Церих Душин Олег
Российские компании зачастую сталкиваются с трудностями при управлении активами в Северной Америке. Так и здесь, с 2003 по 2009 годы, пока Stillwater Mining была у Норильского никеля, только дважды в 2004 и 2006 годах она приносила чистые доходы. Очевидно, правда, что в 2010 году компания будет прибыльна. Однако выдержки из отчёта за третий квартал 2010 года. В докладе есть указания на рост автопроизводства в Китае, восстановление в США, но далее следует замечание “Возможности для существенного роста спроса на палладий остаются ограниченными”. Напомним, что компания добывает в основном палладий, используемый для производства автокатализаторов. Банкротство GM в 2009 году, которая брала на себя 20% спроса на палладий компании, было неприятным сюрпризом для российских владельцев.
В третьем квартале компания произвела 122400 унций палладия(112600 во втором квартале.), что все равно ниже 129000 более раннего плана. На год снижен прогноз с 490000 до 480000-490000. Прибыли третьего квартала признаны скромными $5.9 млн при выручке 142.9 млн. ($14.6 млн во втором квартале при выручке $134.9 млн). Половиной снижения прибыли компания обязана повышению зарплаты по договору с профсоюзом с 1 июля.
Учитывая вышесказанное, Норильскому никелю представляется удобным распрощаться с активом, который к тому же стоит теперь в три раза дороже, чем был приобретен в 2003 году. Цены на палладий устойчиво растут и поэтому конъюнктура на рынке при SPO будет неплохая. Для российских акционеров Норильского никеля это новость неплохая, так как улучшает финансовую картину нашей компании
https://www.zerich.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В третьем квартале компания произвела 122400 унций палладия(112600 во втором квартале.), что все равно ниже 129000 более раннего плана. На год снижен прогноз с 490000 до 480000-490000. Прибыли третьего квартала признаны скромными $5.9 млн при выручке 142.9 млн. ($14.6 млн во втором квартале при выручке $134.9 млн). Половиной снижения прибыли компания обязана повышению зарплаты по договору с профсоюзом с 1 июля.
Учитывая вышесказанное, Норильскому никелю представляется удобным распрощаться с активом, который к тому же стоит теперь в три раза дороже, чем был приобретен в 2003 году. Цены на палладий устойчиво растут и поэтому конъюнктура на рынке при SPO будет неплохая. Для российских акционеров Норильского никеля это новость неплохая, так как улучшает финансовую картину нашей компании
https://www.zerich.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter